"ВымпелКом" обнародовал результаты за IV квартал и весь 2004 г. по US GAAP. Чистая прибыль за 2004 г. составила $350 млн, превысив прогноз "Атона", остальные основные показатели в целом соответствовали ожиданиям инвесткомпании. "ВымпелКом" продемонстрировал рост рентабельности EBITDA до 48% благодаря эффективным мерам по сдерживанию роста затрат. В IV квартале все основные показатели, за исключением выручки, снизились, однако рынок был готов к негативной динамике — эта тенденция нашла отражение в ранее опубликованных результатах МТС. Аналитики "Атона" повысили прогноз уровня проникновения сотовой связи в России к концу 2005 г. с 70% до 79%. Прогнозируемая цена ADR повышена с учетом финансовых показателей "ВымпелКома" и нового прогноза уровня проникновения. В "Атоне" полагают, что обострившийся конфликт между основными акционерами — Telenor и "Альфа-групп" — не скажется на фундаментальных показателях компании.

На результаты "ВымпелКома" сезонные факторы оказали гораздо меньшее влияние по сравнению с МТС, хотя компания понесла дополнительные расходы по налоговым выплатам (предъявление налоговых претензий за 2001 г.), отмечают в "Проспекте". Существенно более высокие показатели "ВымпелКома" аналитики "Проспекта" объясняют менее агрессивной маркетинговой политикой, а также более значительным снижением издержек. "Проспект" сохраняет рекомендацию "покупать" по этим бумагам при целевой цене $43.

В пятницу на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR "ВымпелКома" выросли на 0,5% до $35,6 на 18.30 МСК.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 18 апреля 2005, 12:58