|
В пятницу котировки российских акций повысились. Инвесторы ожидали роста мировых фондовых индексов.
Постановление правительства об обмене выверенной части коммерческой задолженности СССР на еврооблигации Российской Федерации будет подписано в ближайшие дни. Об этом заявил глава российского правительства Михаил Касьянов. Говоря о возможности повышения кредитного рейтинга России в связи с предстоящим обменом, М.Касьянов выразил надежду, что в ближайшие месяцы этот рейтинг может повыситься на 2 ступени. Формально, по мнению М.Касьянова, для ряда инвесторов ситуация с рейтингом страны является преградой для расширения сотрудничества с Россией. В следующем году, а именно, после того как Россия пройдет пик платежей по внешним долгам - в мае-июне, можно будет рассчитывать на еще одно повышение рейтинга. Таким образом, сказал глава кабинета министров, в следующем году страна может получить первый инвестиционный рейтинг.
14 ноября московское представительство МВФ впервые выступило с публичной экспертизой экономической политики российских властей. Глава представительства Пол Томсен заявил, что, если нынешние тенденции сохранятся, в следующем году Россия впервые столкнется с чистым притоком капитала. МВФ измеряет чистый поток частного капитала как сумму всех статей негосударственного сектора на счете операций с капиталом и финансовыми инструментами платежного баланса плюс чистые ошибки и пропуски. В III квартале 2002 г. сумма чистого (за вычетом притока) оттока капитала за четыре последних квартала (скользящим итогом) составила, по расчетам МВФ, примерно 11 млрд $. Максимальным этот показатель был во II квартале 2000 г. (29 млрд $); он непрерывно снижается с IV квартала 2000 г. - теперь частные капиталы не только бегут из России, но и все активнее возвращаются. К концу сентября чистый экспорт российского капитала снизился, по оценке МВФ, до минимального значения за последние шесть лет. За всю российскую историю этот показатель был ниже только во II квартале 1995 г Приток капитала в Россию прямо свидетельствует об улучшении инвестиционного климата в стране - "премия за риск снизилась", считают эксперты МВФ.
Россия продолжает вести переговоры с Ираком по поводу реализации ряда совместных экономических проектов, однако окончательного решения на этот счет пока не принято. Об этом заявил советник президента РФ по экономическим вопросам Андрей Илларионов, принимающий участие в работе 6-го Американо-российского инвестиционного симпозиума в Бостоне.
Россия намерена выполнить все свои обязательства по возврату кредитов Всемирного банка. Как заявил президент РФ Владимир Путин на переговорах в Кремле с президентом Всемирного банка Джеймсом Вулфенсоном, Россия в этом году должна вернуть ВБ 1,2 млрд $, в 2003 году - 2,2 млрд $. "Это у нас все запланировано, и мы намерены выполнить все свои обязательства", - подчеркнул глава российского государства.
Индекс РТС составил 350,28 пунктов (+0,41%). Общий оборот торгов составил 34,77 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
Сокращение выработки тепловой и электрической энергией за 9 месяцев 2002 г. предприятиями РАО "ЕЭС России" связано не только с сокращением спроса со стороны потребителей и относительно теплой зимой, но и тем, что концерн "Росэнергоатом" увеличивает поставки на ФОРЭМ. Cредний тариф АЭС выше, чем у основных поставщиков ФОРЭМ со стороны РАО "ЕЭС России" (ГЭС и федеральные ГРЭС), что ведет к увеличению стоимости отпускаемой с ФОРЭМ электроэнергии для конечных потребителей. Инвестиции РАО "ЕЭС России" в денежной форме в I полугодии 2002 г. в соответствии с отчетностью по МФСО, увеличились в 4.5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. до 13.1 млрд руб. У РАО "ЕЭС России" нет денег на развитие, поскольку на один рубль выручки у компании приходится только 5 коп. прибыли. Для ввода 1 тыс. кВт установленной мощности необходимы инвестиции в размере $1 тыс. В результате для обновления всех установленных мощностей компании в объеме 197 тыс. МВт потребуется свыше 500 лет.
Активы РАО "ЕЭС России" по консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), составили 1 009.5 млрд руб. на 30 июня 2002 г. За I полугодие 2002 г. величина активов снизилась на 23.7 млрд руб. Как отметил 15 ноября 2002 г. на пресс-конференции первый заместитель председателя Правления РАО "ЕЭС России" Леонид Меламед, в первую очередь, снижение связано с уменьшением стоимости основных средств компании из-за того, что капитальные вложения в основные средства были меньше их амортизации. Как отметил Л. Меламед, снижение активов компании наблюдается уже на протяжении последних 10 лет, что ставит под угрозу функционирование единой энергосистемы страны. Уменьшение активов, по его мнению, является одной из главных негативных тенденциях в развитии компании, несмотря на позитивные текущие результаты: рост доходов и прибыли.
По итогам 2002 г. РАО "ЕЭС России" планирует получить чистую прибыль, рассчитанную по МСФО, несколько меньшую, чем за 2001 г. Об этом 15 ноября 2002 г., на пресс-конференции заявил первый заместитель председателя Правления РАО "ЕЭС России" Леонид Меламед. По его мнению, сокращение чистой прибыли будет обусловлено отсутствием крупных финансовых операций, подобных сделкой с Falkon (Чехия), осуществленной в конце 2001 г. Вместе с тем, как отметил Л. Меламед, прибыль компании, полученная от осуществления возрастет, что однако не позволит сохранить размер чистой прибыли на уровне 2001 г. Напомним, что по итогам 2001 г. прибыль РАО "ЕЭС России" от основной деятельности составила около 10 млрд руб., в то время как прибыль по другим финансовым статьям превысила 30 млрд руб. в связи с одноразовой операцией по "чешскому долгу".
Группа РАО "ЕЭС России" представила консолидированную промежуточную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2002 г. Чистая прибыль группы РАО "ЕЭС России" по МСФО за I полугодие 2002 г. составила 17,80 млрд руб. (с учетом покупательной способности российского рубля на 30 июня 2002 г.), что более чем в 18 раз выше уровня I полугодия 2001 г. доходы группы от основной деятельности за I полугодие 2002 г. составили 230,76 млрд руб., что на 13,39 млрд руб. (или 6 %) больше, чем в I полугодии 2001 г. Прибыль от основной деятельности за I полугодие 2002 г., рассчитанная по МСФО, составила 12,41 млрд руб. Это на 2,03 млрд руб. (или 20%) больше, чем в I полугодии 2001 г.
Методика оценки стоимости имущества РАО "ЕЭС России" и порядок расчета коэффициента обмена активов могут быть готовы в лучшем случае через 3-4 месяца. Об этом заявил на заседании общественного объединения "Деловая Россия" начальник департамента РАО ЕЭС по управлению капиталом Василий Зубакин. Комитет по оценке для контроля над процессом оценки активов при Совете директоров РАО "ЕЭС России" разрабатывает методику оценки стоимости имущества энергохолдинга и порядок расчета коэффициента обмена активовв генерирующих и сбытовых компаниях на активы в Федеральной сетевой компании и в Системном операторе. В целом к разработке методики, финансируемой РАО ЕЭС, привлечены крупные миноритарные акционеры компании, представители государства и менеджмента компании. В разработке методики принимают участие 42 российские и иностранные оценочные компании.
Россия в январе-сентябре 2002 года, по оперативным данным Государственного таможенного комитета РФ, увеличила экспорт никеля в физическом выражении на 79% по сравнению с тем же периодом прошлого года - до 230,3 тыс. тонн. По данным ГТК, в стоимостном выражении объем экспортированного в январе-сентябре никеля составил $1 млрд. 388 млн.
Совет директоров ОАО "ЛУКОЙЛ" 21 ноября 2002 г. планирует рассмотреть проекты экономического плана, бюджета и инвестиционной программы на 2003 г. В повестку собрания включены также вопросы о ходе выполнения экономического плана, бюджета и инвестиционной программы в 2002 г.,а также о выполнении программы развития производства масел на заводах ОАО "ЛУКОЙЛ" и проекте социального кодекса нефтяной компании.
ОАО "АвтоВАЗ" собрало на главном конвейере 800-тысячный автомобиль семейства ВАЗ-2110 с момента начал их производства в 1995 г. Семейство ВАЗ-2110 включает в себя "седан" ВАЗ-2110, "универсал" ВАЗ-2111 и "хечбек" ВАЗ-2112. Все автомобили комплектуются только инжекторными двигателями.
Акционеры предлагают внести изменения в Устав АО "Самараэнерго". Предлагаемые поправки касаются порядка принятия Советом директоров АО "Самараэнерго" решений об управлении дочерними обществами. Принятие изменений в устав позволит миноритариям оказывать большее влияние на процесс реформирования АО "Самараэнерго" в рамках реструктуризации РАО "ЕЭС России". Собрание будет проведено в форме заочного голосования. Окончательный срок приема бюллетеней для голосования -14 декабря. 14-15 ноября в Самаре пройдет семинар для региональных энергетических комиссий и АО-энерго Приволжского федерального округа с участием руководства ФЭК России.
В 2003 г. ОАО "Роснефть-Пурнефтегаз" планирует развернуть подготовительные работы на Кынском нефтяном месторождении, находящемся в 130 км на северо-восток от ныне осваиваемого Северо-Харапурского месторождения. ОАО "НК "Роснефть-Пурнефтегаз" добыло в январе-сентябре 2002 г. 7 495 тыс. тонн нефти и 1 611 млн куб. м. природного газа (соответственно 105% и 104.2% к 2001 г.). Представители "Роснефти" заявили о возможном участии компании в аукционе по продаже 75% акций "Славнефти". Выкуп 9% привилегированных акций ОАО "Роснефть-Кубаньнефтепродукт" будет проходить с 14 ноября 2002г. до 1 января 2003г.
За III квартала 2002 г. выручка от реализации ОАО "Ростовэнерго", рассчитанная по отгрузке, достигла 5 533 млн руб., что на 19% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Прибыль компании до налогообложения возросла на 30 сентября 2002 г. до 361 млн руб., а величина налога на прибыль и иных обязательных платежей до 298 млн руб. Чистая прибыль ОАО "Ростовэнерго" за III квартала 2002 г. составила, таким образом, 63 млн руб., что в 2.4 раза ниже уровня аналогичного периода прошлого года, равнявшегося 151 млн руб.
ОАО "Сургутнефтегаз" планирует принять участие в тендере на покупку АЗС в Германии, которые British Petroleum намерена продать до конца 2002 г. По словам представителя "Сургутнефтегаза", участие в тендере связано с тем, что компания планирует начать экспорт нефтепродуктов на рынок Германии, которые в основном сейчас экспортируются в страны Балтии и Польшу.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
| Название |
Цена |
К закр. |
За 1 нед. |
За 1 мес. |
| UFNC |
 |
$0.1700 |
+6.25% |
0.00% |
-12.82% |
| GMKN |
|
$20.9500 |
+4.80% |
+6.08% |
+17.04% |
| RTKM |
|
$1.2300 |
+3.36% |
+5.13% |
+20.71% |
| GSPBEX |
|
R25.6900 |
+3.17% |
+3.26% |
+11.70% |
| SBER |
|
$189.00 |
+2.16% |
-2.58% |
+8.56% |
| URSI |
|
$0.0122 |
+1.67% |
+4.27% |
+6.09% |
| YUKO |
|
$8.6000 |
-0.46% |
-3.91% |
-8.12% |
| LKOH |
|
$16.6500 |
-0.60% |
+4.00% |
+2.34% |
| LSNG |
|
$0.2750 |
-1.79% |
-1.79% |
+11.56% |
| ESTUP |
|
$0.0420 |
-17.65% |
|
|
|
Чистая прибыль объединенной компании Уральского региона - ОАО "Уралсвязьинформ" за 9 месяцев выросла на 56.2% по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. до 669.1 млн руб. Суммарная выручка ОАО "Уралсвязьинформ" за 9 месяцев 2002 г. составила 10,581.7 млн руб., что выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2001 г. на 40.2%.
В оплату покупки 50% ООО "СЦС "Совинтел" у ОАО "Ростелеком", ОАО "Голден Телеком" выпустило около 4 млн руб. обыкновенных акций для ОАО "Ростелеком" стоимостью $12.59 за акцию и приняло обязательства по уплате ОАО "Ростелеком" $56 млн. В результате, на конец сентября 2002 г. ОАО "Ростелеком" владеет около 15% выпущенных в обращение акций. По словам главного финансового директорв ОАО "Голден Телеком" Дэвида Стюарта, полностью выручка и прибыль ООО "СЦС" "Совинтел" будут отражены в результатах компании за IV квартал 2002 г.
Цена проектируемого "ЮКОСом" нефтепровода от Ангарска до китайского Дацина выросла, поэтому "ЮКОС" намерен проверить расчеты "Транснефти". Как рассказал директор представительства "ЮКОСа" в Пекине Сергей Присяжнюк, уточнять подсчеты "Транснефти" будут недавно купленная "ЮКОСом" английская компания John Brown и немецкая ILF. Сейчас технико-экономическое обоснование проекта проходит государственную экспертизу, которая, по расчетам "ЮКОСа", продлится от 3 до 9 месяцев. За это же время консультантам предстоит дать и ответ о стоимости трубопровода.
Падение объема резервов Сбербанка по российским стандартам бухгалтерского учета связано с сокращением кредитов 4-й группы надежности. Об этом заявил на открытии филиала банка заместитель председателя правления Сбербанка Геннадий Меликьян. Комментируя обращение МАПа к Центральному банку, как надзорному органу, о необходимости рассмотреть возможность разрешить Сбербанку продавать нерентабельные филиалы вместо их закрытия, Г.Меликьян отметил, что, по мнению Сбербанка, идея Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства о продаже нерентабельных филиалов Сбербанка малореализуема. Чистая прибыль "Сбербанка" за 2002 г. может составить 30 млрд руб. Сбербанк, вероятно, превысит прогноз чистой прибыли по итогам текущего года в объеме 27.2 млрд руб., и при этом дивиденды вырастутпримерно в 2 раза против прошлогодних. Наблюдательный совет Сбербанка осенью увеличил объем чистой прибыли, направляемой на дивиденды, с 6% до 7%.
Осенью 2002 г. Татарстан выставит на продажу акции башкирского ТЭК.
Совет директоров ОАО "Ленэнерго" намерен получить по итогам 2002 г. 1.6 млрд руб. чистой прибыли, несмотря на убытки за 9 месяцев в размере 264 млн руб. 17 декабря 2002 г. Совет директоров Европейского банка реконструкции и развития примет решение о предоставлении ОАО "Ленэнерго" $40 млн кредита на завершение строительства на ТЭЦ-5 энергетических мощностей на 180 МВт.
Прибыль до налогообложения ОАО "Тулателеком" за 9 месяцев 2002 г. составила 53.2 млн руб. Валовая выручка ОАО "Тулателеком" за 9 месяцев 2002 г. выросла на 34.4% и составила 755.7 млн руб.
Акции "Газпрома" выросли на 3,17%. Оборот по ним в РТС составил 13,57 млн. $.
ОАО "Газпром" планирует объем заимствований на 2003 год в размере 120 млрд. рублей, сообщил член правления компании, начальник департамента корпоративного финансирования Андрей Круглов. Такой показатель заложен в бюджете "Газпрома", который был направлен на рассмотрение в правительство и предусматривает рост тарифов на внутреннем рынке в следующем году дна 40%, сказал он. По словам А.Круглова, если тарифы будут повышены только на 20%, то программа заимствований будет корректироваться: либо будет повышен объем заимствований, либо снижены объемы добычи газа.
Средства нужны для освоения новых месторождений. Добыча газа на четырех крупнейших газоконденсатных месторождениях Ямальского района ЯНАО - Харасавейском, Бованенском, Крузенштерновском и Новопортовском начнется в 2004 г., а пик освоения придется на 2007 г. Сейчас ОАО "Газпром" проводит в районе работы по обустройству месторождений и строительству автодорог. По оценкам геологоразведчиков запасы природного газа на месторождениях составляют 53 трлн куб. м., из которых 13 трлн куб. м. подготовлены к добыче.
ОАО "Газпром" в 2002 г. ожидает добычу газа на уровне 521.3 млрд куб. м против 512 млрд куб. м в 2001 г., экспорт - 130 млрд куб. м против 127 млрд куб. м в 2001 г. Об этом заявил на презентации рублевых облигаций "Газпрома" начальник управления департамента корпоративного управления компании Петр Бакаев. "Газпром" строит свою импортную политику с учетом прогнозируемого роста потребления в европейских странах к 2030 г. на 70%.
Председатель Госдумы Геннадий Селезнев прибудет сегодня в Минск для обсуждения с президентом Белоруссии Александром Лукашенко проблемы поставок российского газа в республику. Сегодня ожидается появление отчетности по МСФО.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение котировок. Индекс РТС находится в нейтральном тренде с диапазоном 355-347 пунктов. Акции РАО ЕЭС остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 3,8 руб. Уровень сопротивления составляет 4,2 руб.
В пятницу цена нефтяных фьючерсных контрактов WTI на декабрь на Нью-Йоркской товарной бирже выросла на $0,22 и составила $25,51 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на декабрь повысилась на $0,35 и составила $23,35 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) выросла на $0,39 и составила $21,88 за баррель.
По информации министерства энергетики США, запасы нефти в США сократились на прошлой неделе на 2,4% и составили 283,6 млн. баррелей, что на 9% ниже уровня прошлого года. Мировая добыча нефти в октябре 2002 г. выросла на 1.6% (1.25 млн баррелей в сутки) до 78.3 млн баррелей в сутки. По данным на International Energy Agency, добыча стран ОПЕК в октябре 2002 г. выросла на 760 тыс. баррелей в сутки, из которых 560 тыс. пришлись на Ирак. Российская добыча нефти в октябре 2002 г. оценивается на уровне 7.68 млн баррелей в сутки. С января по сентябрь 2002 г. добыча выросла на 650 тыс. баррелей в сутки.
В пятницу американские фондовые индексы изменились разнонаправленно. Макроэкономические данные оказались негативными. В США объем товарных запасов в обрабатывающей промышленности и торговле вырос в сентябре на 0.5% (при прогнозе +0,2%) после роста в августе на 0.1%. Увеличение запасов объясняется сокращением продаж. Кроме того, выросли цены производителей и сократился объем промышленного производства.
Тем не менее индекс Dow Jones Industrial Average растет уже 6-ю неделю подряд, что является самым длительным непрерывным повышением за 3 года. По итогам недели Dow Jones вырос на 0,5%, Standard & Poor's 500 - на 1,7% и Nasdaq Composite - на 3,8%.
В пятницу стало известно, что финансовая компания Citigroup (акции подорожали на 2,1%) урегулировала часть судебных претензий к своим аналитическим подразделениям. Из-за этого выросли котировки Morgan Stanley (+2,8%) и Merrill Lynch (+0,8%). Страховая компания AIG (+3,2%) расширяет свой бизнес в Швейцарии. Розничная торговая сеть Gap впервые за 2 года получила прибыль (в 3-м квартале). Ее акции выросли на 6.6%. Инвестиционный банк J.P.Morgan Securities снизил рекомендации по акциям General Electric (-2,6%). Инвестиционный банк Merrill Lynch снизил рекомендации по акциям Intel (-2,1%). Прогноз прибыли в 4-м квартале компьютерной компании Dell Computer (-3,6%) совпал с ожиданиями американских экономистов.
В пятницу индекс Dow Jones повысился на 0,43%, - до 8579,09 пункта, индекс Standard & Poor's 500 так же повысился на 0,6%, - до 909,83 пункта, а индекс Nasdaq снизился на 0,03% и составил 1411,14 пунктов. Несмотря на 17-процентный рост индекса S&P 500 от минимальных значений начала октября, среднее соотношение Р/Е для входящих в него акций составляет сейчас 18. В начале текущего года оно равнялось 22, а в марте 2000г. (на максимуме индекса) - 26. Следует отметить, что за три последних года владельцы 10-летних облигаций получили больший доход, чем в среднем владельцы акций. В последний раз такое было в 1939-1941гг. Доходность гособлигаций США может начать расти (сейчас она вблизи 40-летнего минимума), что приведет к снижению их стоимости.
Сейчас американские экономисты ожидают роста совокупной прибыли корпораций из списка S&P 500 на 16,5% в текущем квартале и на 13,5% - в первом квартале 2003г. В случае начала боевых действий в Ираке, американские экономические показатели могут снизиться. В пятницу оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 9% ниже среднего за 3 месяца.
После окончания биржевых торгов в США, фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb Co. (-1%) сообщила о начале производства и продаж нового лекарства от шизофрении. Целлюлозно-бумажная компания Georgia-Pacific Corp.(-3%) объявила о сокращении 1000 сотрудников. Декабрьские фьючерсы: S&P 500 907 (-1,9), NАSDАQ100 1066 (+0,5) на 11-20 МСК.
Сегодня в США макроэкономических данных не будет.
Индекс Dow Jones перешел в нейтральный тренд с диапазоном 8350-8750 пунктов
Индекс Nasdaq находится в растущем тренде с уровнем поддержки 1350 пунктов. Уровень сопротивления составляет 1450 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару не смог преодолеть уровень сопротивления составляет 1,18 (максимум текущего года). Теперь он находится в нейтральном тренде с диапазоном 1,15-1.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Понедельник, 18 ноября 2002, 11:35
|
