Цена повышена с учетом изменения фундаментальной стоимости компании в результате присоединения к ней новых нефтяных активов. Аналитики "УралСиба" признают, что цена консервативна, так как они оценивают компанию лишь на основе предварительных данных о стоимости новых активов, не учитывая эффект синергии и рост эффективности приобретенных нефтяных активов. В "УралСибе" допускают, что повысят целевую цену, когда "Газпром" определится с приобретением "Юганскнефтегаза", что теперь представляется почти решенным делом.

В Альфа-банке полагают, что "Газпром" будет участвовать в аукционе по покупке "Юганскнефтегаза" не один, а в консорциуме с каким-то иностранным или российским партнером. Если с первой попытки продать "Юганскнефтегаз" не удастся, у "Газпрома" появится возможность купить актив дешевле, а также будет больше времени, чтобы аккумулировать необходимые для покупки денежные средства, отмечают в "Альфе". По словам аналитиков банка, приобретение "Юганскнефтегаза" позволит "Газпрому" резко увеличить объем нефтедобычи — до 85 млн т (исходя из прогноза на этот год). С такими активами "Газпром" становится крупнейшей нефтедобывающей компанией не только в России, но и в мире, отмечают в банке. Рекомендация Альфа-банка по акциям "Газпрома" — "покупать" при целевой цене в $3,61, по ADS — "держать" при целевой цене в $31,2.

В пятницу на бирже "Санкт-Петербург" акции "Газпрома" упали на 0,29% до 80,3 руб. ($2,8); ADS "Газпрома" на Лондонской фондовой бирже стоили $36,5 (20.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 6 декабря 2004, 10:37