| Вчера зампред правления банка "Возрождение" Николай Орлов сообщил, что банк планирует разместить допэмиссию объемом 13,6% от уставного капитала до проведения допэмиссии Внешторгбанком в апреле—мае этого года. По оценкам участников рынка, это достаточно агрессивное решение, однако "Возрождение" вполне может получить за счет IPO порядка 200 млн долл.
Вчера Николай Орлов сообщил, что допэмиссия 3 млн обыкновенных акций банка "Возрождение" номиналом 10 руб. состоится в апреле—мае. Это будет уже двадцатая эмиссия акций этого банка. "Размещение состоится до проведения IPO банком ВТБ", — подчеркнул Николай Орлов. И это вполне вероятно, поскольку ЦБ уже зарегистрировал допэмиссию "Возрождения", уставный капитал которого, составляющий сейчас 220,43 млн руб., увеличится после размещения на 13,6%, до 250,43 млн руб. При этом доля размещенных акций от итогового размера уставного капитала составит 12%, а free- float акций "Возрождения" увеличится с 26 до 40%. Благодаря тому, что у банка очень много акций находится в свободном обращении, цена размещения будет соответствовать уровню биржевых котировок, считает г-н Орлов.
Акционеры банка имеют преимущественное право приобретения дополнительных акций пропорционально числу принадлежащих им акций, однако, по словам Николая Орлова, им будет предложено этим правом не воспользоваться и приобретать акции допэмиссии на общих основаниях. В результате доля нерезидентов в капитале банка увеличится с 25 до 34%, доля компаний и номинальных держателей снизится 29 до 26%, а доля физических лиц — с 46 до 40%. "98% предыдущей допэмиссии банка было куплено именно иностранными инвесторами. Мы ожидаем, что в этом году будет примерно 90%", — говорит Николай Орлов.
Участники рынка согласны, что преимущественный, если не весь, пакет акций будет скуплен иностранными инвесторами. "Ликвидность по акциям этого эмитента небольшая, — отмечает начальник управления по торговле акциями МДМ-Банка Деррик Перлин. — В итоге весь объем допэмиссии может быть скуплен одним-двумя институциональными инвесторами". Время для размещения также выбрано очень удачно, считает главный экономист HSBC Александр Морозов: "Нерезиденты сейчас испытывают большой интерес к несырьевым активам, им нужно диверсифицировать свои банковские пакеты, а ничего, кроме Сбербанка, пока приобрести на рынке в общем-то нельзя". По оценкам участников рынка, общий объем привлеченных "Возрождением" средств за счет высокого спроса может составить 200 млн долл. При этом справедливый уровень стоимости обыкновенной акции банка "Возрождение" сейчас колеблется между 58 и 60 долл., считает Деррик Перлин. Если размещение пройдет по нижней цене, то объем привлеченных средств не превысит 170 млн долл.
Для сохранения показателя достаточности капитала банка на уровне не меньше 10%, по оценкам Николая Орлова, привлеченных средств хватит на два года, после чего банк скорее всего проведет еще одно размещение. Однако останавливаться на IPO "Возрождение" не намерено. В этом году банк собирается привлечь в виде заимствований порядка 7,5 млрд руб. Субординированные займы от профессиональных инвесторов банка "Возрождение" будут составлять до 50% акционерного капитала, подчеркнул вчера Николай Орлов.
БОРИС ДЕРЕВЯГИН
Источник "РБК-daily"
Пятница, 30 марта 2007, 12:50
|
