В пятницу торги на американском фондовом рынке начались в отрицательной области, после того как стало известно, что автомобильный сектор не получит 14 млрд. долларов для спасения от банкротства.

Тем не менее, также появились слухи, что ФРС может прокредитовать автомобилестроителей из фонда по выкупу плохих кредитов, что вселило уверенность в "быков", которые не только отыграли все потери, но и вышли в положительную область.

Также в пятницу были опубликованы данные по розничным продажам, которые снизились на 1.8%, а индекс промышленных цен упал на 2.2%, что допускает продолжение цикла снижения процентной ставки.

По итогам торговой сыессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.75%, S&P500 +0.7%, NASDAQ +2.17%/.

С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones достиг нашей промежуточной расчетной цели в районе 8350 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от подскока, тем самым проколов нижнюю границу потенциального "бычьего" флага".

Тем не менее, "быки" не планировали сдаваться и сумели вернуться не только в восходящий тренд в районе 8600 пунктов, но и протестировали верхнюю границу флага в районе 8680 пунктов.

Итак, если "быки" все-таки будут реализовывать флаг, то им необходимо будет преодолевать еще 2 отметки на рубежах 8809.29 и 8879.14 пунктов. Что касается "медведей", то они довольствовались новым фракталом на продажу на отметке 8348.61 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones продолжит снижение к фракталу на продажу на отметке 8121.69 пунктов.

C глобальной волновой точки зрения, индекс Dow Jones 21 ноября мог сформировать заключительную 5-ую подволну в волне Y, которая в свою очередь находится лишь в глобальной волне А.

Как мы помним, "медведи" преодолели недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, однако "быки" по неделям сумели удержать данный рубеж, что говорит о том, что был спекулятивный прокол фрактала, что, сохраняет им шансы на начало разворота, после окончательного подтверждения, что пока и происходит. Потенциальными целями среднесрочного отскока являются отметки 10035-10836-11625 пунктов.

Но для этого "быкам" необходимо удерживать важный для себя рубеж ввиде дневного фрактала на продажу на отметке 7450.34 пунктов, который теперь будет основным оборонительным редутом. Также стоит отметить, что около данного уровня проходит восходящий тренд с 1987 года, который будет преодолен в следующем году в рамках формирования глобальной волны С.

Если "медведи" все-таки преодолеют дневной фрактал на продажу 7450.34 пунктов, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

Что касается краткосрочных перспектив, то индекс Dow Jones 28 ноября мог сформировать 5-ти волновое движение вверх в рамках волны W. Затем мы увидели формирование зигзага "abc" в рамках формирования волны Х. На данный момент котировки акций находятся на начальной стадии формирования волны Y, которая может состоять как из 5-ти волновое движение вверх, так и очередного зигзага "abc". На данный же момент допускается снижение на 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от подскока 5 декабря, которые были все достигнуты, поэтому сейчас можно ожидать попытки еще одного подскока к 9250-9300 пунктам при выполнении вышеуказанных требований.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "быки" попытались закрыть утренний "гэп", однако "медведи" были на чеку в середине торговой сессии организовали стоп-торги на час из-за отклонения технического индекса на более чем на 5%.

Ближе к окончанию торговой сессии, быки" сумели собраться с силами и отыграли большую часть потерь. Объемы торговой сессии составили около 31 млрд. рублей и были максимальными на прошлой неделе.

В пятницу "медведи" сумели преодолеть нижнюю границу восходящего флага в районе 615 пунктов, после чего индекс ММВБ направился к диапазону 575-580 пунктов, где пересекаются границы восходящего и нисходящего трендов, но "медведи" не сумели до него добраться и довольствовались лишь фракталом на продажу на отметке 588.99 пунктов.

В итоге "быки" организовали контрнаступление и добрались до 620 пунктов, где проходит преодоленная граница флага, в которой они не сумели вернуться. Кроме того, индекс ММВБ тем самым откорректировал падение на 61.8%-76.4% по Фибоначчи, что допускает еще один этап снижения к 575-580 пунктам. Кроме того, "медведи" успешно отрабатывают свою дивергенцию по индикатору MACD.

Основным же уровнем поддержки по-прежнему будет восходящий тренд в районе 580 пунктов, далее 515 пунктов. Сопротивлением же будет нижняя граница флага в районе 620 пунктов.

Что касается краткосрочной волновой точки зрения, то если "быки" удержат диапазон 575-585 пунктов, что пока и происходит, то индекс ММВБ будет формировать импульс ввиде 3-ей субволны с целями 670 и 755 пунктов, но для этого необходимо преодоление дневного фрактала на покупку.

Тем не менее, есть еще один интересный краткосрочный вариант, который устроит и "быков" и "медведей". Так индекс ММВБ может снова опуститься к 538.15 пунктам в рамках формирования все той же 2-ой субволны в волне с. Кроме того, мы увидим формирование уже бокового коридора 540-630 пунктов, которые "быки" будут трактовать как "бычью" полку.

С долгосрочной волновой точки зрения вся текущая фаза снижения в 2008 году является глобальной волной А, которая развилась ввиде 3-х волнового зигзага "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения.

Как мы неоднократно отмечали, мы ожидаем начала формирования отскока в 4-ом квартале на среднесрочную перспективу до мая-июня 2009 года с целями 844/достигнута/-1050-1230-1400 пунктов в рамках глобальной волны В. Напоминаем, что для этого "быкам" необходимо удерживать недельный фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта.

Что касается среднесрочных перспектив, то в нашем базовом сценарии, индекс ММВБ 5 ноября сформировал волну а, которая состояла из 5-ти волнового роста и достигла 871 пунктов. Затем котировки акций формировали малую волну b, которая, как мы и предполагали долгая по времени, и развивалась ввиде плоской коррекции, что сохранило "быкам" шансы растянуть весь итоговый подскок до мая 2009 года.

На данный момент мы видим начальную стадию формирования малой волны с в волне W более высокого порядка с ориентировочной целью 1000-1050 пунктов. Что касается краткосрочной волновой точки зрения, то индекс ММВБ 25 ноября мог сформировать 1-ую волну роста в рамках волны с, после чего индекс ММВБ откорректировал данный рост и опустился к отметке 536 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от текущего подскока в рамках 2-ой субволны.

Сейчас индекс ММВБ мог приступить к формированию потенциального импульса ввиде 3-ей субволны с целями 670 и 755 пунктов, но для этого им необходимо преодолевать фрактал на покупку/637.9 пунктов/.

Что касается альтернативного сценария динамики индекса ММВБ, то если "быки" не удержат недельный фрактал на продажу, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в коррекционной волне С, причем 5-ая волна будет развиваться ввиде нисходящего флага с нижней границей в районе 350 пунктов и промежуточными уровнями в районе 460 и 410 пунктов. Данный сценарий будет реализован в случае того, если "медведи" преодолеют недельный фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 493.62 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 637.9 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 634.58 пунктов, а на продажу на отметке 553.82 и 588.99 пунктов.

В пятницу мы советовали дождаться отката в диапазон 575-585 пунктов, либо дождаться уверенного преодоления дневного фрактала на покупку, но этого не произошло. Сегодня рекомендацию не меняем.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Понедельник, 15 декабря 2008, 12:46