Кроме того, подчеркнул В.Путин, Госдума определила новый порядок получения российского гражданства и приняла закон о Центральном банке. По словам В.Путина, одно перечисление этих законов говорит о том, что работа проделана "колоссальная". Глава государства обратил внимание на необходимость сосредоточения работы нижней палаты в осеннюю сессию на вопросах бюджета, реформирования естественных монополий, дебюрократизации экономики, а также земельной и пенсионной реформах. Президент России указал, что решения этих проблем должны быть "продуманными и взвешенными". В.Путин отметил, что "здесь у нас нет права на ошибку, поскольку ее цена будет очень большой". В связи с этим к решению данных проблем необходимо подходить очень аккуратно, заключил президент России. Последовательное проведение рефор увеличивает инвестиционную привлекательность России и позитивно влияет на курс акций.

Профицит федерального бюджета в январе-апреле 2002г. составил 132,2 млрд руб. (за январь-апрель 2001г. - 86,7 млрд руб.). Доходы федерального бюджета составили 656,8 млрд руб. (из них налоговые поступления - 498,1 млрд руб.), а расходы - 524,6 млрд руб. Задание на 2002г. (установленное в законе о бюджете на 2002г.) по доходам составляет 2 трлн 125,7 млрд руб., по расходам - 1 трлн 947,4 млрд руб. Процентные платежи (обслуживание государственного долга) составили в январе-апреле 2002г. 80,5 млрд руб., их удельный вес в общем объеме произведенных расходов федерального бюджета сократился по сравнению с январем-апрелем 2001г. на 10,5 процентного пункта и составил 15,3% (в январе-апреле 2001г. - 25,8%). В порядке оказания финансовой помощи субъектам Российской Федерации в январе-апреле 2002г. из федерального бюджета было перечислено 92,1 млрд руб., что составляет 17,5% от общей суммы расходов федерального бюджета, в том числе дотации - 10,2 млрд руб. (1,9% от общей суммы расходов), субвенции - 18,3 млрд руб. (3,5%), дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации - 52,6 млрд руб. (10,0%), субсидии - 10,5 млрд руб. (2,0%). Недобор налога на прибыль и налога на добавленную стоимость (НДС) в I полугодии 2002 года составил 17 млрд. руб. Такие данные 1 июля 2002 года, привел первый заместитель министра финансов Алексей Улюкаев. "Мы недовольны тем, как поступают эти налоги", - сказал он. Вместе с тем, по его мнению, ситуация со сбором ЕСН, подоходного налога и налога на добычу полезных ископаемых гораздо более благоприятна. "Поэтому мы надеемся на то, что сможем наверстать недополученные доходы", - отметил А.Улюкаев.

Значение индекса предпринимательской уверенности в июне 2002 года в целом по промышленности РФ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упало на 2%, до -5%. Об этом свидетельствуют данные Госкомстата, составленные на основе обследования деловой активности, в котором участвовали 1161 промышленная организация. Как отмечает Госкомстат, анализ данных обследования показывает, что в июне по сравнению с предыдущим месяцем в ряде отраслей промышленности наблюдается небольшое оживление деловой активности. В промышленности строительных материалов индекс предпринимательской уверенности увеличился с 5% в мае до 10% в июне, в цветной металлургии - с 0% до 4%, в черной металлургии - с -12% до -8%, в топливной промышленности - с -1% до 2%. Снижение индекса в июне по сравнению с июнем прошлого года отмечено в черной металлургии - с 0% до -8%, легкой промышленности - с -7% до -13%. В ближайшие 3-4 месяца большинство опрошенных руководителей организаций 90% не предполагают снижения объемов производства, в том числе 39% - ожидают их рост.

В рамках реализации второго этапа реформирования камчатской энергосистемы предусмотрено выделение сетевой компании с функциями гарантирующего поставщика, региональной энергосбытовой компании и диспетчерского управления. Для выяснения особенностей внедрения принципов коммерческой диспетчеризации и формирования инфраструктуры регионального конкурентного рынка электроэнергии в рамках изолированной энергосистемы "Камчатскэнерго" в течение июня-декабря проведет с участием ТЭЦ-1, ТЭЦ-2, Верхне-Мутновской и Мутновской ГеоЭС моделирование загрузки станций по принципу наименьшей цены. С учетом результатов этого моделирования зимой 2003г. концепция второго этапа реформирования подвергнется необходимой корректировке.
Акции компании находятся в нейтральном тренде с диапазоном 0,011-0,005$

График Камчатскэнерго

"Газпром". Правление Федеральной энергетической комиссии во исполнение решения правительства РФ от 20 июня 2002г. приняло решение повысить с сегодняшнего дня на 15% оптовые цены на природный газ для промышленных потребителей. При этом с 1 августа 2002г. оптовые цены на газ для коммунальных потребителей повысятся на 16%. Увеличение оптовых цен на этот вид углеводородного топлива осуществляется с намерением исключить выпадающие доходы газораспределительных организаций, возникающие в связи с пересмотром розничных цен.

В преддверии либерализации рынка акций "Газпрома" его немецкий партнер Ruhrgas увеличивает свой пакет акций монополии. Глава немецкого концерна Буркхард Бергманн объявил, что за прошедший год удалось докупить еще около 0,3% акций "Газпрома". А всего Ruhrgas хочет получить 8 - 10% акций. Иностранцы не могут покупать акции "Газпрома" на внутреннем рынке без разрешения правительства и ФКЦБ. А на внешнем рынке бумаги этой компании стоят почти вдвое дороже. Ruhrgas напрямую владеет 3,5% акций "Газпрома", купленными за $840 млн. Зато на остальных акциях немецкий концерн сэкономил, приобретая их на российском рынке через СП "Геросгаз" (51% - у "Газэкспорта", 49% - у немецкой компании). В 2000 г. "Геросгаз" купил для Ruhrgas 1,5% акций на внутреннем рынке за $106,5 млн, и немцы сэкономили на этом $142 млн. Ruhrgas продолжает постепенно идти к давно намеченной цели - иметь хотя бы 8% акций "Газпрома". По словам Бергманна, за прошедший год его компания через "Геросгаз" докупила на российском рынке еще 0,3% акций "Газпрома" и контролирует теперь 5,3% его акций. Сегодня на внутреннем рынке пакет в 0,3% стоит $68,8 млн, а на внешнем - $116,5 млн.
Акции концерна пока остаются в нейтральном тренде с диапазоном 29,5-32,5 руб.

График Газпрома

ОАО "Татнефть". Доказанные запасы нефти ОАО “Татнефть” на 31 декабря 2001 г. по международному ауиту составили 776 млн тонн. Об этом сообщил на годовом собрании 28 июня 2002 г. первый заместитель генерального директора ОАО “Татнфть” Наиль Ибрагимов. В 2001 г. добыча компании составила 24.7 млн тонн нефти (за этот же период 2000 г. добыто 23.1 млн тонн нефти). За отчетный год в Татарстане добыто 28.2 млн тонн нефти, по сравнению с 2000 г. этот показатель увеличился на 3.7% (в 2000 г. добыча составила 27.2 млн тонн).

В 2001 г. получены новые лицензии для геологического изучения на территориях Ульяновской обл., Чувашии и Калмыкии. В рамках программы поддержания нефтедобычи за 2001 г. освоено капвложений на сумму более 19 млрд руб., что на 33% больше уровня 2000 г., 50% этой суммы истрачено на строительство производственных объектов и оборудование. Объем горизонтального бурения за год возрос на 80%, применение методов зарезки боковых стволов и гидроразрыва пласта дало дополнительно 266 тыс. тонн нефти. Благодаря программе энергосбережения сэкономлено более 18.5 тыс. тонн условного топлива. За счет оплаты по дифференцированным тарифам в зависимости от времени суток энергетические затраты компании снижены на 7%. На конец 2001 г. у ОАО “Татнефть” начитывалось 386 АЗС, из них 146 - в корпоративной собственности.
Акции компании остаются в падающем тренде пока их цена находится ниже уровня 0,74$

График Татнефти

ОАО "Хабаровскэнерго". 27 июня 2002 г. в Комсомольск-на-Амуре состоялось годовое общее собрание акционеров ОАО "Хабаровскэнерго". Акционеры утвердили годовой отчет Общества, годовую бухгалтерскую отчетность, план распределения прибыли и убытков компании по результатам финансового года. Финансовый год Общество завершило с убытками в 734.5 млн руб. Рентабельность основного производства составила минус 2.1%. Износ основных фондов на конец 2001 г. превысил 47%.

Главной задачей 2002 г. для ОАО "Хабаровскэнерго" является полная ликвидация убыточности. В 2001 г., в связи с переходом ОАО "Хабаровскэнерго" на сбор денежных средств с конечного потребителя, обострилась проблема потерь тепловой и электрической энергии, т.к. все потери транспортировщиков энергии относятся на ОАО "Хабаровскэнерго". Величина потерь достигает 28% от выработки энергии. В связи с этим ОАО "Хабаровскэнерго" намерено в ближайшие три года реализовать совместно с администрациями городов, муниципальными предприятиями тепловых и электрических сетей и потребителями энергии программу снижения потерь энергии. В ОАО "Хабаровскэнерго" разработана программа управления издержками, соответствующее распоряжение генеральным директором дано всем директорам филиалов энергокомпании. Принято решение по итогам 2001 г. не выплачивать дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям ОАО "Хабаровскэнерго", а также не выплачивать вознаграждение членам Совета директоров.
Акции компании находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 0,007$

График Хабаровскэнерго

ОАО "ГМК "Норильский никель". 30 июня 2002 г. в Москве состоялось годовое общее собрание акционеров ОАО “ГМК “Норильский никель”. Собрание утвердило годовой отчет, годовую бухгалтерскую отчетность, в том числе отчет о прибылях и убытках, распределение прибыли и убытков ОАО “ГМК “Норильский никель” за 2001 г.

Собрание утвердило предложение Совета директоров об объявлении годовых дивидендов в размере 23 руб. на одну обыкновенную акцию. Выплата дивидендов будет осуществлена денежными средствами до 15 октября 2002 г. При принятии решения по вопросу о дивидендах, Совет директоров руководствовался финансовыми результатами деятельности компании за 2001 г., а также практикой дивидендных выплат в международных горно-металлургических компаниях, сопоставимых с ОАО “ГМК “Норильский никель”.

Совет директоров также рассматривает выплату дивидендов на акции в качестве важного шага по приведению практики корпоративного управления в компании в соответствие с международными стандартами и реализации ее миссии – увеличения акционерной стоимости ОАО “ГМК “Норильский никель”. В ходе годового собрания также были утверждены новые редакции Устава компании, положений об общем Собрании акционеров, о Совете директоров и Ревизионной комиссии.
Акции компании вернулись в растущий тренд когда цена превысила 650 руб.

График ГМК “Норильский никель”

ОАО "Якутскэнерго". В 2001 г. выручка ОАО “Якутскэнерго” увеличилась до 6 млрд руб. против 4 млрд руб. в 2000 г. (рост на 49.4%). Общая рентабельность Общества за отчетный период возросла на 3.69%. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 4.7% и составила 66.4%. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных пассивов снизилась на 6.7% и составила 72.8%. Увеличилось на 277 млн руб. превышение дебиторской задолженности над кредиторской и составило 596.2 млн руб. Между тем резко уменьшились собственные оборотные средства компании, рентабельность продаж снизилась на 5.16% и по состоянию на 1 января 2002 года составила 3.47%.

В 2001 г. произошло оформление реструктуризации имевшейся кредиторской задолженности ОАО “Якутскэнерго” перед Федеральным бюджетом на сумму 1.3 млрд руб. Объем капитальных вложений компании в 2001 г. составил 825.7 млрд руб. Было введено в строй 82.7 км линий электропередачи (первый этап Вл-220 кВ Мирный-Айхал-Удачный), а также дизельная электростанция мощностью 200 кВт в п.Хайысардах Верхоянского улуса. На 666 млн руб. введено основных фондов.
Акции компании находятся в нейтральном тренде с диапазоном 0,023-0,018$

График Якутскэнерго

"СИБУР". 1 июля кредиторы нефтехимической компании "СИБУР" рассмотрят вопрос о заключении мирового соглашения. Как сообщалось ранее, глава "СИБУРа" Дмитрий Мазепин проинформировал, что это решение, если оно будет принято, 4 июня рассмотрит Арбитражный суд ЯНАО. "СИБУР" надеется подписать мировое соглашение с кредиторами головной компании и реструктурировать задолженность перед банками на пять лет. Кредиторская задолженность "СИБУРа" и предприятий, находящихся под его управлением, составляет 48,61 млрд руб. Заключение мирового соглашения может способствовать росту котировок Газпрома.

"Мосэнерго". 27 июня "Мосэнерго" огласило итоги энергосбытовой деятельности ОАО "Мосэнерго" за первые пять месяцев 2002 года. Заместитель генерального директора ОАО "Мосэнерго" по работе с потребителями Виталий Кузьмин проинформировал, что в 2002 году потребление энергии в Московском регионе продолжает расти. В январе-мае компания поставила 24 млрд кВт·ч электрической энергии, что на 4,7 проц. больше по сравнению с тем же периодом 2001 г. По итогам первых пяти месяцев 2002 года уровень отпускаемой компанией тепловой энергии составил 33,3 млн Гкал - на 6 проц. меньше по сравнению с тем же периодом 2001 года, что связано в основном с более теплыми погодными условиями в текущем году. Суммарная стоимость отгруженной ОАО "Мосэнерго" продукции составила 24 млрд руб. Потребители оплатили 107 проц. от объема этих средств. Дебиторская задолженность потребителей "Мосэнерго" сократилась по сравнению с началом года на 1,7 млрд руб. К началу июня ее сумма составила 8,4 млрд руб. Потребители, финансируемые за счет средств федерального бюджета, по итогам пяти месяцев оплатили 101,5 проц. стоимости поставленной им электро- и тепловой энергии. В 2002 году другие группы потребителей производят платежи практически в соответствии с условиями договоров. Так, в этом году своевременно оплачивают потребляемую энергию бюджетные организации г. Москвы. На начало июня сумма задолженности бюджетных организаций Московской области перед ОАО "Мосэнерго" оценивается в 23 млн руб., что на 340 тыс. руб. ниже по сравнению с началом года.
Акции Мосэнерго находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 1,02-1,15 руб. Уровень поддержки составляет 0,95 руб

График Мосэнерго

Ожидается, что значительное снижение тарифов на услуги телефонной связи с КНР обеспечит рост объема трафика через сети ОАО "Ростелеком" в результате увеличения числа конечных пользователей. Это могут быть, как частные лица, особенно в регионах Южной Сибири и Дальнего Востока, где проживает большое количество выходцев из Китая, имеющих тесные связи с КНР, так и корпоративные клиенты - российские и китайские государственные ведомства, коммерческие структуры двух стран.

ОАО "Ростелеком" - национальный оператор междугородной и международной связи. Основными акционерами компании являются ОАО "Связьинвест" /38 проц/, ING Barings /22,56 проц/ и ЗАО "Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО" /6,83 проц/. Иностранным акционерам принадлежит 41 проц голосующих акций общества.
Акции Ростелекома находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 34,5 руб.

График Ростелекома

Индекс РТС составил 361,78 пункта (+2,26%). Оборот торгов был средним за три месяца и составил 23,77 млн. $.

На ММВБ лидерами повышения стали акции: РБК +6,7%, Сибнефть +6,3%, ВНК +6%, Мегионнефтегаз +4,5%, Юкос +4,5%, РАО ЕЭС +3,5%.

На ММВБ лидерами понижения стали акции: Дальэнерго-П -4,2%, Красноярскэнерго-П -3,4%, Автоваз -1%, Саратовэнерго-П -0,7%.

В РТС лидерами понижения стали акции: Мосэнерго -1,9%, Сургутнефтегаз-П -1,6%, Ростелеком -0,5%. АО "Мосэнерго" сократило чистую прибыль по российским стандартам бухучета за 5 месяцев в 3.6 раза, 1,024 млрд. руб. против 3,645 млрд. руб. за тот же период 2001 года

В РТС лидерами повышения стали акции: УАЗ-П +92%, ЛМЗ +10,2%, Сибнефть +6,1%, Казаньоргсинтез +5,9%.

Акции "Газпрома" выросли на 1,73%. Оборот по ним в РТС составил 2,83 млн. $. Правление Федеральной энергетической комиссии во исполнение решения правительства РФ от 20 июня 2002г. приняло решение повысить с сегодняшнего дня на 15% оптовые цены на природный газ для промышленных потребителей. При этом с 1 августа 2002г. оптовые цены на газ для коммунальных потребителей повысятся на 16%. В преддверии либерализации рынка акций "Газпрома" его немецкий партнер Ruhrgas увеличивает свой пакет акций монополии. Глава немецкого концерна Буркхард Бергманн объявил, что за прошедший год удалось докупить еще около 0,3% акций "Газпрома". А всего Ruhrgas хочет получить 8 - 10% акций. Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет снижение котировок. Инвесторы следуют за динамикой мировых фондовых индексов. Уровень сопротивления для индекса РТС составляет 360 и 373 пункта. Акции РАО ЕЭС остаются в падающем тренде с уровнем сопротивления 3,7 руб.

На Международной нефтяной бирже в Лондоне в понедельник цена фьючерсов Brent на август выросла на $0,06 и составила $25,64 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 1 июля выросла на $0,11 и составила $24,55 за баррель. Цена августовских фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже снизилась по сравнению со значением пятницы на $0,05 и составила $26,81 за баррель.

В понедельник американские фондовые индексы понизились. Nasdaq Composite опустился до минимального за пять лет уровня 1403,8 пункта (-4%). С начала года падение составило 28%. Инвесторы опасаются новых корпоративных скандалов после истории с WorldCom. WorldCom объявила дефолт по долгам на сумму $4,25 млрд. Акции компании подешевели с 83 центов - до 6 центов. Сейчас в некорректном предоставлении отчетности подозревается IBM (-6,1%). Бумаги компьютерной компании Electronic Data Systems упали на 20% после сообщения о дефолте ее клиента WorldCom. Акции инвестиционного банка J.P. Morgan упали на 7,5% до отметки в $31,36, что является максимальным падением с марта 2001 года. Снизились бумаги телекоммуникационных компаний AOL TimeWarner (-8,2%), Viacom, Clear Channel Communications, а так же компьютерных компаний Cisco Systems, Microsoft и Intel. Правительство США заявило о возможных терактах в День независимости 4 июля (биржи не работают), что так же оказало негативное влияние. Вчерашние макроэкономические данные в США оказались негативными так как снизились затраты на строительство. Компания 3М Co (+3,6%) сообщила о росте доходов во втором квартале более чем в два раза. Немного подорожали бумаги Tyco International Ltd. после удачной продажи ее дочерней компании. Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был выше среднего уже в 8-й раз подряд.

После окончания биржевых торгов в США, две компьютерные компании Rational Software Corp. и Advent Software Inc. сообщили о падении прибыли во 2-м квартале. Их акции упали на 11% и 27% соответственно. Бумаги аналогичной компании Serena Software Inc. подешевели на 8%. Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 970.8 (+1,2), NАSDАQ100 1004 (+2) на 10-10 МСК. Инвесторы ожидают повышательной коррекции после вчерашнего падения.

Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: продажи грузовых (ожидается 7 млн., было 6,8 млн.) и легковых автомобилей (ожидается 5,8 млн., было 5,7 млн.). Маловероятно, что они окажут сильное влияние на курс акций.

Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 9400 пунктов. Значение этого индекса приблизилось к сильному уровню поддержки 9150 пунктов около которого возможна консолидация. Индекс Nasdaq остается в падающем тренде с уровнем сопротивления 1480 пунктов. Уровень поддержки составляет 1400 пунктов. Данный индекс может начать движение наверх, к уровню сопротивления.
 

Аналитический отдел компании Profit House.

Вторник, 2 июля 2002, 11:39