В первой половине торгового дня в пятницу наблюдается
усиление спроса на высокодоходные валюты на фоне
восстановления аппетита инвесторов к риску в преддверии
публикации ключевого отчёта по занятости в США.
Инвесторы нарастили длинные позиции в евро после выхода
позитивных макроэкономических данных Еврозоны,
способствовавших преодолению парой EUR/USD отметки 1.3250.
Значение индекса деловой активности в сфере услуг Еврозоны
за ноябрь было пересмотрено в сторону повышения до 55.4
пункта против 55.2, заявленных ранее, на фоне роста
компоненты новых заказов до максимального с августа уровня.
Тем не менее, в расчёте индекса по-прежнему заметны
региональные отличия - с лидерством северной Европы и
отставанием южных стран Еврозоны.
Согласно отчёту Евростата, розничные продажи в Еврозоне
в октябре выросли на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем
против ожидаемого повышения на 0.4%, при этом годовой рост
показателя оказался максимальным за более чем два года,
указывая на восстановление потребительского спроса.
Розничные продажи в Германии выросли на 2.3%, и даже
Испания сообщила о повышении показателя на 0.3%, несмотря
на высокий уровень безработицы, сохраняющийся вблизи 20%.
Накануне евро получил поддержку после сообщений, что в
четверг ЕЦБ стал одним из наиболее крупных покупателей
бондов Ирландии и Португалии, обеспечив сужение спрэда
между доходностью бондов периферийных стран Еврозоны и
облигаций Германии. По мнению аналитиков Goldman Sachs, ЕЦБ
сделает всё возможное для предотвращения разрастания
системного кризиса в Еврозоне, и "вполне возможно, начнёт
наращивать покупку облигаций, если ситуация не начнёт
приходить в норму".
Напомним, накануне глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сообщил о
продолжающихся покупках бондов слабейших стран Еврозоны, но
отказался комментировать предположения о планах ЕЦБ
расширить объёмы этих покупок. Вместе с тем, Трише заявил о
намерении ЕЦБ продолжать предоставлять неограниченную
ликвидность коммерческим банкам вплоть до апреля следующего
года.
В ходе сегодняшнего выступления в Париже Трише отметил,
что "нет никакого кризиса для евро, как для валюты",
добавив, что жёсткие меры по сокращению бюджетных
дефицитов, предпринимаемые правительствами стран Еврозоны,
не приведут к повторной рецессии. Однако многие эксперты
заявляют, что текущая осторожная стратегия ЕЦБ, так
отличающаяся от агрессивных действий ФРС США, является
недостаточной для того, чтобы окончательно развеять
рыночные страхи по поводу распространения долгового кризиса
и замедления темпов роста экономики региона.
Эксперты отмечают нарастающие риски проведения
реструктуризации долговых обязательств Греции, учитывая
структурные проблемы финансового сектора и высокую
вероятность экономического кризиса в стране. Международное
рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services
поздно вечером в четверг объявило о постановке на пересмотр
текущего кредитного рейтинга Греции (ВВ+) с возможным
дальнейшим понижением. Это решение было вызвано
подтверждением Европейским советом министров ранее
появившейся информации, что Европейский фонд финансовой
стабильности, созданный в мае, будет заменен Европейским
Стабилизационным Механизмом (ESM).
"Мы полагаем, что в ближайшем будущем появится больше
деталей о ESM, но следует ожидать, что в итоге ESM может
иметь негативные последствия для неправительственных
владельцев суверенных долговых обязательств в том, что
касается вероятности проведения выплат в полном объёме и в
указанный срок", - сообщил аналитик S&P.
Жан-Клод Трише, выражающий беспокойство по поводу
возможного нанесения ущерба частным владельцам бондов в
результате реструктуризации долговых обязательств стран
Еврозоны или дефолта, в пятницу заявил, что одним из
условий получения финансовой помощи со стороны ЕС должно
стать обязательство заинтересованного в финансовой
поддержке правительства "не стричь" частных инвесторов и не
проводить реструктуризацию долга.
В начале торгов в Нью-Йорке будет опубликован отчёт по
рынку труда США за ноябрь (non-farm payrolls, NFP), который
может усилить волатильность на рынках. Согласно
консенсус-прогнозу, число рабочих мест вне
сельскохозяйственного сектора США вырастет на 143 тыс.,
однако после выхода сильных данных по занятости в частном
секторе от компании ADP, некоторые аналитики ожидают роста
показателя на 175 тыс или выше. Уровень безработицы,
согласно прогнозам, сохранится на отметке 9.6%.
Если данные окажутся лучше рыночных ожиданий, пара
USD/JPY может вернуться к уровню 84.0 после снижения,
начатого в ходе азиатских торгов на опасениях ужесточения
денежно-кредитной политики в Китае. Вместе с тем, аналитики
предупреждают, что влияние данных NFP на динамику валютных
пар может оказаться краткосрочным, учитывая ожидания
скорого повышения процентной ставки в Китае и сохраняющиеся
опасения по поводу расширения долгового кризиса в Еврозоне.
