финансовая компания PROFIT HOUSE
  • Котировки акций
  • Лидеры роста-падения
  • Интернет-трейдинг QUIK  
  • Открыть счет
  • Раскрытие информации
  • О Компании
    Услуги и тарифы
    Рынок и аналитика

      

     
  • Цена портфеля
  • Моя таблица котировок
  • Новости для меня
  • Ответы на мои вопросы
  •  
     
  • Авторизация
  • Мои настройки
  • Зарегистрироваться
  •  
     
      

     
  • Новости и комментарии
  •  
     
  • Обзоры и прогнозы
  •  
     
     
  • Фильтр по эмитентам
  • Подписаться на рассылку
  •  
     
      

     
  • Ваш гид по акциям
  • Российские эмитенты
  • Дивиденды и даты закрытия реестров
     
  • "Голубые фишки"
  •   Котировки Московской Биржи
  • Акции
  • Индексы
  •  
     
     
  • Лидеры роста-падения
  •  
      

     
    Какой рынок вы считаете наиболее интересным в текущей ситуации на мировых площадках?
    окончание голосования: 30 сентября
     

     
     
  • Результаты опросов
  •  
     

     

       
    Обзоры и прогнозы

    ОАО "МТС"

    Вопрос

    Sergey

    Каковы рекомендации по бумагам МТС?

    Ответ

    Чернолецкая Елена, "Европейский Трастовый Банк".


    Обнародованные на днях финансовые показатели МТС оказались хуже прогнозов рынка: темпы роста прибыли замедлились, что повлекло разговоры о возможном кризисе развития компании и снижении справедливой стоимости ее акций. Однако подобная оценка может оказаться излишне пессимистичной.

    В первую очередь необходимо учитывать то, что ряд показателей, в частности результаты сокращения затрат найдут отражение в показателях компании не ранее II квартала 2006 года. Темпы роста абонентов также могли выглядеть привлекательнее, если бы в отчетности указывались и результаты по Белоруссии.

    Психологическим фактором негативной оценки деятельности МТС стали осторожные заявления менеджмента компании и планах на 2006 год: был отмечен такой фактор риска, как введение режима оплаты звонков вызывающим абонентом в России. Данный фактор рассматривался достаточно давно и сегодня уже заложен в стоимость акций МТС. Тем более что общий фон действует на рынок в целом и не меняет положение МТС в секторе мобильных операторов России. Осторожность заявлений руководства компании мы объясняем попыткой наладить корпоративное управление после смены менеджмента.

    Положительным моментом для акций МТС при текущих показателях является и ожидаемый уровень дивидендной доходности. За 2004 год сумма, направленная на выплату дивидендов, достигла рекордной для МТС отметки - 41% от чистой прибыли по МСФО.

    Основным риском является непрозрачность капиталовложений при экспансии на рынки ближнего зарубежья. По заявлению главы МТС, компанию интересуют быстрорастущие рынки с низким проникновением. Однако окончательные планы компании пока не ясны, а учитывая специфику государств СНГ (часто нестабильная политическая обстановка, возможные попытки давления со стороны властей на бизнес и т.д.), процесс расширения сферы влияния МТС следует рассматривать с осторожностью.

    Также мы негативно оцениваем и полный выход из МТС Deutsche Telekom. Это сводит управление компанией к одному владельцу - АФК "Система", что заметно повышает риски зависимости и снижения внешнего контроля. А, следовательно, прозрачности эмитента.

    Выход Deutsche Telekom из акционеров МТС мог и иным образом повлиять и на котировки акций эмитента. Несмотря на заявления о том, что немецкая компания продала свою долю в МТС (10,06% выпущенных акций) институциональным инвесторам еще в сентябре 2005 года, мы полагаем, что часть акций могла сливаться на открытом рынке, что и повлекло формирование нисходящего тренда в последние полгода.

    На текущий момент по нашим расчетам справедливая стоимость акции МТС составляет около 280 руб., то есть потенциал роста более 50%. Учитывая значительный потенциал роста стоимости акций, мы даем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" в долгосрочной перспективе.
     

    Источник газета "Финам"

    Понедельник, 3 апреля 2006, 17:02

     
     отправить ссылку на страницуверсия для печати
    PHnet.ru // Лента новостей // дальше предыдущее сообщение в ленте следующее сообщение в ленте
    Фильтр // Обзоры и прогнозы // Связь (телекоммуникации) // 03.04.2006 // дальше предыдущее сообщение в разделе следующее сообщение в разделе

     
    Смотрите также...

    МТС:
  • Информация
  • Новости
  • Теханализ
  • Ход торгов
  • Ваши вопросы

  •  
      
    :: фильтр по эмитентам ::

     
    Предупреждение

    Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то, что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз», ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования информационных материалов сайта.
                                                                                                                                                                                                     

     

       
     
      

     
  • Отчетность АО ФК «Профит Хауз»
  • Перечень инсайдерской информации АО ФК "Профит Хауз"
  • Как продать акции через нашу компанию?
  •  
     
      

    интернет-трейдинг
    Одна из самых современных и удобных систем интернет-трейдинга!
     
      

     
  • Услуги компании
  • Тарифы компании
  •  
     
  • Открыть счет
  • Как продать акции
  • Необходимые документы
  • Запрос на услуги
  •  
     
      

     
  • Последние 5
  • Прогнозы на будущее
  • О дивидендах
  • Информационные
  • Вопросы по эмитентам
  • Об услугах компании
  • Как купить (продать)…
  • По системе QUIK
  •  
     
     
  • Задать вопрос
  •  
     

     

    PHnet.ru — главная
    Открыть счет
    Контакты
    Вопросы и ответы
     
    Copyright © 2000 – 2024, Profit House, +7(495) 232-3182, client@phnet.ru

    Источник информации ПАО «Московская Биржа».