| В среду котировки российских акций упали. Инвесторы продолжили фиксацию прибыли. МВФ прогнозирует замедление темпов роста российской экономики в текущем году. Вступление России в ВТО откладывается на год.
При средней цене на нефть Urals 25.2 $/баррель рост ВВП России в 2003 году составит 4%. Такой прогноз содержится в материалах Московского представительства МВФ. Доходы расширенного правительства РФ в 2003 году составят 35.8% ВВП против 36.7% в 2002 году, из них 8.9% ВВП придется на нефтегазовый сектор, а 26.8% ВВП - на все остальные сектора. Первичный профицит должен составить 2.8% ВВП, профицит - 0.5% ВВП. Профицит федерального бюджета в 2003 году должен составить 1.5% ВВП по сравнению с прогнозным параметром закона о бюджете на текущий год в размере 0.6% ВВП. При текущих ценах на нефть изменение цены барреля нефти на 1 доллар влечет рост доходов бюджета на 0.35% ВВП. МВФ отмечает, что в экономике России повысилась зависимость от потребления, которое демонстрирует более быстрый рост, чем реальный ВВП. Реальные зарплаты растут гораздо быстрее, чем производительность труда, в связи с этим ухудшается рентабельность. В обзоре также отмечается, что сезонно скорректированный показатель инфляции "месяц к месяцу" не улучшается с осени 2002 года, а показатель инфляции "год к году" остается на уровне 14-15%. Объем инвестиций, по мнению МВФ, начал выправляться только в I квартале 2003 года, что частично отражает изменения в налоговой системе, а также благоприятную конъюнктуру рынка (высокие цены на нефть) и ослабление валютной политики. В то же время это всего лишь возвращениек уровням 2000-2001 годов, и нет признаков, что растут частные инвестиции в отрасли, не связанные с энергетикой.
Глава московского представительства МВФ Пол Томсен заявил, что ускоренные темпы либерализации валютного рынка по сравнению с банковской реформой могут дестабилизировать банковскую систему, и предложил сначала реформировать банковский сектор (прежде всего надзор), а уж потом либерализовать валютное регулирование.
Денежная база (в широком определении) на 1 мая 2003г. составила 1 трлн 386,8 млрд руб. Как сообщил Банк России, за апрель 2003г. денежная база увеличилась на 7,9%.
Вступление России в члены ВТО в Москве планировали на 10-14 сентября текущего года во время пятой министерской конференции стран-членов ВТО. По словам заместителя министра экономического развития Максима Медведкова это не может быть сделано. Все прежние претензии к России актуальны.
Индекс РТС составил 442,58 пунктов (-0.43%). Оборот торгов составил 119.98 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
В процессе реформирования на базе РАО "ЕЭС России" планируется создать 10 оптово-генерирующих компаний (ОГК). Шесть из них будут состоять из тепловых станций, а четыре - из гидростанций. По оценкам аналитиков, на ГЭС приходится 45 проц. установленной мощности "ЕЭС России". Пакет "энергетических" законов предусматривает, что в процессе реформы государство не будет передавать в частные руки атомные станции и не допустит, чтобы доля государства в оптово-генерирующих компаниях (ОГК), составленных из ГЭС, была меньше контрольной. Но, так как РАО ЕЭС владеет 100-процентными пакетами акций не во всех ГЭС, в случае перевода оптовых компаний на единую акцию (на этом настаивают миноритарии РАО) доля государства в них может оказаться меньше контрольной. Консультанты РАО ЕЭС (Альфа-банк и Merril Lynch) предлагают государству отказаться от контроля в гидрогенерации. По их мнению, государству имеет смысл продать свою долю в ОГК после того, как реструктуризация РАО ЕЭС будет завершена.
В 2003 г. ОАО "Роснефть"-Пурнефтегаз" планирует увеличить добычу нефти по сравнению с 2002 г. на 8.8% до 10,865.4 тыс. тонн, газа - на 26% до 2,823 млн куб м. Об этом было сообщено на заседании Совета директоров компании. ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз" в 2002 г. увеличило по сравнению с 2001 г. добычу нефти на 5.5%, до 9,985.3 тыс. тонн, газа - на 5% до 2, 239 млн куб м.
ОАО "Сибирская нефтяная компания" проведет 19 июня 2003 г. внеочередное общее собрание акционеров в форме заочного голосования. В повестку дня собрания включен один вопрос об утверждении Устава ОАО "Сибнефть" в новой редакции.
Тюменская нефтяная компания (ТНК) не смогла включить в сделку с англо-американской BP свою 50%-ную долю в "Славнефти". Теперь ТНК ищет покупателя для этого актива. Сейчас акционерам ТНК на паритетной основе с "Сибнефтью" принадлежит уже 98.95% акций "Славнефти". Пока не ясно как будут конвертированы акции Славнефть-Мегионнефтегаза.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
| Название | Цена | К закр. | За 1 нед. | За 1 мес. |
|---|
| EESR |  | $0.2155 | +13.36% | +32.86% | +58.22% | | URKA | | $0.0725 | +11.54% | +17.89% | +34.26% | | EESRP | | $0.1750 | +11.11% | +32.58% | +40.00% | | BEGY | | $0.2220 | +6.47% | +32.14% | +37.04% | | IRGZ | | $0.0850 | +1.19% | | +4.29% | | MFGS | | $8.9700 | +0.79% | | +2.51% | | KUBNP | | $0.0617 | -2.06% | +2.83% | +7.30% | | ESMO | | $0.2830 | -2.41% | +2.54% | +11.51% | | YUKO | | $11.9500 | -2.45% | -1.48% | +8.14% | | LKOH | | $16.6200 | -2.69% | -4.76% | +2.15% | | SNGS | | $0.4080 | -4.56% | -2.97% | -15.00% |
|
По итогам I квартала 2003 г. ОАО "Уралкалий" получило выручку от реализации продукции в размере 2,191 млн руб., которая превышает показатель выручки за аналогичный период 2002 г. на 52% (на 747 млн руб.). На конец отчетного периода прибыль от продаж составила 558 млн руб. против 302 млн руб. за I квартал 2002 г., а рост чистой прибыли составил 59% - с 195 млн руб. до 309 млн руб.
За 2002 г. выручка от продажи продукции, работ и услуг ОАО "Башкирэнерго", рассчитанная по отгрузке, увеличилась на 7% и составила 16,104 млн руб. Чистая прибыль компании по итогам работы в 2002 г. снизилась в 3 раза: с 1,490 млн руб. по итогам 2001 г. до 532 млн руб. на 31 декабря 2002 г.
Чистая прибыль ОАО "Центртелеком" в 2002 г. составила 1.084 млрд руб., что на 1% выше уровня 2001 г. (1.083 млрд руб.). EBITDA компании в 2002 г. снизилась до 2.23 млрд руб. с 2.49 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась на 51.8% до 4.26 млрд руб.
Выручка от продаж в 2002 г. составила 16.39 млрд руб., что на 28% больше аналогичного показателя 2001 г. - 12.8 млрд руб.
Чистая прибыль НК "ЮКОС" по стандартам US GAAP в 2002 г. составила 3.058 млрд долл. против 3.156 млрд долл. в 2001 г. Выручка от реализации и прочие доходы, полученные от основной деятельности, в 2002 г. составила 11.373 млрд долл. по сравнению с 9.461 млрд долл. за 2001 г. Выручка от реализации и прочие доходы, полученные от основной деятельности, за IV квартал составила 3.424 млрд долл. по сравнению с 1.931 млрд долл. за 2001 г. Чистая прибыль без учета сокращения налога на прибыль будущих периодов за IV квартал 2002 г. составила 620 млн долл. против 423 млн долл. за IV квартал 2001 г. Чистая прибыль на акцию без учета сокращения налога на прибыль будущих периодов без учета разводнения в 2002 г. составила 1.25 долл. против 1.23 долл.в 2001 г. На конец IV квартала 2002 года сумма долгосрочной и текущей задолженности НК "ЮКОС" составила 499 млн долл. по сравнению со 116 млн долл. посостоянию на 31 декабря 2001 года. Первой российской компанией в рейтинге крупнейших компаний мира, подготовленном FT, стал "ЮКОС", оказавшись в 2003 году на 144-м месте с капитализацией в $22,097 млрд. При этом, согласно данным FT, "ЮКОС" является девятой компанией в мире в нефтегазовом секторе.
По данным отчетности ОАО "Иркутскэнерго" за 2002 г., прирост выручки от реализации, рассчитанной по отгрузке, составил 20% - до 12,229 млн руб. Чистая прибыль компании составила на 31 декабря 2002 г. 193 млн руб. По данным отчетности ОАО "Иркутскэнерго" за I квартал 2003 г., рост выручки от реализации, рассчитанной по отгрузке, составил 28% и достиг 4,482 млн руб. ОАО "Иркутскэнерго" по результатам деятельности в январе-марте 2003 г. получило чистую прибыль в размере 354 млн руб., что в 9 раз больше, чем за тот же период 2002 г.
Стоимость акций "Газпрома" упала на 1,89%. Оборот по ним в РТС составил 14,3 млн. $.
Чистая прибыль "Газпрома" в 2002 г. составила 53.51 млрд руб. против 71.9 млрд руб за 2001 г. В соответствии с годовым отчетом выручка головной компании в 2002 году от продажи продукции и услуг (без НДС и акцизов) составила 602.1 млрд руб. Рост выручки по сравнению с 2001 годом на 127.6 млрд руб. связан с изменением схемы реализации газа на внутреннем рынке: часть реализации перешлаот дочерних обществ к ОАО "Газпром". В то же время из-за снижения экспортных цен на газ прибыль от продаж в 2002 году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 63 млрд руб. и составила 101.9 млрд руб.
В 2002 году немецкий концерн Ruhrgas направил существенные капиталовложения и на увеличение доли Ruhrgas в "Газпроме". Как заявил глава правления Ruhrgas Буркхард Бергманн, компания увеличила свою долю в капитале российского концерна с 5,7% почти до 6,5% и по-прежнему планирует довести пакет до 8-10% акций.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет нейтральный тренд. Инвесторы ожидают утверждения параметров реформы в энергетике. Часть инвесторов продали свои акции РАО ЕЭС и теперь покупают ценные бумаги других эмитентов. Сегодня правительство РФ на очередном заседании под председательством премьер-министра Михаила Касьянова рассмотрит Энергетическую стратегию России на период до 2020г. С докладом по этому вопросу выступит министр энергетики РФ Игорь Юсуфов. Индекс РТС остается в растущем тренде с уровнем поддержки 440 пунктов. Акции РАО ЕЭС находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 5,8 руб. Уровень сопротивления составляет 7,7 руб.
В среду цена нефтяных фьючерсных контрактов WTI на июль на Нью-Йоркской товарной бирже поднялась на $0,62 и составила $29,03 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на июль выросла на $0,56 и составила $26,21 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $0,78 и составила $25,57 за баррель.
Рост цен на нефть был вызван окончанием действия контрактов на июнь. В апреле 10 стран ОПЕК добывали в среднем нефти 26,337 млн баррелей в день. По сравнению с мартом добыча нефти выросла на 226 тыс. баррелей в день и была на 1,837 млн баррелей выше официально установленной квоты. Оценка мирового спроса на нефть во 2-м квартале текущего года была пересмотрена в сторону понижения на 0.39 млн баррелей в день до 75.23 млн баррелей в день. Оценка на 3-й квартал составляет по-прежнему 77.07 млн баррелей в день. Согласно данным министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы нефти в Америке увеличились на 600 тыс. баррелей и составили 285,1 млн. баррелей. Запасы стратегического нефтяного резерва за прошлую неделю увеличились на 700 тыс. баррелей - с 600,4 млн до 601,1 млн баррелей.
В среду американские фондовые индексы выросли. Суд штата Флорида отменил решение, согласно которому, табачные компании должны были выплатить заболевшим курильщикам $145 млрд. Акции компании Altria Group Inc., владельца Philip Morris (крупнейший в мире производитель сигарет) подорожали на 9,6%, а R. J. Reynolds Tobacco Holdings Inc. - на 4,9%. Производитель компьютеров Hewlett-Packard объявил о росте продаж в 1-ом финансовом квартале на 69% и его акции подорожали на 5,2%. Котировки акций Alcoa выросли на 3,4% после того как они были добавлены в список Focus. Deutsche Bank снизил прогноз по акциям крупнейшего в мире производителя компьютерного сетевого оборудования Cisco Systems Inc. Это способствовало падению котировок таких компаний как Dell Computers и Microsoft Corp. Вчера оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 3% выше среднего за три месяца. Председатель ФРС Алан Гринспен выступил в среду перед объединенным экономическим комитетом Конгресса с докладом "Экономическая перспектива", в котором признал слабость американской экономики, но в то же время с уверенностью прогнозировал заметное улучшение ситуации в перспективе. По его словам, экономический рост по-прежнему наталкивается на многочисленные препятствия, поэтому назвать точные сроки подъема экономики пока не представляется возможным. Вместе с тем, председатель ФРС отметил угрозу дефляции. Что касается дальнейшей судьбы доллара, то А.Гринспен не сделал никаких обнадеживающих заявлений. Вместе с тем, он дал понять, что вскоре, возможно, ожидается дальнейшее сокращение учетных ставок рефинансирования. Гринспен заявил, что его удивили хорошие показатели американских компаний за последний отчетный период. "Показатели прибыли оказались лучше, чем я ожидал", - признался он.
После окончания биржевых торгов в США, компьютерная компания Synopsys Inc. объявила о росте продаж и ее акции выросли на 4,3%. Производитель телекоммуникационного оборудования ADC Telecommunications Inc. прогнозирует снижение прибыли по итогам текущего года. Июньские фьючерсы: S&P 924.3 (+2,2), NASDAQ100 1116.5 (+1) на 11-10 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: безработица за неделю (ожидается 435 тыс., было 417 тыс.). Станут известны отчеты компаний Gap Inc., CIENA Corporation, Novell и других.
Индекс Dow Jones перешел в нейтральный тренд с диапазоном 8300-8800 пунктов.
Индекс Nasdaq остается в растущем тренде с уровнем поддержки 1460 пунктов. Ближайшая цель роста составляет 1600 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару находится около верхней границы нейтрального диапазона 1,13-1,17.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Четверг, 22 мая 2003, 12:31
|
