| Брокерский дом "Открытие" повысил справедливую цену ADR "Вимм-Билль-Данна" с $27,65 до $44,23, сохранив рекомендацию "покупать". Финансовые результаты за 2005 г. по US GAAP показали значительные перемены к лучшему. Компании удалось выйти на уровень в 10% по рентабельности EBITDA и на уровень в 2% по рентабельности чистой прибыли. Весной 2006 г. в "Вимм-Билль-Данне" сменился генеральный директор — на эту должность был назначен Тони Майер, ранее возглавлявший российский офис Coca-Cola. Новый руководитель, в послужном списке которого ряд удачных проектов в России и Восточной Европе, сможет закрепить достигнутые ранее позитивные начинания, уверены аналитики "Открытия". Акционеры ВБД планируют создать финансово-промышленный холдинг, объединяющий ВБД и другие их бизнесы. По оценке "Открытия", при таком развитии событий у ВБД есть хороший потенциал для повышения капитализации, поэтому идея продажи компании Danone или иному стратегическому инвестору становится менее актуальной.
Хотя руководство ВБД опровергает слухи о подготовке сделки по слиянию или поглощению, полностью исключать такую возможность нельзя, считают в "Тройке Диалог". Рост котировок ВБД в последнее время может быть связан с тем, что компания успешно преодолевает спад, но, по мнению аналитиков "Тройки", вероятнее другое объяснение: рынок считает вполне реальной продажу ВБД или преобразование одного из его подразделений в самостоятельное предприятие с целью повышения общей стоимости бизнеса. Рекомендация "Тройки Диалог" — "держать", справедливая цена — $32,55. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR ВБД стоили $38 (18.45 МСК).
Источник материала "Ведомости".
Суббота, 6 мая 2006, 10:20
|
