| Альфа-банк повысил расчетную цену по акциям "Объединенных машиностроительных заводов" (ОМЗ) с $9,5 до $11,7, сохранив рекомендацию "покупать". Главной причиной переоценки стало объявленное основными акционерами ОМЗ и "Силовых машин" объединение компаний на паритетных началах до конца 2004 г.
Аналитики банка посчитали, что слияние позволит новой компании снизить стоимость долга и увеличить портфель заказов (сейчас он составляет $2,7 млрд). Кроме того, по их мнению, доля акций объединенной компании в свободном обращении составит около 45% (более $300 млн), что увеличит ликвидность бумаг ОМЗ.
Аналитики Brunswick UBS и Объединенной финансовой группы (ОФГ) тоже оценили слияние ОМЗ и "Силовых машин". В России, отмечает аналитик ОФГ Елена Сахнова, появится крупнейшая машиностроительная компания с хорошими перспективами развития бизнеса, неплохими финансовыми показателями и рыночной капитализацией, составляющей как минимум $540 млн.
По предварительным оценкам ОФГ, справедливая стоимость объединенной компании должна составить порядка $640 млн. Аналитик Brunswick Дмитрий Виноградов до выяснения деталей сделки не пересматривает рекомендацию "нейтрально2" при целевой цене на 12 месяцев $7,8. Сахнова считает, что покупать акции "Силовых машин" не имеет смысла, так как сейчас они переоценены, а вот акции ОМЗ пока она считает "лучше рынка".
Справедливая стоимость этих бумаг, по ее оценкам, составляет $9,2, а прогнозная цена на 12 месяцев - $11. Вчера акции ОМЗ в РТС котировались по $8,7 - 9,25
Источник материала "Ведомости".
Вторник, 23 декабря 2003, 09:35
|
