Параболики указывают на продажу. Боллинджеры продолжают сближаться и тем самым указывают на консолидацию с повышением курсовой стоимости акций до среднего боллинджера - 94,129 рублей. Если судить по волнам, то на рынке наблюдается последняя волна вниз и в ближайшее время ожидается рост.

Курс акций опускается в рамках "бычьего" клина и выход из него ожидается вверх. Сигналом к началу роста будет пробой верхней границы клина (обязательно с большим объемом).

Б. Балансовый объем

А вот первый сюрприз. На рынке сильная "бычья" дивергенция. В то время когда курс акций падает, и многие спекулянты ждут цену в 60 - 50 рублей для покупки, кто-то не дремлет и агрессивно скупает акции. Кому нужны акции, и для какой цели их покупают даже на этих уровнях. Есть очень интересные гипотезы, почему агрессивно скупают акции.

Первый и самый фантастичный сценарий - который является абсурдным, но объясняет агрессивную скупку акций.

Ни кто не считал, сколько акций "ЮКОСа" находится в свободном обращении на фондовом рынке России (без АДР)? Может повториться еще один сценарий "Мосэнерго"? Не достаток данной версии, что при сильном росте курса акций найдутся те продавцы, которые так и "застряли" с данными акциями.

В. Стохастик

Сигнал на продажу. Близость границы "перепроданности" вселяет надежду, что падение будет не сильным и не глубоким (если оно будет см. ценовой график).

Г. Индекс относительной силы

Продолжается "бычья" фаза, а с нею сохраняется вероятность продолжения роста курса акций. Тем более что индикатор относительной силы всегда поднимается сильнее, чем курс акций и все время тянет рынок вверх.

Д. Направленное движение рынка

Индикатор вероятного движения указывает на "горизонтальный" тренд. Остальные сигналы предупреждают о возможном развороте рынка (или коррекции вверх).

Е. Денежный поток рынка

Денежный поток указывает на вывод денег с рынка в данный момент. Сигнал на покупку перестал расти, что является предупреждением о прекращении падения курса акций.

Ж. Схождение / расхождение скользящих средних

Сигнал на продажу ослабел до такой степени, что ожидаем появление сигнала на покупку в любой момент.

Резюме:

Слабое преобладание сигналов на продажу допускает понижение курса акций. Если рассматривать с точки зрения технического анализа, то возможно понижение курса акций до нижней границы "бычьего" клина - 60 рублей. На пути возможного падения предстоит преодолеть рубеж нижнего боллинджера - 73,2958 рублей.

Факты упрямая вещь.

Если смотреть на график балансового объема или просто посмотреть, как происходят торги по данной бумаге, то складывается впечатление, что на рынке присутствует Стратегический Покупатель. Странно, что Покупатель заинтересован в покупке акций по текущим ценам (имеется в виду, что Покупатель не готов ждать более низких цен).
 

Аналитический отдел компании Profit House.

Четверг, 18 ноября 2004, 10:18