| Altimo рассматривает возможность первичного размещения своих акций на Лондонской бирже, заявил главный управляющий директор компании Алексей Резникович. Компания уже несколько лет не может договориться об обмене активами с западными холдингами, и IPO для нее — крайняя мера, считают эксперты. При продаже 10—15% акций она получит 2—3 млрд долл.
Altimo, управляющей телекоммуникационными активами "Альфа-Групп", принадлежит 42,4% акций "ВымпелКома", 25,1% "МегаФона", 43,5% акций крупнейшего сотового оператора Украины "Киевстар", 30% акций оператора фиксированной связи Golden Telecom, 13,2% акций крупнейшего сотового оператора Турции Turkcell и 51% акций Sky Mobile, крупнейшего оператора Киргизии. Компания оценивает стоимость своих активов в 20 млрд долл.
"Размещение на бирже — это возможность", — заявил в интервью британской The Times Алексей Резникович, отметив, что, скорее всего, компания стала бы проводить IPO в Лондоне, а не в Нью-Йорке, где это сделать "намного сложнее" и "дороже" из-за необходимости соответствовать всем требованиям регулятора. Как отмечает The Times, размещение на бирже рассматривается Altimo как возможная альтернатива обмену активами с западными холдингами.
Впервые о намерении обменять акции в национальных операторах на долю в международном телекоммуникационном холдинге летом 2005 года заявил председатель совета директоров "Альфа-Групп" Михаил Фридман. В качестве вариантов он назвал партнеров "Альфы" — норвежский Telenor (владеет 26,6% акций "ВымпелКома" и 56,5% "Киевстара") и шведско-финскую TeliaSonera (43,8% "МегаФона" и 37,3% Turkcell), отметив, что подобные переговоры уже ведутся с несколькими компаниями.
Топ-менеджеры "Альфы" встречались с представителями норвежского правительства, которому принадлежат 54% акций Telenor, и предлагали обменять акции "ВымпелКома" и "Киевстара" на миноритарный пакет (около 20%) холдинга. Но тогдашний министр торговли и промышленности Норвегии Берге Бренде заявил, что сделка невозможна, потому что у норвежского правительства нет доверия к партнеру. С тех пор отношения между сторонами только ухудшились. Так, несмотря на несогласие Telenor, осенью 2005 года собрание акционеров "ВымпелКома" одобрило покупку сотового оператора "Украинские радиосистемы", за которую ратовала "Альфа". В середине марта 2007 года норвежский холдинг был вынужден временно деконсолидировать из своей отчетности финансовые результаты "Киевстара" за прошлый год из-за судебных тяжб с российским акционером.
В феврале 2007 года появились подтверждения того, что "Альфа" активно обсуждает возможности объединения с TeliaSonera, которая могла бы в итоге получить контроль над "МегаФоном" и Turkcell. Но в конце прошлой недели стало известно, что и эти переговоры ни к чему не привели.
По сообщению The Times, и другие международные холдинги, включая Vodafone, выступали против партнерства с "Альфой" из-за множества судебных разбирательств, в которые она втянута. Впрочем, г-н Резникович в интервью британской газете назвал значимость тяжб "сильно преувеличенными". А вице-президент Altimo Кирилл Бабаев пояснил РБК daily, что компания и раньше говорила о возможности IPO, но "приоритетным остается альянс с западной компанией".
Эксперты считают, что представители Altimo неслучайно заговорили о первичном размещении акций именно сейчас. "Вероятно, это объясняется тем, что "Альфа" прекратила переговоры с TeliaSonera. Но, скорее всего, компания рассматривает публичное размещение акций на бирже как крайнюю возможность и будет продолжать попытки объединиться с международными компаниями", — считает старший аналитик МДМ-Банка Елена Баженова. "У "Альфы" практически ни в одном из активов нет контроля, и большинство из них является предметом судебных споров, поэтому ей пришлось бы размещать акции с большим дисконтом. Но у компании настолько сильные позиции в конфликтах с существующими партнерами, что у нее нет необходимости куда-то спешить, выбирая IPO, вместо более оптимального варианта — альянса со стратегическим инвестором", — добавляет содиректор аналитического департамента Deutsche UFG Алексей Яковицкий.
А аналитик FIM Securities Станислав Юдин предполагает, что размещение акций может потребоваться "Альфе" для финансирования новых телекоммуникационных проектов: "В таком случае холдинг лишь делится экономической стоимостью своих активов, не уменьшая контроль на уровне принятия решений в этих компаниях". В середине марта Altimo заняла 1,5 млрд долл. у Deutsche Bank для приобретения активов на развивающихся рынках, таких как Индия, Вьетнам и Индонезия, а г-н Резникович заявил The Times, что объем инвестиций может составить от 1 до 3 млрд долл.
ТИМОФЕЙ ДЗЯДКО
Источник "РБК-daily"
Понедельник, 2 апреля 2007, 14:46
|
