24 экономиста, опрошенные агентством, прогнозируют увеличение квот в среднем на 950 тыс. баррелей в день, или на 4.4%. Повышение объемов добычи позволит снизить цены на нефть в США на 2 долл. за баррель. Только4 аналитика не ожидают увеличения квот.

Страны ОПЕК опасаются, что увеличение добычи и замедление роста американской экономики может привести к падению цен. Однако Международное энергетическое агентство заявляет, что объем товарных запасов нефти в мире находится на опасно низком уровне. В США запасы находятся на 5% ниже среднего показателя за пять лет (по оценкам Министерства энергетики).

Представители Ирана, Венесуэлы, Кувейта, Катара, Нигерии и Индонезии выступают против увеличения квот, заявляя, что именно напряженность на Ближнем Востоке, а не дефицит поставок, приводит к росту цен. Генеральный секретарь ОПЕК Альваро Сильва (Alvaro Silva) заявляет, что в мире достаточно нефтяных запасов. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) считает, что пока слишком рано принимать решение по поводу квот.

Инвестиции. Российский рынок ценных бумаг переживает значительное оживление, "портфельные" инвесторы внимательно следят за акциями и облигациями, однако иностранные инвесторы продолжают воздерживаться от прямых инвестиций в российский рынок, особенно в секторе финансовых услуг, пишет Financial Times. Банки, страховые компании и пенсионные фонды по-прежнему держатся на значительном расстоянии от российского рынка, несмотря на приток в Москву отдельных экономистов вследствие глобального сокращения кадров.

После кризиса 1998 года российские рынки зарекомендовали себя одними из наиболее надежных для инвесторов, рейтинги выросли, а экономическое положение РФ стало оцениваться более позитивно, особенно после прихода к власти Владимира Путина. Тем не менее, объем прямых инвестиций остается небольшим, основными средствами, которые поступают в страну, являются российские деньги, возвращаемые из офшорных зон. В то же время, аналитики полагают, что благодаря дальнейшему экономическому росту и реформам, российский рынок будет становиться все более привлекательным для иностранных инвесторов.

Комментарии: Недавнее похищение вице-президента Лукойла С.Кукуры может негативно повлиять на потенциальных инвесторов.

Бюджет 2003. Комитет Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам на заседании в понедельник рекомендовал нижней палате парламента принять в первом чтении проект закона "О федеральном бюджете на 2003 год". Законопроект, внесенный правительством, предусматривает расходы федерального бюджета в объеме 2345641,4 млн руб, доходы - 2417791,8 млн руб, профицит - 72150,4 млн руб. При этом правительство прогнозирует, что в 2003 г объем ВВП составит 12,98 трлн руб, среднегодовая инфляция - 10-12 проц, среднегодовой курс - 33,7 руб за долл, средняя цена нефти - 21,5 долл за баррель.

Комитет поддержал принятие документа, отметив наличие в нем ряда недостатков. В частности, комитет обратил внимание на то, что проект бюджета составлен с нарушениями Бюджетного кодекса РФ. Заместитель председателя комитета Игорь Артемьев считает, что у правительства есть "заначки", и доходная часть бюджета может быть увеличена на 69,3 млрд руб. По его словам, в проекте бюджета учтены не все поступления по налогу на прибыль, НДС, акцизам на газ, доходам от внешнеэкономической деятельности и деятельности "Вьетсовпетро", а также по доходам от платы за пользование водными биологическими ресурсами.

Комитет не стал настаивать на изменения доходной части бюджета, предлагая в случае появления дополнительных доходов направить их, в первую очередь, в региональные бюджеты. В мае-июне 2003 г комитет считает возможным проанализировать итоги исполнения бюджета и в случае выявления дополнительных доходов провести их распределение. Члены комитета говорили также о необходимости более эффективного управления государственной собственностью, в том числе находящейся за рубежом. В частности, член комитета Алексей Митрофанов считает, что правительство должно предоставить депутатам как анализ государственных долей в банках, так и оценку управления государственной собственностью. Комитет считает, что при рассмотрении проекта федерального бюджета во втором чтении в случае различных вариантов балансирования пропорций консолидированного бюджета /доходы бюджетных организаций от сдачи в аренду свободных помещений, компенсаций отмененного налога на пользователей автодорог и т.п./ необходимо отдавать предпочтение рыночным, то есть включающим хозяйственный интерес всех заинтересованных сторон, решениям и подходам.

Комитет считает необходимым отметить, что рост удельного веса федеральной составляющей в консолидированном бюджете, который имеет место в последние годы, сдерживает развитие финансовой инфраструктуры рынка /например, 18 регионов прекратили платежи в фонды обязательного медицинского страхования/. Комитет обращает внимание на возобновление практики получения кредитов в банках под неотложные нужды, что отвлекает финансовые ресурсы от реального сектора. Председатель думского комитета Валерий Зубов считает, что ситуация с заимствованиями за последние три года изменилась, и в 2004 г можно будет рассматривать бюджетные заимствования как финансовый рычаг для решения социальных задач при соблюдении определенных условий. Во-первых, необходимо проанализировать эффективность всех заимствований последний лет, во-вторых, должен быть целевой характер заимствований: либо для сокращения бюджетных расходов будущих периодов, либо для повышения эффективности бюджетных расходов.

Думский Комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам предложил направить дополнительные доходы бюджета 2003 года в регионы. Сверхзапланированные доходы бюджета 2003 года при учете оптимального прогноза цен на нефть и повышения цены на газ должны составить около $2 млрд., отметили депутаты. Эти средства целесообразно было бы направить на увеличение доходной части субъектов РФ, считают представители комитета.

Думский комитет по кредитным организация и финансовым рынкам рекомендовал Правительству РФ предоставить обоснованную программу государственных заимствований на внутреннем и внешних рынках. Проектом бюджета на 2003 год предусмотрено привлечь на внутреннем рынке 162.6 млрд. руб., направить на погашение - 112.8 млрд. руб. По мнению депутатов, такое положение противоречит Бюджетному кодексу, которым предусматривается, что внутренние государственные заимствования можно осуществлять только в пределах суммы погашения долговых обязательств. В связи с этим Правительству необходимо выяснить, насколько целесообразно увеличение внутреннего долга. Кроме того, депутаты высказали мнение о необходимости отражения в бюджете 2003 года использования средств Пенсионного фонда.

Думский Комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам одобрил проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год, представленный Банком России 26 августа 2002 года. По мнению членов комитета, существенные параметры проекта согласуются с проектом федерального бюджета на 2003 год. Банк России рассчитывает на снижение инфляции в интервале 9-12%. По прогнозу Центробанка, среднегодовой курс доллара США по благоприятному сценарию составит 33.7 руб., по менее благоприятному - 34 руб. В соответствии с проектом Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет исходить из показателя базовой инфляции. При исчислении этого индекса в расчет не принимаются товары и услуги, цены на которые преимущественно регулируются на федеральном и региональных уровнях. В соответствии с проектом Банк России намерен создать в 2003 году совместно с Минфином России национальную систему сбережений, которая позволит физлицам вкладывать свободные денежные средства в государственные ценные бумаги. Кроме того, Центробанк отказывается от обязательного 100-процентного депонирования при проведении расчетов на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж. В соответствии с проектом расширяется ломбардный список Банка России.

По данным Госкомстата РФ, в январе-августе 2002 года в России было произведено 566 млрд кВт ч электроэнергии, что на 1,1 проц. меньше, чем в январе- августе 2001 года. В августе 2002 года выпуск электроэнергии составил 101,6 проц. к августу 2001 года и 102,9 к июлю 2002 года. Выработка теплоэнергии за январь-август 2002 года составила 708 млн Гкал, или 97,8 проц. к январю - августу 2001 года. В августе 2002 года выработка теплоэнергии составила 100,4 проц. к августу 2001 года и 104,7 к июлю 2002 года.

В январе - августе 2002 года в России было добыто 247 млн тонн нефти, включая газовый конденсат, что на 8,4 проц. больше, чем в январе - августе 2001 года. В августе 2002 года в России было добыто нефти на 8,8 проц. больше, чем в августе 2001 и на 1,6 проц. больше, чем в июле 2002 года.

Первичная переработка нефти в январе-июле 2002 года составила 122 млн тонн, что на 1,7 проц. больше, чем в январе- августе 2001 года. В августе первичная переработка нефти увеличилась по сравнению с августом 2001 года на 3,6 проц., и на 3,1 проц. по сравнению с июлем 2002 года.

В январе-августе 2002 года было произведено 18,7 млн тонн бензина автомобильного (102,0 проц. январю- августу 2001 г.). За первые восемь месяцев 2002 года было произведено 34,6 млн тонн дизельного топлива (103,5 проц к январю-августу 2001 г.), 34,8 млн тонн топочного мазута (105,1 проц. к 1 январю- августу 2001 г.).

В январе- августе 2002 года в России было добыто 389 млрд куб. м газа, что на 3,1 проц. больше, чем в январе- августе 2001 года. В августе 2002 года в России было добыто природного газа на 2,8 проц. больше, чем в августе 2001 года и на 1,1 проц. меньше, чем в июле 2002 года. Углеводородных сжиженных газов в январе- августе 2002 года было добыто 4,6 млн тонн, или на 11,4 проц. меньше чем в январе- августе 2001 года.

В январе-августе 2002 года в России было получено 159 млн тонн угля, что на 10,5 проц. меньше, чем в январе-августе 2001 года. В августе 2002 года в России было получено угля на 5,2 проц. меньше, чем в и августе 2001 года и на 6,5 проц. больше, чем в июле 2002 года.

В январе- августе 2002 года в России было произведено 20,5 млн тонн кокса, что на 3,2 проц. больше, чем в январе- августе 2001 года.

Расходы по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга в 2003г. будут больше, чем предусмотрено в бюджете, заявил на расширенном заседании бюджетного подкомитета и комиссии Госдумы по государственному долгу и зарубежным активам представитель правительства РФ Сергей Колотухин. Причиной такого расхождения С.Колотухин назвал то, что основные показатели бюджета закладывались в соответствии с оптимистичными вариантами прогнозов. Сложность в расчетах расходов по погашению и обслуживанию госдолга, по словам С.Колотухина, заключается в том, что 40% процентов внешнего долга выражено в других валютах, в том числе в евро.

По словам С.Колотухина, правительство исходило при расчетах из курса евро, меньшего, чем "уже есть сейчас". Также при подсчетах расходов учитывались низкие процентные ставки, а сейчас уже появилась информация, что Федеральная резервная система собирается эти ставки повысить, сообщил С.Колотухин. На данный момент в бюджете 2003г. предусмотрено погашение внешнего долга на 6 млрд 400 млн долл. Представитель Счетной палаты Сергей Шохин, присутствовавший на заседании, подтвердил основные показатели расходов по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга, но отметил, что многие бюджетные показатели уже устарели. Однако он заявил, что бюджет на 2003г. будет напряженным в связи со сложной долговой политикой.

Первое чтение проекта федерального закона о бюджете на 2003г. назначено на 25 сентября. Объем процентных платежей в следующем году планировался, исходя из курса евро на уровне 0,9375 доллара за евро.

Недобор средств в финансовый резерв, зафиксированный в июле и августе, будет компенсирован, заявил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин. "Размер финансового резерва будет существенно увеличен уже по состоянию на 1 октября текущего года", - сказал А.Кудрин, напомнив, что средства в финансовый резерв собираются на поквартальной основе. На прошлой неделе заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко сообщила, что в июле и августе Минфину не удалось нарастить объем финансового резерва из-за сохраняющегося недобора доходов. По состоянию на 1 июля объем резерва составлял около 49 млрд. рублей при том, что к концу года он был запланирован в объеме 197 млрд. рублей.

Комментарии: Увеличение добычи нефти и газа будет способствовать росту прибыли компаний из соответствующих отраслей.

В целом 14 сентября 2002 г. внеочередное собрание акционеров ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" планировало рассмотреть 4 вопроса:

1. Досрочное прекращение полномочий Совета директоров ОАО "Аэрофлот", избранного на годовом общем собрании акционеров 25 мая 2002 г.
2. Избрание Совета директоров ОАО "Аэрофлот".
3. Досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии ОАО "Аэрофлот", избранной на годовом общем
4. собрании акционеров 25 мая 2002 г.
5. Избрание ревизионной комиссии ОАО "Аэрофлот".

В действующий Совет директоров входят:

1. Браверман Александр - статс-секретарь, первый заместитель министра имущественных отношений РФ.
2. Греф Герман - министр экономического развития и торговли РФ.
3. Давидович Давид - управляющийдиректор компании Millhouse Capital UK Limited в сфере инвестиционной деятельности.
4. Заостровцев Юрий - заместитель директора Федеральной службы безопасности РФ.
5. Нерадько Александр - первый заместитель министра транспорта РФ.
6. Окулов Валерий - генеральный директор ОАО "Аэрофлот".
7. Осипов Андрей - начальник департамента слияний и поглощений компании Millhouse Capital UK Limited.
8. Тужилин Алексей - начальник департамента корпоративного управления компании Millhouse Capital UK Limited.
9. Франк Сергей - министр транспорта РФ.
10. Чернухин Владимир - заместитель министра финансов РФ.
11. Шапошников Евгений - помощник президента РФ.

В результате голосования по 3 и 4 вопросам прекращены полномочия ревизионной комиссии, состав которой был избран на годовом общем собрании акционеров 25 мая 2002 г.

В ревизионную комиссию общества избраны:

1. Богачева Ирина - начальник отдела департамента министерства имущественных отношений РФ.
2. Дунайкина Зинаида - начальник информационно-аналитического отдела департамента
3. производственной безопасности ОАО "Аэрофлот".
4. Кузьмина Зинаида - главный специалист департамента министерства имущественных отношений РФ.
5. Мельников Александр - начальник отдела экономического анализа Московского представительства компании Millhouse Capital UK Limited.
6. Суханова Марина - начальник финансового отдела Московского представительства компании Millhouse Capital UK Limited.

В результате голосования по 3 и 4 вопросам прекращены полномочия ревизионной комиссии, состав которой был избран на годовом общем собрании акционеров 25 мая 2002 г.

Правительство РФ в декабре 2002 г. планирует обсудить концепцию развития внутреннего рынка газа, в частности, методы и способы реализации газа на внутреннем рынке не только ОАО "Газпром", но и другими газодобывающими компаниями. Об этом заявил премьер-министр Михаил Касьянов.

Как сообщил департамент правительственной информации, открытие доступа на внутренний рынок другим компаниям, добывающим газ, по словам М. Касьянова, позволит улучшить ситуацию в этой сфере. Вместе с тем, глава Правительства отметил, что на данном этапе речь идет только о внутреннем рынке: "возможность экспорта газа другими компаниями, кроме ОАО "Газпром", не рассматривается".

ОАО "Кузбассэнерго" готовится к введению почасовых графиков подачи электроэнергии населению и промышленным предприятиям. Эти действия вызваны решением кемеровской налоговой инспекции взыскать с ОАО "Кузбассэнерго" около 600 млн руб. в счет погашения пени. Тем временем судебные приставы объявили о предстоящей переписи имущества ОАО "Кузбассэнерго" и его последующем аресте.

Сумма, названная инспекцией, очень велика, так как энергосистема "ежемесячно расходует по 170 млн руб. только на ремонт оборудования, техническое перевооружение предприятий и создание зимних запасов топлива". Если необоснованный штраф все же взыщут с компании без права оспорить его сумму в суде, то 8 тепловых станций "сократят выработку электроэнергии для предприятий и организаций индустриальной области, и одновременно энергосистема не сможет рассчитываться за ресурсы федерального рынка, чья доля в главном угледобывающем районе России составляет от 15 до 30%", - заявил генеральный директор энергокомпании Сергей Михайлов.

Комментарии: РАО "ЕЭС России" заключило соглашение о реструктуризации ОАО "Кузбассэнерго" с его миноритарным акционером - инвестиционной компанией ЗАО "Ренессанс Капитал", контролирующей более 30% акций. Это соглашение и условия последующего тендера вызвали недовольство акционеров РАО "ЕЭС России" и государства. Акции ОАО "Кузбассэнерго" находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 0,19$.

Нефть. Председатель правительства РФ Михаил Касьянов подписал 13 сентября постановление N671 о повышении с 1 октября 2002 г с 21,9 долл/т до 26,2 долл/т ставки экспортной таможенной пошлины на сырую нефть, а также нефтепродукты сырые, полученные из битуминозных пород /код ТН ВЭД 2709 00/. Утвержденная ставка пошлины распространяется на товары, вывозимые с территории России за пределы государств - участников соглашений о Таможенном союзе. Решение о повышении экспортной пошлины на нефть с 1 октября 2002 г с 21,9 долл/т до 26,2 долл/т было принято на заседании правительственной комиссии по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике 6 сентября 2002 г. Средняя цена на нефть марки Urals на мировом рынке, согласно мониторингу за июль-август 2002 г, составила 25,254 долл за баррель или 184,354 долл за тонну.

Комментарии: Увеличение госпошлины снизит доходы нефтяных компаний.

РАО "ЕЭС России". Доработанный пакет законопроектов по электроэнергетике может быть рассмотрен Госдумой в первой половине октября в первом чтении. Такое мнение высказал заместитель председателя Комитета Госдумы по энергетике, транспорту и связи Юрий Липатов. Он отметил, что после внесения законопроекта в Госдуму, которое, по словам заместителя министра экономического развития и торговли Андрея Шаронова, состоится не позднее 19 октября, начнется прохождение пакетом всех регламентных процедур.

После того, как комитет Госдумы по энергетике, транспорту и связи рассмотрит данный пакет, он будет вынесен на Совет Думы. Последний определит конкретную дату рассмотрения пакета. По словам А.Шаронова, в прошлый четверг Правительство рассмотрело итоги работы трехсторонней согласительной комиссии по доработке законопроектов по электроэнергетике и одобрило данный пакет. А.Шаронов отметил, что Правительство "пошло на серьезные изменения в законопроектах". Он напомнил, что в трехстороннюю комиссию поступило порядка 370 замечаний и предложений. Большая часть из них была сгруппирована по 17 разделам, вокруг которых согласовывалась позиция Правительства, Госдумы и Совета Федерации.

Часть замечаний и предложений решено обсудить после прохождения пакета законопроектов в первом чтении (до второго чтения). Заместитель министра также сообщил, что поправки, которые внесены в законопроект, касаются разграничения полномочий в области тарифного регулирования между федеральным центром и субъектами Федерации. При этом, по словам А.Шаронова, Правительство сократило компетенцию федеральных органов в пользу регионов. Кроме того, усилен механизм пересмотра решений по регулированию тарифов. Также изменения уточняют долю государства в монопольных составляющих - Федерально-сетевой компании (ФСК) и системном операторе.

В законопроекте будет прописано, что государству будет принадлежать не менее 51% ФСК и будет наблюдаться тенденция увеличения этой доли. А.Шаронов отметил, что в настоящее время нет "экономичных способов" обеспечить более высокую долю государства в ФСК. В дальнейшем будет рассматриваться механизм обмена акций, увеличение доли за счет бюджетных средств. Помимо этого, решение о реорганизации РАО "ЕЭС России" будет приниматься простым, а не квалифицированным большинством. Ю.Липатов добавил, что в законопроекте также решено прописать понятие "вертикально интегрированной компании", которая будет работать в экономически замкнутых территориях (например, Дальний Восток). При этом, если вертикально-интегрированная компания будет продавать энергию "на сторону", третьим лицам, то она будет исключена из списка таких организаций.

Комментарии: Акции РАО ЕЭС находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,8 руб. Своевременное утверждение законопроектов по реформе энергетики может оказать позитивное влияние.

ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз". Совет директоров ОАО "НК "Роснефть" предписал довести добычу нефти в своем дочернем предприятии ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" до 12-13 млн тонн к 2005 г. и до 17 млн тонн к 2010 г., а также нарастить добычу газа соответственно до 14-18 млрд куб. м. и 25-30 млрд куб. м.

На долю ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" – основного добывающего предприятия ОАО "НК "Роснефть" – приходится порядка 78% от всех разведанных запасов нефти холдинга. Бизнес-план ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" на 2003 г. предусматривает ввод в эксплуатацию 232 новых нефтяных скважин; рост объемов добычи нефти до 11.5 млн тонн против ожидаемых в 2002 г. 10.1 млн тонн, а также рост добычи газа с 2.2 до 2.8 млрд куб. м.

Начиная с 1998 г. удельные капиталовложения в ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" выросли в 2.96 раза. Одним из приоритетов развития этого дочернего предприятия ОАО "НК "Роснефть" в ближайшие годы определено увеличение добычи природного и попутного газа. Кроме того, ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" отводится значительная роль в реализации совместных проектов с ОАО "Газпром" по освоению Штокмановского, Харампурского, Вынгаяхинского, Приразломного и Етыпуровского месторождений.

В 2002 г. ОАО "НК "Роснефть" намечено увеличить добычу нефти с 14.9 до 16.4 млн тонн, а газа – с 6.1 до 6.4 млрд куб. м. Компания планирует достичь этих результатов за счет реализации программы разведочного и эксплуатационного бурения, которая предусматривает ввод в действие 965 скважин. С 1999 по 2002 гг. прирост объемов добычи нефти ОАО "НК "Роснефть" составил в среднем до 10% в год. С 1998 г. удельные капиталовложения в нефтегазодобыче выросли в целом по компании в 1.9 раза.

С 1999 по 2002 гг. общий объем инвестиций ОАО "НК "Роснефть" вырос с 6 до 22.5 млрд руб. При этом, была произведена значительная консолидация инвестиционных ресурсов в рамках холдинга. Так, если в 1999 г. объем централизованных инвестиций составлял 35% от общих вложений, то в 2002 г. этот показатель, как ожидается, составит порядка 78%.

За период с 1999 по 2002 гг. доля собственных средств ОАО "НК "Роснефть" в финансировании инвестиций выросла на 10%, а доля ее прибыли в этих операциях увеличилась с 15.1% до 75.9%. Наибольший объем инвестиций ОАО "НК "Роснефть" (порядка 60-80%) приходится на нефтегазодобычу.

Инвестиционная программа компании на 2003 г. сформирована на основе сценарного подхода к организации планирования. По пессимистичному сценарию (при мировой цене на нефть $17 за баррель) предполагается инвестировать 44 млрд руб., из этой суммы 84% составят средства холдинга. При уровне мировых цен в $21 за баррель инвестиционная программа рассчитана на 53.2 млрд руб., из которых доля головной компании составит около 87%. При цене барреля в $25, объем инвестиций увеличится до 62 млрд руб.

Комментарии: Акции ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" находятся в нейтральном тренде с диапазоном 90-100 руб.

ОАО "Сибнефть". Согласно производственным показателям ОАО "Сибнефть" за август 2002 года, добыча нефти составила 2332 тыс. тонн, что на 27,2 проц. больше, чем за август 2001 года.

Добыча нефти компанией "Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз" составила 2307 тыс. тонн (на 26,4 проц. больше, чем за август 2001 г.); компанией "Сибнефть-Югра" - 25 тыс. тонн (198 проц.). При этом экспорт сырой нефти компанией "Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз" увеличился по сравнению с августом 2001 г. на 37,3 проц. и составил 960,9 тыс. тонн.

Переработка нефти ОАО "Сибнефть" составила в августе 2002 г. - 1492,7 тыс. тонн (на 24,4 проц. больше, чем в августе 2001 г.); производство бензина - 358,4 тыс. тонн (30,5 проц.); производство дизтоплива - 512,5 тыс. тонн (27,5 проц.); производство мазута - 173,3 тыс. тонн (на 19,2 проц. меньше, чем в агусте 2001 г.); производство авиакеросина - 68,2 тыс. тонн (на 3,6 проц. меньше августа 2001 г.). Экспорт нефтепродуктов в августе 2002 года уменьшился по сравнению с августом 2001 г. на 15,9 проц. и составил 159,9 тыс. тонн.

Омский НПЗ переработал в августе 2002 года 1249,2 тыс. тонн нефти (на 4,1 проц. больше августа 2001 г.), Московский НПЗ - 243,5 тыс. тонн нефти. Производство бензина Омским НПЗ увеличилось в августе 2002 г. на 10,2 проц. и составило 302,7 тыс. тонн; Московский НПЗ произвел 55,6 тыс. тонн бензина. Дизтоплива Омским НПЗ произведено 451,9 тыс. тонн; Московским НПЗ - 60,6 тыс. тонн. Мазута на Омском НПЗ в августе 2002 года произведено 112,5 тыс. тонн, на Московском НПЗ - 60,8 тыс. тонн.; авиакеросина произведено, соответственно, 55,2 тыс. тонн и 13 тыс. тонн.

Экспорт нефтепродуктов Омским НПЗ составил 139,4 тыс. тонн, Московским НПЗ - 20,5 тыс. тонн.

Комментарии: Несмотря на рост добычи, акции Сибнефти находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 62 руб.

Рост промышленного производства в январе-августе 2002г. по сравнению с аналогичным периодом 2001г. составил 3,8%, тогда как в прошлом году – 5,8%. Снижение темпов роста промышленного производства может негативно повлиять на курс российских акций.

Российский рынок ценных бумаг переживает значительное оживление, "портфельные" инвесторы внимательно следят за акциями и облигациями, однако иностранные инвесторы продолжают воздерживаться от прямых инвестиций в российский рынок, особенно в секторе финансовых услуг, пишет Financial Times. Банки, страховые компании и пенсионные фонды по-прежнему держатся на значительном расстоянии от российского рынка. Недавнее похищение вице-президента Лукойла С.Кукуры может негативно повлиять на потенциальных инвесторов.

Расходы по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга в 2003г. будут больше, чем предусмотрено в бюджете, заявил на расширенном заседании бюджетного подкомитета и комиссии Госдумы по государственному долгу и зарубежным активам представитель правительства РФ Сергей Колотухин. Причиной такого расхождения С.Колотухин назвал то, что основные показатели бюджета закладывались в соответствии с оптимистичными вариантами прогнозов. Правительство исходило при расчетах из курса евро, меньшего, чем "уже есть сейчас". Также при подсчетах расходов учитывались низкие процентные ставки, а сейчас уже появилась информация, что Федеральная резервная система собирается эти ставки повысить, сообщил С.Колотухин. Представитель Счетной палаты Сергей Шохин, присутствовавший на заседании, подтвердил основные показатели расходов по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга, но отметил, что многие бюджетные показатели уже устарели. Однако он заявил, что бюджет на 2003г. будет напряженным в связи со сложной долговой политикой. На прошлой неделе заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко сообщила, что в июле и августе Минфину не удалось нарастить объем финансового резерва из-за сохраняющегося недобора доходов. По состоянию на 1 июля объем резерва составлял около 49 млрд. рублей при том, что к концу года он был запланирован в объеме 197 млрд. рублей.

Проектом бюджета на 2003 год предусмотрено привлечь на внутреннем рынке 162.6 млрд. руб., направить на погашение - 112.8 млрд. руб. По мнению депутатов, такое положение противоречит Бюджетному кодексу, которым предусматривается, что внутренние государственные заимствования можно осуществлять только в пределах суммы погашения долговых обязательств. В связи с этим Правительству необходимо выяснить, насколько целесообразно увеличение внутреннего долга. Комитет Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам поддержал принятие в первом чтении проекта закона "О федеральном бюджете на 2003 год", отметив наличие в нем ряда недостатков. В частности, комитет обратил внимание на то, что проект бюджета составлен с нарушениями Бюджетного кодекса РФ.

Индекс РТС составил 334,84 пунктов (-0,67%). Общий оборот торгов составил 14,6 млн. $.

Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):

Название Цена К закр. За 1 нед. За 1 мес. Дальэнерго R0.0400 +8.11% +29.03% +33.33% Татнфт 3ао R24.4600 +3.12% +11.49% +22.91% Мегион-ао R165.99 +3.09% +4.07% +8.50%   Сарэн-2-ап R0.1590 +2.58% +3.25% +9.66% АвтоВАЗ-2п R550.21 +2.27% +1.89% +53.69% Красэн2-ап R2.1400 -1.83% -18.32% -33.13% Сбербанк R4948.00 -2.21% +5.28% +8.27% Ростел-1ап R19.7700 -2.37% -1.15% +8.03%   Сахнфгз-ао R67.4000 -3.81% -3.82% -19.55% РБК ИС-ао4 R21.6000 -8.28% +19.67% +23.57%

Норильский никель закончил скупку акций Красноярскэнерго.

В 2002 г. ОАО "НК "Роснефть" намечено увеличить добычу нефти с 14.9 до 16.4 млн тонн, а газа – с 6.1 до 6.4 млрд куб. м.

По словам генерального директора ОАО "Татнефть" Шафагата Тахаутдинова, цель ОАО "Татнефть" - закрепиться на рынке Ирака, добиваясь контрактов не только в бурении, но и в разработке богатейших нефтяных запасов страны. Группа буровиков готовит к работе в Ираке, на месторождении Керкук (Северная нефтяная компания Ирака), оборудование ОАО "Татнефть", прибывающее из России. ОАО "Татнефть" имеет официальное разрешение ООН на выполнение данного контракта (бурение 45 скважин) и второму – бурение 33 скважин.

Если ОАО "Дальэнерго" примет решение поднимать тарифы на энергоносители в очередной раз, то повышение будет незначительным. Об этом сообщил помощник генерального директора "Дальневосточной энергетической управляющей компании" по связям с общественностью Михаил Цедрик.

Акционеры ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" переизбрали Совет директоров и объявили о дивидендах за прошлый год.

Лидеры роста-падения в РТС (акции):

Название Цена К закр. За 1 нед. За 1 мес. MSNG $0.0300 +3.09% +12.78% +17.65% TATN $0.7720 +2.39% +11.08% +22.73% RTKM $1.0140 +1.71% -2.97% -9.22% AVAZP $17.6500 +0.86% +2.32% +54.82% EESR $0.0827 +0.49% +0.73% -12.02% SBER $158.00 -1.25% +6.76% +11.27% YUKO $8.5300 -1.39% -1.95% -6.26% LKOH $15.3800 -1.54% -2.53% -2.97% GSPBEX R22.1500 -2.21% -10.11% -15.46% EESRP $0.0718 -2.31% -2.97% -6.75%

Чистая прибыль национального монополиста дальней связи ОАО "Ростелеком" в I полугодии 2002 г. по международным стандартам IAS снизилась на 52% до 762 млн руб. по сравнению с аналогичным показателем за тот же период годом ранее (1580 млн руб.).

Доработанный пакет законопроектов по электроэнергетике может быть рассмотрен Госдумой в первой половине октября в первом чтении. После внесения законопроекта в Госдуму, которое, по словам заместителя министра экономического развития и торговли Андрея Шаронова, состоится не позднее 19 октября, начнется прохождение пакетом всех регламентных процедур.

Standard & Poor's Ratings Services объявило об изменении прогноза долгосрочного кредитного рейтинга российской электроэнергетической компании ОАО "Мосэнерго" со "Стабильного" на "Позитивный" вслед за недавним повышением тарифов на тепло- и электроэнергию, а также подписанием договора кредитования с ЕБРР на сумму $70 млн.

ОАО "ЛУКОЙЛ" объявило награду в 30 млн руб. за сведения, которые помогут освободить вице-президента С.Кукуры. Похитители требуют 6 млн. $.

Парламент Литвы принял поправки к закону о реорганизации национального нефтяного концерна Mazeikiu nafta, согласно которым за российской НК ЮКОС будут закреплены статус и права "стратегического инвестора" этой компании.

Акции "Газпрома" упали на 2,18% (изменение цены последней сделки к закрытию). Оборот по ним в РТС составил 92,7 млн. руб. Правительство РФ в декабре 2002 г. планирует обсудить концепцию развития внутреннего рынка газа, в частности, методы и способы реализации газа на внутреннем рынке не только ОАО "Газпром", но и другими газодобывающими компаниями. На данном этапе речь идет только о внутреннем рынке: возможность экспорта газа другими компаниями, кроме ОАО "Газпром", не рассматривается.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет рост котировок. Инвесторы отреагируют на повышение мировых фондовых индексов. Индекс РТС находится в падающем тренде пока его значение ниже уровня 345 пунктов. Акции РАО ЕЭС так же находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 2,8-2,75 руб. Уровень поддержки составляет 2,4 руб.

В понедельник цена нефтяных фьючерсных контрактов на ноябрь на Нью-Йоркской товарной бирже снизилась на 0,14$ и составила $29,67 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов на ноябрь упала на $0,15 и составила $28,52 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) снизилась на $0,02 и составила $27 за баррель.

Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан официально объявил о согласии Ирака с безоговорочным возобновлением международных инспекций. Участники рынка не ожидают начала боевых действий в Ираке в ближайшее время. В свою очередь, Белый Дом негативно отозвался о предложении Ирака вновь допустить международных военных инспекторов ООН в страну. По мнению администрации США, данный шаг иракского руководства является тактическим ходом, который не изменит планов президента США Джорджа Буша по свержению режима иракского лидера Саддама Хусейна. Однако в глазах мирового сообщества аргументы президента США слишком просты и неубедительны для того, чтобы начать войну. Сегодня утром стоимость нефти в Нъю-Йорке упала на 4,8%, что стало самым большим значением за 5 месяцев.

По оценкам аналитиков, ОПЕК в четверг примет решение увеличить квоты на добычу нефти впервые за последние два года в среднем на 950 тыс. баррелей в день, или на 4.4%. Рост цен на нефть на 50% в текущем году угрожает сокращением спроса и способствует увеличению добычи независимыми экспортерами. Повышение объемов добычи позволит снизить цены на нефть в США на 2$ за баррель.

В январе - августе 2002 года в России было добыто 247 млн тонн нефти, включая газовый конденсат, что на 8,4% больше, чем в январе - августе 2001 года. В августе 2002 года в России было добыто нефти на 8,8% больше, чем в августе 2001 и на 1,6% больше, чем в июле 2002 года.

В понедельник американские фондовые индексы изменялись разнонаправленно. Росту индексов Dow Jones Industrial Average (+0,8% - до 8380,18 пунктов) и Standard & Poor's 500 (+0,1% - до 891,1 пунктов) способствовал спрос на акции предприятий оборонной промышленности Boeing Co. (+4,6%), General Dynamics Corp.(+4,3%) и United Technologies Corp. (+3,1%).

Саудовская Аравия и Иордания при определенных обстоятельствах готовы разрешить США использовать базы на своей территории для операций против Ирака. Участники рынка ожидают начала боевых действий в начале ноября. С начала года индекс S&P 500 понизился на 22%. Падению индекса Nasdaq (-1,2% - до 1275,88 пунктов) способствовало ожидание негативного финансового отчета компании Oracle Corp.(вчера акции упали на 4,6%), который выйдет сегодня.

Бумаги производителя процессоров Texas Instruments Inc. снизились на 3,8%. Инвестиционный банк Merrill Lynch & Co. снизил прогноз по прибыли компьютерных компаний PMC-Sierra Inc., Applied Micro Circuits Corp. и Vitesse Semiconductor Corp. Инвестиционный банк Prudential так же снизил рекомендации по ряду компьютерных компаний. По прогнозам американских аналитиков, прибыль высокотехнологических компаний вырастет в 3-м квартале на 43%. Неделю назад они рассчитывали на увеличение прибыли на 60%, а 1 июля – на 81%. Совокупный рост прибыли корпораций из списка S&P 500 в 3-м квартале сейчас предполагается в размере 10%, тогда как в начале июля – 16,6%. Снижение прогнозов роста прибыли негативно влияет на курс акций. Котировки финансовой корпорации Fannie Mae опустились на 2,4%, Freddie Mac - на 2%, MGIC Investment Corp. - на 11,8% и Washington Mutual Inc. - на 5%. Инвесторы полагают, что низкие учетные ставки не позволят финансовым и инвестиционным компаниям получить значительную прибыль. Поставщик электроэнергии Dominion Resources Inc снизил прогноз прибыли на следующий год и его акции упали на 10%.

Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был минимальным с 30 августа так как многие трейдеры и инвесторы не работали из-за праздника Еом Кипур. Вчера выросли бумаги потребительских компаний McDonald's Corp.(+5,6%), Coca-Cola Co. и Wal-Mart Stores Inc.

После окончания биржевых торгов в США значимых корпоративных событий не произошло. Однако фьючерсы выросли так как Ирак согласился допустить инспекторов ООН на свою территорию. Инвесторы полагают, что боевые действия не начнутся в ближайшее время. Сентябрьские фьючерсы: S&P 500 915.1 (+22,1), NАSDАQ100 942 (+26,5) на 10-30 МСК.

Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: загрузка промышленного оборудования (ожидается 76,2%, было 76,1%) и промышленное производство (ожидается 0,2%, было 0,2%) за август в 16-30 МСК. Станут известны отчеты компаний Best Buy, Red Hat и Oracle.

Индекс Dow Jones находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 8500 пунктов. Сейчас он приблизился к уровню поддержки 8300 пунктов.

Индекс Nasdaq пока не смог преодолеть уровень поддержки 1270 пунктов и сохранил пока краткосрочную тенденцию к повышению. Уровень сопротивления остается прежним – 1320 пунктов.

Курс евро по отношению к американскому доллару находится в падающем тренде с уровнем сопротивления 0,985. Недавно он благополучно преодолел промежуточный уровень поддержки 0,975. В настоящий момент евро движется к следующему уровню поддержки 0,95.

Аналитический отдел компании Profit House.

Вторник, 17 сентября 2002, 11:37