Вчера страховая компания "РЕСО-Гарантия" объявила о намерении провести IPO. На прошлой неделе акции компании прошли листинг и были допущены к торгам в котировальных списках "В" РТС и ММВБ под тикером "RESO". Маркет-мейкером на обеих биржах является Deutsche UFG. Совместными глобальными координаторами размещения акций "РЕСО-Гарантия" и совместными составителями книги заявок являются Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort и Morgan Stanley.

Акции "РЕСО-Гарантии" будут предложены инвесторам в России, а также за ее пределами, за исключением США. Ожидается, что в рамках IPO страховщик разместит до 6,2 млн обыкновенных акций — это составляет примерно 20% уставного капитала компании. Размещаемые акции "РЕСО-Гарантии" принадлежат Сергею и Николаю Саркисовым, которые владеют в настоящий момент 85% акций страховщика.

"Ценные бумаги эмитента будут допущены к торгам после окончания процедуры размещения и заявления эмитента о допуске бумаг к торгам", — пояснила вчера РБК daily руководитель департамента листинга РТС Оксана Деришева. Как сообщили РБК daily на ММВБ, "даже приблизительной даты начала торгов нет". Источник РБК daily в "РЕСО-Гарантии" рассказал: "Размещение проводят непосредственно акционеры. Они принимают решение, на какой бирже торговать. Максимальную цену покупки при IPO компания не раскрывает. Мы объявили только о намерении провести IPO, а ценовой диапазон еще не установили".

Напомним, что в марте акционеры компании заявляли о планах по привлечению от размещения до 300 млн долл. Таким образом, предварительная оценка компании составила 1,5 млрд долл. — 1,73 годовой премии компании. "300 млн долл. — заниженная цифра, тогда как 700 млн долл. — оптимистичная. Реальная сумма находится посредине", — сообщил источник в "РЕСО-Гарантии". Средства, полученные в результате размещения, акционеры "РЕСО-Гарантии" планируют направить на развитие ее "дочек" на Украине и в Казахстане, а также лизингового и девелоперского бизнеса группы в России.

Ранее акционеры "РЕСО-Гарантии" планировали провести IPO в первом полугодии. Однако, как полагает аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислав Клещев, сейчас время для проведения IPO не самое благоприятное. "Компании было бы целесообразнее размещаться осенью, когда рынок стабилизируется, — добавляет г-н Клещев. — Пока нельзя говорить об ожидаемой активности и ценовом диапазоне. Я бы оценивал мультипликатор в пределах 18—20 к чистой прибыли".

По словам управляющего директора компании "Атон Брокер" Юрия Сычева, акционеры "РЕСО-Гарантии" преднамеренно инициировали включение акций компании в котировальные списки, чтобы узнать публичные котировки. "Интерес клиентов есть, так как ценные бумаги страховщиков являются новым финансовым инструментом и позволят инвесторам диверсифицировать портфели", — отмечает Юрий Сычев. При этом он считает, что котировки, которые выставлялись акциям страховщиков, например, на RTS Board, носят демонстративно-публичный характер, а о ценовом диапазоне можно будет говорить после появления free float. "Если судить по последней сделке "РЕСО-Гарантии" с ЕБРР, стоимость страховщика составляет 1,5 млрд долл., таким образом, компания может привлечь за счет IPO 250—300 млн долл.", — считает директор департамента рейтингов финансовых институтов агентства "Эксперт РА" Павел Самиев.

ЕЛЕНА ГРИГОРЬЕВА
 

Источник "РБК-daily"

Среда, 30 мая 2007, 12:29