Вчера на американском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, которые устроили очередную серию распродаж акций. Давление на участников рынка оказывают заявления высокопоставленных лиц о том, что американская экономика впадает в рецессию, но неужели не об этом они только сейчас догадались, и это их так удивило.

Как мы отмечали в нашей последней стратегии, мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе американский рынок окончательно подорвет к себе доверие, и будет находиться в долгосрочном нисходящем канале, аналогичном 2-му по старшинству мировому индексу NIKKEI, который падает уже практически 18 лет. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -5.69%, S&P500 -6.1%, NASDAQ -4.77%/.

С технической точки зрения, вчера, после того как "медведи" сформировали локальную тройную вершину в районе 9279 пунктов, индекс Dow Jones снова вернулся в сформированный ранее треугольник и направился тестировать его нижнюю границу в районе 8540 пунктов, где он и закрылся.

Напоминаем, что на стороне пессимистов, помимо локальной тройной вершины, играет тот фактор, что "быки" могли откорректировать падение на 61.8% по Фибоначчи, поэтому "медведи" должны могут выйти из данного треугольника вниз, но для этого им необходимо преодолевать 2 рубежа в районе 8199.19 и 7882.51 пунктов для подтверждения истинности.

Что касается оптимистов, то шансы на продолжение отскока у них тоже неплохие, несмотря на возврат в треугольник. Ближайшим уровнем сопротивления будет верхняя граница треугольника в районе 8805 пунктов. Также им необходимо преодолевать 2 рубежа в районе 9279.13 и 9785.93 пунктов для подтверждения истинности выхода из данной формации.

Напоминаем, что участников рынка самым важным уровнем для индекса Dow Jones становится дневной фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября. Если "медведи" его не преодолеют при ближайшем серьезном негативе, то мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота. Кроме того, не забываем, что скоро в США начнутся президентские выборы, что может поддержать рынок. Если данный рубеж все же не устоит, то в действии мы увидим альтернативный сценарий динамики индекса Dow Jones, который описан чуть ниже.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones на прошлой неделе мог закончить формирование коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны. Еще раз отмечаем, что полноценного разворота "быкам" необходимо удержать минимум от 10 октября. Также на стороне "быков" и разворота играет максимальный объем торгов с 2001 года неделю назад.

Поэтому, учитывая перепроданность индекса Dow Jones на ТФ более высокого порядка, а также приближение выборов, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование глобальной коррекционной волны B сроком на 6-9 месяцев с предварительными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.

Если указанный рубеж не устоит, то мы увидим формирование альтернативного сценария развития динамики индекса Dow Jones, который подразумевает формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "медведи" направились к восходящему тренду в районе 615 пунктов, где их и встретили "быки", которые организовали незначительный отскок. Во второй половине торговой сессии инициативу снова перешла к "медведям", которые опять потащили индекс к долгосрочному восходящему тренду. Тем не менее, в последний час торгов, благодаря таким бумагам как Газпром, Сбербанк и Роснефть, "быки" отыграли часть потерь. Объемы торговой сессии составили более 27 млрд. рублей.

Вчера индекс ММВБ на открытии преодолел краткосрочный восходящий тренд, который проходил в районе 630 пунктов, после чего направился к восходящему тренду от 2001 года, который проходит в районе 610-615 пунктов, где "быки" организовали ответное контрнаступление к 628-630 пунктам.

Напоминаем, что во вторник индекс ММВБ сформировал волну с и достиг 668 пунктов в рамках формации "abc", что составляет 100% по Фибоначчи от длины последнего подскока. Но вчера мы отмечали, что таких 3-х волновых подскока "abc", мы видели в районе 789 и 631 пунктов, и чем это закончилось, мы все прекрасно помним.

Тем не менее, "быки" снова не сделали выводов и опять хотят наступить на те же грабли. Так вчера они не удержали локальный восходящий тренд, но у них есть еще фрактал на продажу на отметке 605.3 пунктов, который подтверждает истинность преодоления восходящего тренда. Если данный рубеж будет уверенно преодолен, то "медведи" направятся к рубежу на отметке 576.54 пунктов, где был сформирован минимум от 17 октября.

Кроме того, сегодня у "быков" будет 4-ая попытка проверки на прочность. Так на сегодня мы имеем достаточную порцию негатива, что проверить актуальность последнего минимума. Если данный рубеж сумеет выстоять при текущем негативе, то только лишь тогда говорить о потенциальном дне и начала формировании коррекционного отскока на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения с предварительными расчетными целями 1115-1277-1444 пунктов.

Что касается волновой точки зрения на прошлой неделе индекс ММВБ в нашем базовом сценарии мог закончить формирование коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В, и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая составила более 261.8% по Фибоначчи от длины волны А, и при этом состояла из 5-ти волновой фазы снижения, где все цели были успешно достигнуты.

В альтернативном сценарии при измененной раскладке большой пятой волны целями данной волны выступают отметки 572, 475, 435 и 250 пунктов, но его реализация будет актуальна в случае преодоления отметки 576.54 пунктов, где был сформирован последний минимум.

Кроме того, если "быки" не сумеют удержать данный уровень, то следующим глобальным уровнем поддержки будет выступать диапазон 480-500 пунктов, где проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам". В данном случае целями большого отскока будут 1050-1230-1400 пунктов.

Что касается дальнейших перспектив, то в нашем базовом сценарии, вся текущая фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса.

Исходя из вышеизложенного, как только индекс ММВБ нащупает дно, то мы увидим как минимум формирование отскока на среднесрочную перспективу, и по-прежнему ожидаем его в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев с предварительными расчетными целями 1115-1277-1444 пунктов.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 576.54 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 639.24 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 605.3 пунктов.

С классической точки зрения, ближайшим уровнем поддержки для "быков" будет восходящий тренд от 2001 года, который проходит в районе 610-615 пунктов, а уровнем сопротивления нисходящий тренд от 22 сентября в районе 870 пунктов.

Вчера консервативным участникам рынка мы советовали также откупать акции российских эмитентов. Сегодня советуем удерживать позиции, со стопом ввиде дневного фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 24 октября 2008, 11:50