Х5 Retail Group образована в мае 2006 года путем слияния сетей "Пятерочка" и "Перекресток". По итогам первого полугодия 2007 года группа включала 539 собственных "Пятерочек" и 170 "Перекрестков". На условиях франчайзинга работали 591 "Пятерочка" и 10 "Перекрестков". Чистая выручка за 2006 год составила 3,55 млрд долл., чистая прибыль — 103 млн долл. Основным акционером компании является "Альфа-Групп" (47,8%).

Х5 Retail Group решила обойтись без увеличения уставного капитала в текущем году и не проводить допэмиссию на 1 млрд долл. В самой компании отказ провести вторичное размещение акций до конца года объяснили наличием достаточного количества ресурсов для финансирования ранее объявленной программы расширения сети. "Сильная динамика показателей EBITDA и чистой прибыли компании дают дополнительную уверенность в способности группы финансировать органический рост и потенциальные сделки по слиянию и поглощению без использования вторичного размещения в ближайшем будущем", — подчерк­нул главный исполнительный директор Х5 Лев Хасис. Чистая прибыль компании в первом полугодии 2007 года увеличилась более чем вдвое, до 41 млн долл., показатель EBITDA увеличился на 74%, до 212 млн долл. (с учетом новой опционной программы).

Решение по проведению SPO на 1 млрд долл. будет принято наблюдательным советом Х5 в 2008 году. Это право совету будет передано акционерами компании на внеочередном собрании, которое планируется провести в ближайшее время. Вчера же Х5 сообщила, что наблюдательный совет компании, состоявший из восьми человек, пополнился еще одним независимым директором. Им стал Карлос Криадо-Перес, исполнительный президент испанской розничной сети DinoSol Supermercados, который до 2004 года работал операционным директором Wal-Mart International.

Напомним, в июне текущего года Х5 сообщила о готовности провести SPO на 1 млрд долл. до конца 2007 года на лондонской и российской биржах. Большую часть привлеченных средств компания планировала потратить на исполнение опциона на покупку сети "Карусель".

По словам аналитика "КИТ Финанс" Максима Саенкова, несмотря на то что Х5 заявляет о возможности самостоятельно финансировать инвестпрограмму, не исключен вариант, что программа финансирования в этому году будет пересмотрена в сторону сокращения. Вице-президент банка "Траст" Марина Власенко полагает, что отсрочка вторичного размещения является важной новостью прежде всего для долгового рынка, поскольку в целом интерес инвесторов к бумагам Х5 во многом определялся ожиданиями предстоящего SPO. По ее мнению, "отсрочка допэмиссии может повлечь за собой рост долговой нагрузки компании". Правда, по итогам первого полугодия соотношение долг/EBITDA компании находилось на уровне 4,0, что для работающих в ритейле компаний является нормальным показателем. Правда, говорит г-жа Власенко, в случае с Х5 надо учитывать большие размеры данной компании.

МАРИЯ СОЛОВИЧЕНКО
 

Источник "РБК-daily"

Вторник, 25 сентября 2007, 14:02