Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди участников рынка, где "быки" в последний торговый час отыграли большую часть потерь. Вчера вечером была опубликована "Бежевая книга", согласно которой стало известно, что темпы роста экономической активности были медленными в большинстве регионов. Кроме того, потребительские расходы продолжили оставаться крайне низкими, а рост заработных плат был умеренным. В тоже время под давлением оказалась обрабатывающая и сельскохозяйственная промышленности.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones +0.14%, S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.66%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones не претерпел кардинал изменений, за исключением того, что "медведи" сформировали более низкий фрактал на продажу на отметке 11416.53 пункта, который сегодня будет ближайшей поддержкой для "быков". В целом индекс Dow Jones все еще может находиться в 4-ой волне, которая как раз составляет 75% по времени от формирования волн 1-3.

Уровнем сопротивления по-прежнему будет нижняя граница преодоленного ранее восходящего тренда от 15 июля в районе 11785 пунктов.

Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 11785.85 пунктов. Также стоит отметить, что вблизи 11730 пунктов также находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от падения 11 августа, который для "медведей" является очень важным и вчера они сумели его удержать.

Основным уровнем поддержки будет дневной фрактал на продажу на отметке 11340.89 и 11292.53 пунктов соответственно.

Индикатор Stochastic's на часовом графике находится в покупке и вблизи зоны перекупленности. На дневном графике индикатор Stochastic's находится в продаже, также как и на недельном графике, что может вызвать еще одну порцию сильных распродаж на ближайшие 2-4 недели.

C волновой точки зрения в среднесрочно-долгосрочной перспективах, индекс Dow Jones по-прежнему находится в большой коррекционной волне С.

Напоминаем, что ее ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

На данный момент индекс Dow Jones все еще находится в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Как только будет уверенно преодолен дневной фрактал на продажу на рубеже 11222.59 пункта, то формирование 4-ой волны можно окончательно признать законченным.

Ориентировочными целями 5-ой волны выступают рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "быки" опять его быстро выкупили, но полностью перехватить инициативу так и не смогли. В итоге, "медведи" организовали неплохую атаку и при этом преодолели не только восходящий канал, но и ближайшие фракталы на продажу. Объемы торговой сессии был ниже, чем вчера.

Вчера мы отмечали, что "быки" могли сформировать локальную двойную вершину, так как не сумели преодолеть более высокий фрактал на покупку на отметке 1381 пунктов. Кроме того, по индикатору MACD была "медвежья" дивергенция, а сам индекс формировал уже локальный восходящий флаг, говорящий о наступлении коррекционного движения. Сегодня ближайшим уровнем сопротивления будет отметка 1360 пунктов.

Как мы неоднократно отмечали, на наш взгляд, индекс ММВБ может находиться в 4-ой волне, которая развивается ввиде наклонного треугольника "a-b-c-d-e", поэтому в понедельник "быки" могли закончить формирование волны с, а сейчас идет формирование волны d, которая утащит индекс ММВБ к 1210-1220 пунктам в данном сценарии.

В тоже время, оптимисты, уже видят разворот общего тренда и соответственно окончание формирования 1-ой волны, поэтому сейчас ожидают формирования 2-ой коррекционной волны, которая не должна уходить ниже фрактала на продажу на отметке 1264.57 пунктов. Тем не менее, напоминаем, что 4 и 5-ые волны были быстрые и короткие в большой волне С, что не укладывается во временные периоды.

Что касается долгосрочной перспективы, то напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину.

Поэтому, на наш взгляд, индекс ММВБ все еще находится в большой коррекционной волне С. Кроме того, с классической точки зрения, индекс ММВБ торговался в широком боковом коридоре с потенциалом падения 450-460 пунктов, который был преодолен вниз, с итоговой целью отработки канала 1100-1120 пунктов. Что касается самой коррекционной волны С, то ранее индекс ММВБ сформировал растянутую 3-ей волну/синие цифры/, которая составила чуть больше 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Затем индекс ММВБ формировал отскок ввиде 4-ой волны с целями 1435-1529-1605 пункта, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3 волны, где была достигнута лишь первая цель. Однако, "быки" продемонстрировали изрядную слабость и откорректировали падение лишь на 23.6% по Фибоначчи, что, конечно, не противоречит указанной волне.

Тем не менее, как указано выше, индекс ММВБ все же еще может находиться в большой 4-ой коррекционной волне, которая развивается ввиде сложной коррекции, так как 2-ая коррекционная волна была простой и быстрой по строению. Кроме того, данная волна по времени должна составить до 75% от формирования волн 1-3. Поэтому не стоит исключать, что она развивается ввиде наклонного треугольника "a-b-c-d-e", которая даже может перерасти в расходящуюся формацию. Поэтому "медведям" надо удержать дневной фрактал на покупку, чтобы сбылись их мечты о дальнейшем снижении.

Оптимисты наоборот считают, что 3-ья волна была растянутой, а 5-ая волна соответственно могла быть укороченной, но для этого "быкам" необходимо уходить выше дневного фрактала на покупку. В худшем случае она также может развиваться ввиде треугольника от 31 июля, и поэтому откат к 1220 пунктам может быть окончательным в рамках волны е.

Минусом данного предположения являются, то, что 4-ая волна слишком быстрой, а на недельном графике был сформирован очередной минимальный пик, что пока не является признаком полноценного большого разворота, для этого "быкам" нужна, хотя бы дивергенция.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1282.86 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1471.16 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1375.63 и 1381 пунктов, а часовой фрактал на продажу на отметке 1264.57 пунктов.

Вчера мы советовали удерживать короткие позиции. Сегодня советуем зафиксировать по коротким позициям прибыль.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 5 сентября 2008, 13:23