| Сегодня ВТБ опубликует результаты деятельности по МСФО за полугодие. Поскольку дефицит ликвидности на российском рынке начался с середины августа, по первому полугодию нельзя будет оценить степень его влияния на финансовое положение ВТБ. Эксперты ожидают чистую прибыль банка в размере 456—550 млн долл., прогнозная цена GDR варьируется в пределах 11—15 долл., в то время как рыночная составляет 9,5 долл.
Участники рынка полагают, что неожиданностей в отчетности ВТБ за второй квартал не будет: крупных сделок банк не проводил, да и мировой кризис ликвидности, случившийся в августе, не отразится на показателях второго квартала. "Мы не ожидаем сильной динамики основных показателей и прогнозируем, что чистая прибыль во втором квартале выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8%, до 247 млн долл., после корректировки с учетом долей миноритариев, — говорят аналитики ИК "Атон" в своем обзоре. — Основное внимание инвесторам следует уделить росту кредитного портфеля, чистой процентной рентабельности и прогнозу руководства в отношении чистой прибыли по итогам всего 2007 года". Аналитики "Атона" сохраняют рекомендацию "покупать" бумаги ВТБ, определив прогнозируемую цену GDR на уровне 11,1 долл. "Несмотря на то что внешние заимствования стали дороже, не думаю, что у ВТБ возникнут проблемы с ликвидностью", — поясняет аналитик "Атона" Рустам Боташев.
"В целом наши ожидания умеренно положительные. Ожидаем чистую прибыль за полугодие в размере 502 млн долл., по итогам второго квартала — 270 млн долл. Наша рекомендация "покупать", — говорит старший аналитик отдела анализа рынка акций банка "КИТ Финанс" Мария Кальварская. По ее мнению, до конца года цена бумаг ВТБ вернется к цене размещения, прогнозируемая цена — 14,3 долл. за GDR, 0,0067 долл. за акцию.
Согласно прогнозам аналитиков "Тройки Диалог", чистая прибыль ВТБ по итогам второго квартала составит 238 млн долл., первого полугодия — 456 млн долл. Активы банка вырастут на 54%, до 69,8 млрд долл., капитал — в 2,62 раза, до 15,3 млрд долл. "Рекомендацию по бумагам мы оставляем "держать" при целевой цене 11,42 долл. Наша оценка уже отражает зависимость ВТБ от внешних заимствований, которые мы учли, снизив прогноз в начале сентября", — отметила аналитик "Тройки Диалог" Ольга Веселова.
По словам аналитика Альфа-банка Ольги Найденовой, прогнозная цена расписок ВТБ составляет 14,8 долл., что соответствует потенциалу роста на 55%. "Пока мы оставляем рекомендацию по бумагам ВТБ "покупать". Однако при сегодняшней ситуации мы планируем пересмотреть прогноз рынка в целом в сторону снижения, и ВТБ пострадает сильнее, поскольку больше зависит от внешних заимствований", — говорит г-жа Найденова. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн ожидает более высокую прибыль банка — 550 млн долл.: "Если сравнить прибыль банка с аналогичным периодом прошлого года за вычетом сделки по КамАЗу, то прирост составит 50% в годовом исчислении. Рекомендуем инвесторам "держать" бумаги ВТБ, прогноз цены — 10,77 долл.".
По итогам торгов вчера акции ВТБ на классическом рынке РТС выросли на 2,94%, до 0,49 цента (индекс РТС вырос на 2,01%), на ММВБ акции подорожали на 2,77%, до 12,24 коп. (индекс ММВБ вырос на 2,42%).
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
Источник "РБК-daily"
Четверг, 27 сентября 2007, 12:51
|
