По сообщению агентства Reuters, заседание было созвано по инициативе президента Европейского Совета Хермана Ван Ромпея, который предложил обсудить возможность распространения долгового кризиса на Италию, учитывая, что в августе и сентябре Италии предстоит рефинансировать долговые обязательства на сумму порядка 70 млрд евро.

Представитель Ван Ромпея Дирк Де Бейкер в понедельник заявил, что это "не кризисное, а координационное заседание", добавив, что Италия не входит в повестку дня, и отказавшись говорить о предмете обсуждения. Однако два официальных источника сообщили Reuters, что ситуация в Италии обсуждаться будет.

В пятницу стоимость итальянских акций и облигаций резко снизилась, и в понедельник падение цен на итальянские активы продолжилось, несмотря на сообщение регуляторов о введении ограничений на "короткие" продажи акций итальянских банков. Доходность 10-летних итальянских государственных облигаций достигла максимального за период с момента введения евро уровня 5.3%. Спрэд по доходности между 10-летними бондами Италии и Германии расширился до рекордных 267 б.п. на фоне перекладки средств в долговые бумаги Германии, рассматривающиеся в качестве защитных активов.

Экстренное заседание проводится перед намеченным на 15 июля плановым саммитом министров финансов Еврозоны, на котором будет обсуждаться возможность запуска второй программы спасения Греции. По сообщению Financial Times, некоторые лидеры ЕС начали рассматривать возможность выборочного дефолта по долговым обязательствам Греции в рамках новой программы финансовой поддержки. Такой шаг мог бы привести общий уровень долга этой страны к устойчивости. План мог бы также включать в себя дополнительные уступки для европейских кредиторов Греции, включая дальнейшие снижения ставок по "спасительным" кредитам и запуск программы по выкупу облигаций.

"Основная цель состоит в сокращении долгового бремени Греции как за счёт действий частного сектора, так и за счет государственного", - заявил источник FT в правительстве ЕС. Ранее европейские чиновники предупреждали, что новая стратегия спасения пока находится на ранней стадии, а финальные детали не будут согласованы до конца лета.

Комиссар ЕС по экономическим вопросам Олли Рен в понедельник заявил, что он "чрезвычайно обеспокоен развитием ситуации в Греции и Италии". Европейские чиновники начинают осознавать, что существующий подход адресной помощи каждой пострадавшей стране быстро теряет свою эффективность, поскольку кризис распространяется по региону, требуя принятия более масштабных решений, включая создание общеевропейского Министерства финансов.

Немецкая газета Die Welt со ссылкой на источник в ЕЦБ сообщила, что Европейский фонд финансового спасения может быть увеличен вдвое - до 1.5 трлн долл.

Опасения по поводу неспособности европейских властей сохранить монетарный союз усилились после сообщения бельгийского телеканала RTBF о том, что председательствующая в Евросоюзе Польша отказалась от приглашения председателя Еврогруппы участвовать в заседаниях совета министров финансов Еврозоны.

Телеканал процитировал заявление министра финансов Польши Яна Ростовского, который мотивирует отказ польской стороны тем, что необходимость участия Польши в совещаниях разделяют не все участники Еврогруппы.

Ранее премьер-министр Польши Дональд Туск заявил, что его страна откладывает вступление в зону евро, намеченное на 2012 год, поскольку "на сегодняшний день она не соответствует всем критериям Маастрихтского соглашения". По словам Туска, Польша предпримет новую попытку вступить в Еврозону после того, как скорректирует свои финансовые показатели в соответствии с требованиями Маастрихтского соглашения.

К текущему моменту евро подешевел почти на 1% в паре с долларом США, достигнув отметки 1.4058. Техническая картина в паре ухудшилась после того, как была пройдена линия поддержки, находящаяся в области майского минимума 1.4156.

"Прорыв линии поддержки может вывести пару к 200-недельной скользящей средней 1.4024, затем - к недавнему минимуму 1.3968 и к 200-дневной скользящей средней 1.3907", - полагают аналитики Commerzbank.

В паре со швейцарским франком евро снизился к отметке 1.1747, обновив исторический минимум 1.1808, зафиксированный в июне. Аналитики прогнозируют дальнейший рост франка, ссылаясь на комментарии главы Национального Банка Швейцарии, который заявил в воскресенье, что препятствовать укреплению франка нет никаких причин, поскольку в текущий момент в экономике Швейцарии отсутствуют риски ценовой дестабилизации.

Инвесторы используют швейцарский франк и доллар США в качестве защитных активов на опасениях по поводу замедления темпов роста мировой экономики во второй половине года, усилившихся после выхода разочаровывающего отчёта по рынку труда США и данных по инфляции в Китае.

Согласно опубликованному в пятницу отчёту Министерства труда США, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в июне увеличилось лишь на 18 тыс., тогда как аналитики прогнозировали рост показателя в среднем на 100 тыс. Уровень безработицы вырос на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 9.2%.

В субботу утром Национальное бюро по статистике Китая сообщило о росте индекса потребительских цен в стране в июне на 6.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Темпы роста индекса CPI достигли трехлетнего максимума на фоне резкого увеличения цен на продукты питания, выросших в июне на 14.4%. Аналитики прогнозировали повышение индекса CPI на 6.2% - 6.4% после его майского роста на 5.5%.

В понедельник Главное таможенное управление Китая опубликовало отчёт, свидетельствующий об увеличении профицита торгового баланса Китая в июне до максимального за 7 месяцев уровне 22.3 млрд долл. Торговый профицит Китая превысил прогноз аналитиков, ожидавших увеличения показателя до 14.2 млрд долл с 13.1 млрд долл в мае.

Расширение торгового профицита приводит к дополнительному притоку наличности на внутренний рынок Китая, усиливая инфляцию и осложняя задачу китайских властей по предотвращению роста потребительских цен.

Народный банк Китая повысил процентные ставки пять раз с середины октября (последний раз - 7 июля), доведя уровень ставки рефинансирования до 6.56%, и повысил требования к обязательным резервам банков в девять раз с ноября до рекордного уровня 20%, чтобы обуздать поток ликвидности.

Индекс доллара США, оценивающий его динамику относительно корзины валют, к текущему моменту вырос на 0.5% до 75.66. Ближайшим уровнем сопротивления может стать максимум, зафиксированный в середине июня в области 76.015.

Укрепление доллара ограничивается угрозой дефолта по долговым обязательствам США, которая может материализоваться в случае, если до 2 августа Конгресс США не достигнет соглашения об увеличении потолка госдолга, который был превышен ещё в мае после достижения отметки в 14.294 трлн долл.

Администрация Барака Обамы предлагает повысить лимит госдолга на 2.4 трлн долл, однако республиканцы считают, что сначала Белый дом должен представить план снижения федеральных расходов 2 трлн долл в ближайшие 10 лет.

Глава МВФ Кристин Лагард полагает, что дефолт США станет шоком для мировой экономики. "Я не могу представить даже на секунду, чтобы США объявили дефолт. Однако если конгрессмены не придут к согласию, это будет настоящим шоком и плохой новостью для экономики США.

Процентные ставки резко вырастут, а фондовые рынки рухнут. Последствия будут неприятны не только для США, под угрозой будет стабильность мировой экономики в целом", - заявила Лагард в воскресенье в интервью телеканалу ABC News.

В свою очередь, первый зампред ЦБ России Алексей Улюкаев заявил, что не советовал бы неквалифицированным инвесторам избавляться от долларов из-за долговых проблем США.

"Возможен некоторый скачок курсовых соотношений, но те, кто начнет избавляться от доллара, проиграют. Простое правило для неквалифицированных инвесторов - не суетиться и не менять структуру своих вложений", - сказал Улюкаев в эфире радиостанции Эхо Москвы. По словам Улюкаева, ЦБ не опасается, что США объявит технический дефолт по своим обязательствам.

"Мы не опасаемся. Во-первых, я думаю, что это невозможно. Во-вторых, технический дефолт как таковой не приводит к принципиальным последствиям для стоимости ценных бумаг, для доходности по ним. Он к каким-то небольшим скачкам приводит, но не приводит к принципиальным последствиям", - заявил первый зампред ЦБ.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Понедельник, 11 июля 2011, 16:35