Совет директоров холдинга "Ростелеком" одобрил продажу
11% оператора фиксированной связи "Голден Телекома" сотовой
компании "Вымпелком".
Как сообщает "Коммерсант", остальные совладельцы
"Голден Телекома" уже согласились продать свои акции,
среди них - холдинг Altimo, управляющий
телекоммуникационными активами "Альфа-групп" (владеет 26.6%
"Голден Телекома"), норвежский холдинг Telenor (18.3%) и
владельцы компании Inure (7.9%) Александр Мамут и Виктор
Вексельберг. Таким образом, можно считать первый этап
сделки успешно завершенным: "Вымпелком" получил согласие от
владельцев 63.8% "Голден Телекома". По соглашению
акционеров "Голден Телекома", сделка должна была
состояться, если предложение о продаже примут владельцы
63.3% акций компании.
Владельцам небольших пакетов акций, например, таким как
инвестфонду Kleinheinz Capital Partners (консолидировал
1.3% на бирже) или AXA (2.9%), придется в обязательном
порядке продать свои пакеты. "Вымпелком" назначит собрание
акционеров "Голден Телекома", на котором предложит
проголосовать за слияние, говорит Константин Белов из ФК
"Уралсиб": "По законодательству штата Делавер (там
зарегистрированы компании-участники сделки), слияние будет
одобрено, поскольку принять эту сделку согласилось
большинство миноритариев "Голден Телекома"".
О возможном слиянии "Вымпелкома" с "Голден Телеком"
стало известно летом 2007 г.
В октябре "Вымпелком" начал привлечение
синдицированного кредита на сумму 4.5 млрд долл. В декабре
партнеры уточнили схему поглощения: не позднее 18 января
"дочка" "Вымпелкома" Lillian Finance B.V. должна была
сделать предложение акционерам "Голден Телекома" о выкупе
их пакетов по цене 105 долл. за акцию. Исходя из этого
предложения 100% акций "Голден Телекома" обойдутся
"Вымпелкому" в 4.3 млрд долл.
Вчера в 22.19 по московскому времени котировки
"Вымпелкома" на NYSE выросли на 0.65%, до 36.91 долл. за
ADR (капитализация - 37.45 млрд долл.), а акции "Голден
Телекома" на NASDAQ выросли на 0.53%, до 103.9 долл. за
бумагу (4.19 млрд долл.). Объединенную компанию можно будет
сравнить по масштабам с такими игроками, как Telecom Italia
(капитализация в 22.19 по московскому времени на NYSE
составила 42.92 млрд долл.). В России она станет крупнейшим
телекоммуникационным холдингом - капитализация "МТС",
ближайшего конкурента, в 22.19 по московскому времени на
NYSE составила 32.69 млрд долл.
Сделка выгодна нынешним акционерам "Голден Телекома",
в частности "Ростелекому", подтвердил председатель совета
директоров "Ростелекома" Александр Киселев. По оценкам
аналитика ИК "Велес Капитал" Ильи Федотова, в результате
оферты Altimo получит 1.117 млрд долл, Telenor - 770 млн
долл., "Ростелеком" - 462 млн долл., Inure - 330 млн долл..
Ранее Александр Мамут заявлял "Коммерсанту", что Inure
примет оферту "Вымпелкома", поскольку "это хорошее
предложение".
Сделка особенно на руку Altimo и Telenor, которые
являются акционерами и "Вымпелкома", владея 44% и 29.9%
соответственно, отмечает Константин Белов из ФК "Уралсиб".
"Мы верим в то, что интегрированная компания сможет занять
более серьезные позиции на рынках, чем "Вымпелком" и
"Голден Телеком" по отдельности. Это будет один из
крупнейших игроков в Восточной Европе, как на сотовом
рынке, так и в сегменте широкополосного доступа в
интернет",- заявила "Коммерсанту" директор по внешним
связям российского представительства Telenor Анна
Иванова-Галицина.
Как указывают в своем отчете аналитики "Альфа-банка"
Иван Шувалов и Виталий Купеев, ГТ будет использовать брэнд
и розничную сеть "Вымпелкома", чтобы ускорить экспансию на
региональном рынке широкополосной связи и к 2010 г. занять
на нем 11%. "Экономия на издержках составит 2 млрд долл.
при совместном использовании сетей двух компаний",- считают
эксперты. По их мнению, после слияния совместная выручка
"Голден Телекома" и "Вымпелкома" составит 11.4 млрд долл.,
а EBITDA - 5.8 млрд долл. Белов добавляет, что "Голден
Телеком" торгуется с коэффициентом EV/EBITDA (отношение
стоимости предприятия к прибыли до уплаты налогов и
амортизационных отчислений) 9.3, а "Вымпелком" - 8.6.
Источник материала МФД-Инфоцентр.
Четверг, 14 февраля 2008, 11:22
|
