"ЛУКОЙЛ" в 2003 г. добыл 81,5 млн т нефти, его запасы - 20,1 млрд баррелей нефтяного эквивалента. За 2003 г. его выручка составила $22,3 млрд, чистая прибыль - $3,7 млрд. Капитализация "ЛУКОЙЛа" в РТС составила вчера $27,4 млрд. 7,59% акций компании принадлежат ConocoPhillips, топ-менеджеры контролируют 20,58%. ConocoPhillips располагает запасами в 7,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента, в 2003 г. добыла 46 млн т нефти, ее чистая прибыль - $4,7 млрд. Капитализация ConocoPhillips на NYSE составила вчера $60,5 млрд.

ConocoPhillips купила 7,59% акций "ЛУКОЙЛа" на приватизационном аукционе 29 сентября, в тот же день компании объявили о создании стратегического альянса. Американцы, в частности, пообещали до конца года приобрести на рынке еще 2,4% акций "ЛУКОЙЛа", доведя свою долю в нем до 10%. Это даст возможность ConocoPhillips провести своего представителя в совет директоров российской компании. Впоследствии ConocoPhillips рассчитывает получить до 20% акций "ЛУКОЙЛа".

Уже на следующий день ConocoPhillips поспешила реализовать свое намерение. Компания объявила тендер на покупку 2,4% уставного капитала "ЛУКОЙЛа" по цене до $30,76 за акцию (цена приватизационного аукциона). При этом компания оставляла за собой право выкупить и большее количество акций. Срок действия оферты был определен с 8.00 30 сентября до 16.30 1 октября по лондонскому времени. Акции "ЛУКОЙЛа" в эти два дня котировались в РТС на уровне соответственно $30,9 и $31,11 за штуку. То, что срок действия оферты был столь коротким, а цена предложения — ниже рынка, дало повод аналитикам предположить, что объявление тендера — простая формальность, а продавец на самом деле уже есть и это скорее всего менеджмент "ЛУКОЙЛа".

Но по истечении срока оферты никаких объявлений о ее результатах от ConocoPhillips не последовало. До сих пор хранят молчание и официальные представители компании, а также инвестбанка Credit Suisse First Boston (CSFB), выступившего организатором тендера. В частности, отказалась от комментариев президент московского отделения CSFB Диана Гиндина. А представитель "ЛУКОЙЛа" говорит, что в компании ничего не известно об итогах скупки. Между тем два источника, знакомых с итогами тендера, сообщили "Ведомостям", что его результат нулевой. Менеджеры "ЛУКОЙЛа" в сделке не участвовали, а остальных акционеров, видимо, не устроили предложенные ConocoPhillips условия, объяснил собеседник "Ведомостей", близкий к одному из организаторов оферты.

По мнению аналитика "Совлинка" Льва Сныкова, у ConocoPhillips не было конкретных договоренностей о покупке либо сторона, с которой американцы договорились, передумала в связи с тем, что предложенная цена выкупа сильно отстает от рыночной. Цена, по которой акции "ЛУКОЙЛа" продавались на приватизационных торгах, была ниже рыночной на момент аукциона, о чем президента и правительство предупредила Счетная палата. "Мы оценили справедливую стартовую цену пакета в $2,3 млрд", — говорил "Ведомостям" аудитор палаты Владислав Игнатов и подчеркивал, что стартовая цена соответствовала котировкам двухмесячной давности. Впрочем, Сергей Суверов из банка "Зенит" убежден, что на момент аукциона цена была обоснованной. "На госпакет фактически претендовал только один покупатель, и сделка была политически важной", — объясняет он.

Источник, близкий к "ЛУКОЙЛу", полагает, что американцы все же докупят акции до 10%, ведь это обязательное условие вхождения их представителя в совет директоров компании. "Думаю, цена должна возрасти", — добавляет собеседник "Ведомостей". Суверов думает, что ConocoPhillips может рассчитывать на успех, предложив цену $31-31,5 за акцию. А Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" считает, что неудавшаяся скупка теперь послужит поддержкой для курса акций "ЛУКОЙЛа", поскольку даже мелкие инвесторы и акционеры будут иметь в виду, что ConocoPhillips повторно выйдет на рынок. Уже вчера в РТС акция стоила $32,45. Дмитрий Царегородцев из Rye, Man & Gor Securities предполагает, что, если скупка на рынке не удастся, акциями "ЛУКОЙЛа" с ConocoPhillips может "поделиться" Capital Group, приобретшая несколько лет назад 10%-ный пакет. Представитель этого фонда Джек Фридхофф отказался комментировать такое предположение.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 7 октября 2004, 10:26