|
| |
| |
| Политика |
|
Участники парламентских слушаний на тему "О программе
развития рынка ценных бумаг", прошедших 31 мая в Госдуме, рекомендовали
Правительству РФ принять Государственную программу развития рынка
ценных бумаг в России, определяющую цели, задачи и направления развития
фондового рынка на средне- и долгосрочный период. Программа, по
мнению участников слушаний, должна установить: преемственность государственной
политики на рынке ценных бумаг, единство нормативной базы, режим
и методы регулирования рынка на всей территории РФ, сохранить за
государством функции регулирования и лицензирования всех видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Участники слушаний рекомендуют
Правительству РФ предусмотреть в программе меры по обеспечению информационной
безопасности России и контролю за инсайдерской информацией. В рамках
программы Правительству предлагается разработать меры по повышению
надежности и экономической эффективности системы удостоверения и
перерегистрации прав на ценные бумаги. Правительству РФ необходимо
принять меры по развитию рынка коммерческих ценных бумаг, полагают
участники слушаний. Для этого надо будет осуществить изменение налогового
режима при эмиссии корпоративных облигаций и упростить порядок регистрации
проспектов эмиссии и отчетов о выпуске краткосрочных корпоративных
ценных бумаг. Кабинету министров также предлагается обратить внимание
на развитие рынка ордерных ценных бумаг (векселей и складских свидетельств)
и упорядочить регулирование на данном сегменте фондового рынка.
Комментарии Развитие инфраструктуры фондового рынка будет способствовать
привлечению инвестиций в Россию.
|
| Макроэкономика |
|
Объем денежной базы в России в узком определении
за период с 20 по 27 мая 2002 г увеличился на 4 млрд руб, а в процентном
отношении примерно на 0,5 проц - с 742,1 млрд руб до 746,1 млрд
руб. По сравнению с 29 декабря 2001 года, когда объем денежной базы
составлял 708,5 млрд руб, этот показатель вырос на 5,3 проц. Денежная
база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком
России наличные деньги /с учетом остатков средств в кассах кредитных
организаций/ и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным
кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых
в Банке России. Денежная база в широком определении включает выпущенные
в обращение Банком России наличные деньги /с учетом остатков средств
в кассах кредитных организаций/, остатки на счетах обязательных
резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России,
средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты
банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций
в облигации Банка России, а также иные обязательства Банка России
по операциям с кредитными организациями в национальной валюте Комментарии
Рост денежной базы может вызвать инфляцию.
Численность населения, имеющего среднедушевые денежные
доходы ниже прожиточного минимума, установленного в целом по России,
возросла с 34,8 млн человек в 4-м квартале 2001 г до 47,7 млн человек
в 1-м квартале 2002 г, а его доля в общей численности населения
- с 24 проц до 33 проц соответственно. Правительство РФ установило
прожиточный минимум в целом по стране за 1-й квартал 2002 г в размере
1719 руб в расчете на душу населения. Для трудоспособного населения
прожиточный минимум в 1-м квартале составил 1865 руб, для пенсионеров
-1313 руб, для детей - 1722 руб. Величина прожиточного минимума
установлена по представлению Министерства труда и социального развития
РФ и Госкомстата. Прожиточный минимум в целом по РФ за 4-й квартал
2001 г составлял 1574 руб в расчете на душу населения. По сравнению
с 4-м кварталом 2001 г величина прожиточного минимума возросла в
среднем на 9 проц. Стоимость потребительской корзины в среднем для
всего населения РФ в 1-м квартале 2002 г составляла 1630 руб, а
расходы по обязательным платежам и сборам - 89 руб. Стоимость минимального
набора продуктов питания составляла 839 руб, непродовольственных
товаров - 401 руб, минимального набора услуг - 390 руб. Прирост
стоимости продуктов питания потребительской корзины составил 10
проц, непродовольственных товаров - 4 проц, услуг - 13 проц. Суммарная
величина дохода, обеспечивающего прожиточный минимум, для семьи
из 2-х трудоспособных граждан в 1-м квартале 2002 г составляла 3730
руб, из 2-х пенсионеров - 2626 руб, из одного трудоспособного и
одного ребенка - 3587 руб, из 3-х трудоспособных граждан - 5595
руб, из 2-х трудоспособных и одного ребенка - 5452 руб, из 2-х трудоспособных
и одного пенсионера - 5043 руб, из 2-х трудоспособных и 2-х пенсионеров
- 6356 руб, из 2-х трудоспособных и 2-х детей - 7174 руб. Величина
прожиточного минимума в РФ утверждается правительством РФ на основании
данных Госкомстата и Минтруда. Согласно федеральному закону, прожиточный
минимум представляет собой стоимостную оценку потребительской корзины,
включающей минимальный набор продуктов питания, непродовольственных
товаров и услуг, а также обязательные платежи и сборы. Комментарии
Увеличение населения, имеющего среднедушевые денежные доходы ниже
прожиточного минимума, установленного в целом по России говорит
о замедлении экономического роста.
|
| Корпоративные новости |
|
РАО "ЕЭС России" Менеджерам РАО "ЕЭС России" будет
предложено одобрить опционную программу энергохолдинга, которая
даст им возможность приобрести акции компании по цене сентября 1998
г. На основании этого их опционный доход уже сегодня составляет
$40 млн. В программе стимулирования менеджмента изменились размеры
опционных пакетов акций. Если в апреле РАО предлагало выделить менеджерам
АО-энерго в качестве опциона по 5 проц. акций их компаний, то теперь
эта доля уменьшена до 1,5 проц. Эти акции предоставит из своих пакетов
само РАО ЕЭС и еще добавит 0,5 проц. своих акций для опционов всем
менеджерам дочерних компаний. Пакет акций, которые предлагается
консолидировать под опционную программу для руководителей самого
РАО ЕЭС, никто менять пока не предлагает - это 1 проц. акций РАО.
Правда, окончательный размер пакета будет определять совет директоров.
Цена опциона по крайней мере для топ-менджеров самого РАО будет
соответствовать котировкам акций РАО на сентябрь 1998 г. Между тем
в сентябре кризисного 1998 г. бумаги РАО стоили около 2,6 центов
и подорожали с тех пор более чем на 10 центов. Руководство РАО хочет
наделить опционами около 400 менеджеров головной компании - членов
правления, начальников департаментов, их заместителей и руководителей
отделов. Чтобы реализовать программу, РАО предполагает создать 100-процентную
"дочку" - специализированную финансовую компанию (ФСК), которая
будет заниматься выкупом акций для опционной программы РАО ЕЭС либо
у государства, либо собрать их рынке. ФСК планируется передать в
доверительное управление бумаги и дочерних компаний РАО, которые
включены в опционные программы. Затраты на скупку 1,5 проц. акций,
исходя из текущей капитализации, РАО оценивает в 100-150 млн долл.
Стоимость 1,5 проц. акций дочерних компаний может обойтись, по оценке
РАО, примерно в 75 млн долл. Комментарии Выкуп акций может способствовать
росту котировок РАО ЕЭС.
Совет директоров ОАО "Роснефть" - Пурнефтегаз" принял
решение рекомендовать годовому собранию акционеров 7 нюня 2002 г.
утвердить дивиденды по итогам деятельности Общества в 2001 г.: по
привилегированным акциям в размере 10% от чистой прибыли Общества
за 2001 г. - 62 663.8 тыс. руб. - или 2.25 руб. на одну акцию. по
обыкновенным акциям в размере 2.5% от чистой прибыли Общества за
2001 г. - 15 665.9 тыс. руб. - или 0.19 руб. на одну акцию. Дивиденды
решено выплатить в срок до 1 октября 2001 г. Годовое собрание акционеров
ОАО "Камчатсвязьинформ", состоявшееся 30 мая 2002 г., приняло решение
выплатить дивиденды за 2001 г. в размере 0.895 руб. на одну обыкновенную
и 2.686 руб. на привилегированную акцию номиналом 10 руб. Акционеры
ОАО "Электросвязь" Курганской области утвердили размер дивидендов
за 2001 г. в размере 0.28 руб. на обыкновенную и 0.81 руб. на привилегированную
акции. Годовое собрание акционеров ОАО "Сахалинсвязь" 31 мая 2002
г. утвердило размеры дивидендов за 2001 г. следующим образом: 21.67
руб. на одну обыкновенную акцию и 76.02 руб. на одну привилегированную
акцию. На состоявшемся 30 мая 2002 г. годовом общем собрании акционеров
ОАО "Орелэнерго" было принято решение не выплачивать дивиденды по
итогам 2001 г. Акционеры ОАО "Электросвязь" Республика Карелия приняли
решение выплатить дивиденды за 2001 г. по привилегированным акциям
типа А в размере 0.029204 рубля на одну акцию и по обыкновенным
акциям в размере 0.009735 рубля на одну акцию. Выплату произвести
денежными средствами, начиная с 1 октября и до окончания 2002 г.
ОАО "Саратовэнерго" По итогам 2001 г. выручка от
реализации ОАО "Саратовэнерго", рассчитанная по отгрузке, на 30%
превысила уровень 2000 г. и достигла 6 008 млн руб. В то же время
себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг составила
5 314 млн руб., что на 28% больше уровня 2000 г. В 3.2 раза повысились
операционные доходы Общества - до 1 492 млн руб. против 464 млн
руб. в 2000 г. Одновременно произошло возрастание операционных расходов
втрое: с 538 млн руб. до 1 564 млн руб. Внереализационные доходы
и расходы компании также увеличились: доходы - в 3.3 раза (до 98
млн руб.), расходы в 3 раза - до 342 млн руб. Прибыль ОАО "Саратовэнерго"
до налогообложения за 2001 г. достигла 378 млн руб., а размер уплаченного
налога на прибыль и иных обязательных платежей составил 175 млн
руб. Таким образом, компания получила 202 млн руб. чистой прибыли
по итогам 2001 г., что на 38% выше уровня 2000 г. Величина дебиторской
задолженности Общества за прошлый год сократилась незначительно
(на 2%), достигнув на отчетную дату 3 856 млн руб. Кредиторская
задолженность снизилась на 18% - до 3 977 млн руб. По состоянию
на 31 декабря 2001 г. оборотные активы ОАО "Саратовэнерго" имели
следующую структуру: запасы - 10%, дебиторская задолженность - 77%,
денежные средства - 1%. Оборотные активы компании за отчетный год
уменьшились на 3% и составили 4 974 млн руб. Комментарии Акции компании
находятся в нейтральном тренде с диапазоном 0,23-0,25 руб.
ОАО "Белгородэнерго" За I квартал 2002 г. выручка
ОАО "Белгородэнерго", рассчитанная по отгрузке, от продажи продукции,
работ и услуг возросла до 1 608 млн руб. (на 28% по сравнению с
данными за I квартал прошлого года). Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ и услуг за то же время увеличилась на 28%, достигнув
1 473 млн руб. Резко возрос уровень операционных доходов компании
и превысил на 1 апреля текущего года 1 214 млн руб. Также произошло
увеличение операционных расходов - до 1 223 млн руб. Вдвое увеличились
внереализационные доходы Общества: с 4.5 млн руб. год назад до 10
млн руб. на отчетную дату. Прирост внереализационных расходов за
январь - март составил 20% - до 86 млн руб. По итогам отчетного
квартала чистая прибыль ОАО "Белгородэнерго" достигла 45 млн руб.,
что на 42% превышает значение данного показателя за I квартал 2001
г. Снижение дебиторской задолженности за I квартал 2002 г. составило
4% - до уровня 541 млн руб. На 22% с начала года сократилась кредиторская
задолженность Общества. Её величина на отчетную дату равнялась 341
млн руб. На 1 апреля в структуре оборотных активов ОАО "Белгородэнерго
запасы составляли 22%, дебиторская задолженность - 69%, денежные
средства - 1%. Оборотные активы за три месяца текущего года сократились
незначительно (на 3%) и превысили 785 млн руб.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
В пятницу котировки российских акций открылись с разрывом вниз,
но выросли по итогам дня. Этому способствовала информация о Среднеазиатском
саммите в Алма-Ате, на котором встретятся лидеры Индии и Пакистана.
Посредником на переговорах может выступить Россия. Кроме того позитивное
влияние оказало повышение цен на нефть и позитивная динамика мировых
фондовых индексов. Участники парламентских слушаний на тему "О программе
развития рынка ценных бумаг", прошедших 31 мая в Госдуме, рекомендовали
Правительству РФ принять Государственную программу развития рынка
ценных бумаг в России, определяющую цели, задачи и направления развития
фондового рынка на средне- и долгосрочный период. Развитие инфраструктуры
фондового рынка будет способствовать привлечению инвестиций в Россию.
Индекс РТС 30 мая составил 391,26 пункта (+3,23%). Оборот торгов
вчера был на 77% выше среднего за три месяца и составил 34,92 млн.
$. По итогам прошедшей недели индекс РТС снизился на 2,7%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции: Ростелеком +9,7%, Сибнефть
+9,1%, Юкос +5,5%, Сахалинморнефтегаз-П +4,5%, Самараэнерго +4,1%.
За 2001 год чистая прибыль Юкоса, не включая эффект применения измененных
ставок налога на прибыль, составила 78,8 млрд руб. (2,6 млрд $)
по сравнению с 111,3 млрд руб. в 2000 году. Включая эффект применения
измененных ставок налога на прибыль, чистая прибыль за 2001 год
составила 104,66 млрд руб. (3,47 млрд $ США) по сравнению с 111,3
млрд руб. в 2000 году. Объем добычи нефти ОАО "НК "ЮКОС" в 2001
г. увеличился на 17.5%, что в два раза выше среднего показателя
по отрасли, и составил 58.07 млн тонн (1.16 млн баррелей в сутки).
На ММВБ лидерами понижения стали акции Дальэнерго -2,4%, Аэрофлот
-0,9%, Татнефть-П -0,6%, Мегионнефтегаз -0,5%, Интурал -0,4%, РБК
-0,3%.
В РТС лидерами понижения стали акции Ленэнерго -6,5%, Башнефтть
-5,6%, РАО ЕЭС -1,3%, Мегионнефтегаз -1%, Ростелеком-П -0,8%.
В РТС лидерами повышения стали акции: Сибнефть +8,5%, Ростелеком
+7,7%, Юкос +6,2%, ГАЗ +5,8%, Челябинский трубопрокатный завод +3,7%.
Акции "Газпрома" выросли на 2,65%. Оборот по ним в РТС составил
5,53 млн. $.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет продолжение
краткосрочной повышательной тенденции. Акции РАО ЕЭС находятся в
падающем тренде с уровнем сопротивления 4,41 руб. Уровень сопротивления
для индекса РТС составляет 400-407 пунктов.
Цена июльских контрактов на нефть марки Brent на Нью-Йоркской товарной
бирже 31 мая поднялась на $0,37 и составила $24,55 за баррель. На
Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на июль
выросла на $0,40 и составила $24,45 за баррель. В пятницу цена июльских
фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на
2,6% и составила $25,31 за баррель. Цена российской нефти Urals
(c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $0,39 и составила $22,39
за баррель. Нефть подорожала, так как участники рынка ожидают сохранения
странами ОПЕК ограничений на экспорт нефти в 3-м квартале.
В пятницу на американском фондовом рынке было разнонаправленное
изменение цен на акции. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос
на 0,14% и составил 9925,25 пунктов. Standard & Poor's 500 вырос
на0,23% и составил 1067,14 пунктов. Индекс высокотехнологичных компаний
Nasdaq Composite упал на 1% и составил 1615,73 пунктов. По итогам
прошедшей недели все индексы понизились: Dow Jones (-1,8%), S&P
(- 1,5%), Nasdaq (-2,8%). В мае значение Dow Jones опустилось на
0,2%, S&P - на 0,9% и Nasdaq - на 4,3%. В пятницу повышению котировок
некоторых компаний способствовали позитивные макроэкономические
данные. 31 мая стало известно, что индекс Мичиганского университета
вырос в мае до 96,9 пунктов с 93 в апреле. Это больше прогноза +96
пунктов. Так же вырос индекс Чикагского обзора экономики за май,
который составил 60,8 (прогноз 55 пунктов). Данные показатели отражают
настроения потребителей и их рост способствовал повышению потребительских
компаний. Так же вышли позитивные данные о производительности труда
в 1-м квартале 2002г., которая выросла на 8,4%. Это самый высокий
уровень с 1983г. Акции американской троговой сети хозтоваров Home
Depot Inc. подорожали на 3,8%, производителя безалкогольных напитков
Coca-Cola Co. - на 2,2%, магазина уцененных товаров Target Corp.
- на 2,3%, Procter & Gamble Co.(товары для дома) - на 0,9%, промышленного
конгломерата Tyco International Ltd. - на 2,1% и 3М Co. - на 0,3%.
Благодаря росту цен на нефть, бумаги Exxon Mobil Corp. поднялись
на 1,5%, ChevronTexaco Corp. - на 0,5% и Royal Dutch Petroleum Co.
- на 0,9%. Акции железнодорожной компании Norfolk Southern Corp.
выросли на 6,7% после позитивного прогноза от инвестиционного банка
Bear Stearns & Co. Комиссия по ценным бумагам и биржам США собирается
обвинить производителя программного обеспечения Microsoft Corp.
в нарушении правил бухгалтерской отчетности. Акции Microsoft подешевели
на 3,3%. Негативное влияние на фондовый рынок продолжает оказывать
конфликт между Пакистаном и Индией, который может привести к войне
препятствует антитеррористическим действиям США в Афганистане. Организация
"Аль-Кайеда" распространила очередные угрозы в адрес американцев
и евреев. После окончания биржевых торгов в пятницу, никаких существенных
событий не было.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: продажи легковых
автомобилей (ожидается 6,4 млн., было 6,3 млн.), продажи грузовых
автомобилей (ожидается 7,5 млн., было 7,5 млн.) и индекс деловой
активности (ожидается 56,5, было 53,9) за май в 18-00 МСК, а так
же затраты на строительство (ожидается +0,3%, было -0,9%) за апрель
в 18-00 МСК. Прогнозы носят позитивный характер. Июньские фъючерсы:
S&P 500 1066.1 (-1,4), NАSDАQ100 1215 (+5,5) на 10-30 МСК.
Индекс Dow Jones находится в нейтральном тренде с уровнем сопротивления
10080 пунктов. Промежуточный уровень сопротивления составляет 10000
пунктов, поддержка - 9900 пунктов. Индекс Nasdaq пока остается в
падающем тренде с уровнем сопротивления 1700 пунктов. Уровень поддержки
составляет 1450 пунктов.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Среднесрочная
(до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1350 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| GMKN |
$23.2000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$17.6100 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0357 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.2600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$172.5000 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$1.8500 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.4250 |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.7475 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$10.3000 |
ДЕРЖАТЬ |
ДЕРЖАТЬ |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R33.4000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Понедельник, 3 июня 2002, 10:43
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
