В самой компании информацию о возможной продаже опровергли. Председатель совета директоров компании Рубен Варданян заявил РБК daily, что информация не соответствует действительности и он "не комментирует данные слухи". Представитель JP Morgan Chase Майкл Голден отказался от комментариев. Однако инвестбанкиры, с которыми вчера удалось переговорить РБК daily, утверждают, что сделка "совершенно точно" готовится.

Первые разговоры о возможной продаже части бизнеса "Тройки Диалог" начались летом. Тогда прошла информация о проведении процедуры due diligence, а информагентство Bloomberg со ссылкой на анонимный источник сообщило о начавшихся переговорах по продаже 10% акций компании банку JP Morgan Chase. Тогда представители компании опровергли информацию о готовящейся продаже, однако, как считают участники рынка, учитывая интерес JP Morgan Chase к российскому рынку (в частности, попытки приобрести ИГ "АТОН"), переговоры все же имели место. "Решение JP Morgan приобрести одного из лидеров рынка было вполне логично, поскольку создание бизнеса "с нуля" потребовало бы слишком много времени", — заявил вчера РБК daily вице-президент компании "Ренессанс Управление инвестициями" Алексей Карахан.

Отметим, что в августе "Тройка" объявила о выкупе 5% акций компании у швейцарской холдинговой компания Hansa AG. В результате этой сделки 100% акций группы перешли под контроль партнерства, членами которого являются сотрудники группы. Участники рынка восприняли эту сделку однозначно как предпродажную подготовку.

Теперь на рынке появилась информация о продаже всего инвестиционного бизнеса компании. Участники рынка полагают, что это было бы логично. "Скорее всего, если информация о готовящейся сделке верна, речь может идти о продаже всего бизнеса "Тройки", — сказал РБК daily президент Национальной лиги управляющих Андрей Подойницын. Инвестбанкиры считают, что такая тактика свойственна западным банкам. "Наверняка после покупки 10% JP Morgan намеревался расширить свою долю, поскольку покупать таким образом наиболее мощных игроков вполне в духе западных банков и инвесткомпаний", — считает гендиректор УК "Альфа-Капитал" Михаил Хабаров.

При этом источники даже называют сумму сделки: по некоторой информации, ИК "Тройка Диалог" может быть продана за два-три Book Value (обычно под этим термином подразумевается собственный капитал компании. — РБК daily)". "Сейчас модно покупать все российское, а "Тройка Диалог" — это первое, что стоит здесь покупать, — сказал РБК daily генеральный директор компании "ВТБ Управление активами" Сергей Стукалов. — По управлению активами это лидер на российском рынке. Думаю, что цена предложена справедливая. Хотя есть ощущение, что стороны совершают сделку не глядя, при этом каждый окажется в выигрыше".

Вместе с тем участники рынка пока воздерживаются от комментариев относительно цены сделки. Однако аналитик ИК "Велес Капитал" Михаил Зак оценил компанию в 1,5 млрд долл. "На сегодняшний день ИК "Тройка Диалог" — это брокер номер один в России, и ее стоимость скорее всего будет выше той, по которой Deutsche Bank купил UFG", — сказал он. А Михаил Хабаров считает, что только бизнес по управлению активами "Тройки Диалог" может стоить порядка 250 млн долл.

ЕЛЕНА ТОФАНЮК, АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ, НИКОЛАЙ МИНАШИН

"Тройка Диалог" — одна из ведущих российских инвесткомпаний, основана в 1991 году. Ключевыми направлениями ее деятельности являются торговые операции с ценными бумагами, инвестиционно-банковские услуги и доверительное управление активами. Главный офис группы располагается в Москве, сеть отделений действует в 10 крупнейших городах России, также работают офисы в Нью-Йорке, Лондоне и Киеве. На долю "Тройки Диалог" приходится более 40% оборота по акциям в РТС и свыше 25% рынка рублевых облигаций. Общая сумма активов под управлением группы превышает 3 млрд долл.
 

Источник "РБК-daily"

Среда, 22 ноября 2006, 10:19