В пятницу на американском фондовом рынке преобладали коррекционные настроения среди инвесторов на Wall Street после публикации негативных финансовых результатов General Motors. Кроме того, были опубликованы данные по уровню безработицы, которая составила 5.7%, что оказалось хуже ожиданий.

В тоже время данные по числу новых рабочих мест составили -51 тыс. и оказались чуть лучше ожиданий, что вызвало неоднозначную реакцию на мировых рынках, включая российских фондовый рынок. Несмотря на то, что данные были лучше ожиданий, участникам рынка не стоит забывать, что число новых рабочих мест уже на протяжении 6-7 месяцев выходят отрицательными.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -0.45%, S&P500 -0.55%, NASDAQ -0.62%/.

С технической точки зрения, индекс Dow Jones снова не претерпел кардинальных изменений и на данный момент откорректировал подскок от 29 июля на уровень в 61.8% по Фибоначчи, что сохраняет "быкам" отличные шансы на продолжение отскока к11780-11785 пунктам в рамках подволны с в 4-ой коррекционной волне. Но для этого им будет необходимо последовательно преодолеть фракталы на покупку на отметках 11584.5 и 11697.6 пунктов.

Тем не менее, пессимисты могут быть иного мнения и считают, вышеуказанная волна уже закончилась и сейчас уже идет формирование 5-ой волны, в которой в пятницу сформировали "медвежий" флаг.

Ближайшим уровнем поддержки для "быков" будет выступать рубеж 11034 пункта, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины подскока. Однако самым основным уровнем поддержки будет часовой фрактал на продажу на отметке 11125.25 пунктов.

Как только "медведи" его уверенно пробьют вкупе с минимумом в районе 10832.18 пунктов, то коррекционный рост можно признавать законченным, после чего нас будут ждать новые минимумы по индексу Dow Jones к 10580-10600 пунктам.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones по-прежнему продолжает формировать большую коррекционную волну С.

Напоминаем, что ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

На данный момент индекс Dow Jones пока еще находится в 4-ой волне, где 2 расчетных цели 11275 и 11554 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Предварительными целями 5-ой волны выступают рубежи 10553-10269-9953-9400 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся с небольшим "гэпом" вниз, после чего "быки" сумели его успешно закрыть. В дальнейшем большая часть торговой сессии проходила в боковом коридоре 1490-1504 пункта на невысоких объемах, однако во второй половине торговой сессии "медведи" сумели воспользоваться негативными результатами General Motors и оттащили индекс ММВБ к уровню в 50% по Фибоначчи по отношению к текущему отскоку.

Тем не менее, "медведи", также как и "быки" днем ранее, начали рано праздновать победу, что подтвердила макроэкономическая статистика США, которая практически мгновенно свела все усилия "медведей" на "нет". Объемы торговой сессии были значительно ниже, чем в четверг.

В пятницу, как мы и предполагали, оптимисты и пессимисты вели ожесточенную борьбу за краткосрочные перспективы, где никто не хотел уступать. В итоге недельный график индекса ММВБ был закрыт классическим доджем, который больше играет на стороне "быков", хотя его еще надо подтвердить. Если "быки" не сумеют закрыть текущую неделю в положительной области, то данный "додж" будет являться временной остановкой "медведей".

Итак, напоминаем, что оптимисты предполагают, что во вторник индекс ММВБ сформировал разворотный "додж", впоследствии успешно подтвержденный "быками". В итоге "быки" сформировали разворот и вероятно приступили к формированию 4-ой коррекционной волны, где ранее была достигнута первая цель на рубеже 1539 пунктов, что составляет 23.6% по Фибоначчи от длины 3-ей волны и укладывается в рамки формирования подволны а.

В пятницу мы увидели, как минимум формирование подволны b с расчетными целями 1494/достигнута/-1478/достигнута/-1465 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины подволны а. Как только закончится формирование указанной подволны, начнется новый подсок к 1600-1614 пунктам в рамках подволны с.

Теперь вернемся к пессимистам и рассмотрим альтернативный и интересный сценарий развития, который по-прежнему имеет право на существование. Напоминаем, что индекс ММВБ мог сформировать 4-ую подволну в 5-ой волне, достигнув 1540.92 пункта, что оказалось чуть больше 50% по Фибоначчи от длины 3-ей подволны. Поэтому "медведи" могут начать формировать 5-ую подволну в 5-ой волне, которая опуститься как минимум к 1416-1417 пунктам. Данный сценарий перестанет быть актуальным после преодоления фрактала на покупку на отметке 1540.92 пункта.

С волновой точки зрения в среднесрочной перспективе ситуацию по-прежнему полностью контролируют "медведи". Об итоговых целях коррекции индекса ММВБ вы можете узнать в нашей технической стратегии на 2008 год.

Как мы неоднократно отмечали, в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину. Поэтому на данный момент "медведи" формируют большую коррекционную волну С, которая закономерно тащит индекс ММВБ на новые минимумы. Кроме того, не стоит забывать, что индекс ММВБ торговался в широком боковом коридоре с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов, который был преодолен вниз, исходя из чего целью отработки канала будет 1100-1120 пунктов, но позже.

Теперь вернемся к коррекционной волне С, где на данный момент идет формирование растянутой 3-ей волны с целью 1380-1385 пунктов, что составляет 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны, что по длине совпадает с январским снижением.

В данной коррекционной волне, при более детальной раскладке сформировал 3-ью подволну снижения в 3-ей волне с целью 1600-1610 пунктов. Итак, вблизи 1690 пунктов индекс ММВБ закончил формирование 4-ой подволны ввиде "abc". На данный момент идет формирование 5-ой подволны в 3-ей волне, где 4 расчетные цели 1567-1527-1490-1440 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8%-76.4% по Фибоначчи от длины подволн 1-3 были уже достигнуты.

Не будем забывать и про последнюю и вероятную цель 1360 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины подволн 1-3.

В тоже время не стоит исключать, что индекс ММВБ уже закончил формирование 5-ой подволны в 3-ей волне и приступил к формированию отскока с целью1539/достигнута/-1614-1673 пунктов.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1416.18 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1689.88 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1540.92 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1473.30 и 1432.38 пунктов.

В пятницу мы советовали не предпринимать активных действий в преддверии выходных. Сегодня, если будет уверенно преодолен фрактал на продажу на отметке 1473.30 пунктов, то переоткрываем шорт. Если он сумеет устоять, то открываем длинные позиции с тем же стопом.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Понедельник, 4 августа 2008, 14:41