| "Роснефть" может уже в 2010—2011 годах провести IPO трех своих сервисных "дочек" — ООО "РН-Бурение", ООО "РН-Сервис" и ООО "РН-Энерго". Об этом вчера сообщило агентство Reuters со ссылкой на первого вице-президента "Роснефти" Сергея Кудряшова. Он не озвучил величину пакета акций, который могли бы приобрести инвесторы в ходе этого размещения, и цели привлечения средств, сославшись на то, что параметры этого будут определены позже.
"РН-Бурение" было выделено в отдельную структуру внутри материнской компании весной 2006 года. Планировалось, что она займет 6% российского сервисного рынка и будет проводить 50% объема сервисных работ на месторождениях "Роснефти". В ее состав вошли профильные активы компании на Сахалине, в Краснодаре, Чечне, Дагестане, а также сервисные структуры "Роснефть-Пурнефтегаза". Осенью этого года по итогам приобретения на аукционах активов ЮКОСа, в том числе сервисных и энергетических, глава "Роснефти" Сергей Богданчиков не исключал, что часть из них будет консолидирована на балансе компании "РН-Сервис", а другие проданы как непрофильные. В состав "РН-Энерго" входят энергетические активы местного значения.
Эксперты полагают, что IPO сервисных и энергоактивов "Роснефти" поможет компании привлечь дополнительные средства на развитие как собственного основного бизнеса, так и этих ее "дочек". Они считают, что спрос на эти бумаги будет высок, учитывая успешное размещение в этом году "Интегры" и БК "Евразия", а также общую тенденцию роста сервисного рынка России и СНГ.
Нефтяные мейджоры расходятся в своей стратегии управления сервисными активами. ЛУКОЙЛ еще в 2004 году избавился от них, продав компании Eurasia Drilling, и теперь заключает с ней контракты на рыночных условиях. ТНК-BP также активно распродает свои сервисные предприятия, планируя сохранить на своем балансе лишь самые необходимые из них. В то же время "Сургутнефтегаз" держит сервис внутри основного бизнеса, а "Газпром нефть", подобно "Роснефти", недавно консолидировала свои сервисные активы в отдельную "дочку" — ООО "Газпром нефть-Сервис", которая выполняет работы не только для материнской компании, но и для других участников профильного рынка.
По подсчетам российских специалистов сервисного рынка, его объем по итогам 2007 года может вырасти до 12,3 млрд долл., почти вдвое по сравнению с 2003 годом. Аналитик ИФГ "КапиталЪ" Михаил Пак подсчитал, что оборот компаний нефтесервиса на российском рынке в 2006 году составил примерно 11,8 млрд долл., а к 2011 году увеличится до 20 млрд долл. По итогам прошедшего в этом году IPO один из крупнейших игроков российского сервисного рынка компания "Интегра" привлекла 667 млн долл., разместив глобальные депозитарные расписки на 28% акций на Лондонской фондовой бирже. Буровая компания "Евразия" в ходе своего IPO привлекла свыше 783 млн долл.
Аналитик ИФГ "КапиталЪ" Валерий Крючков отмечает, что для эффективного размещения "Роснефти" стоит сначала провести реструктуризацию своих сервисных активов, выделив их в отдельные блоки по профилю. Он оценил "РН-Бурение" в 2,5 млрд долл., "РН-Сервис" и "РН-Энерго" — в 200—250 млн долл. в совокупности.
Артем Кончин из ИК "Атон" полагает, что средства от допэмиссии могут не только покрыть инвестиции "Роснефти" в развитие этих активов, но и пойти на реструктуризацию ее долгов. По его мнению, инвесторам интересно было бы в ходе этого IPO приобрести акции в объеме не менее блокпакета. Аналитик считает, что учитывая непрофильный характер сервисного и энергетического бизнеса для "Роснефти", она могла бы разместить до 49% акций этих своих "дочек", сохранив контроль в этих активах.
ЛЮДМИЛА ПОДОБЕДОВА
Источник "РБК-daily"
Пятница, 7 декабря 2007, 11:41
|
