| В пятницу котировки российских акций снизились. Инвесторы следовали за негативной динамикой мировых фондовых индексов. Падению индекса РТС способствовало закрытие реестра ЮКОСа при выплате промежуточных дивидендов. ЮКОС составляет 25% индекса РТС. Международное агентство Standard & Poor's выступило с критикой реформы бюджетного федерализма в России. Это можно расценить, как нежелание повышать рейтинг РФ в ближайшем будущем. Премьер-министр России Михаил Касьянов призвал к срочному реформированию бюджетного сектора. Он так же считает неудовлетворительным выполнение федеральной целевой программы по реформированию ЖКХ. Рост денежной базы может способствовать увеличению инфляции. Среди позитивных новостей можно отметить заявление президента России Владимира Путина о том, что он не поддерживает пересмотр итогов приватизации
Реформа бюджетного федерализма в России должна решить ряд серьезных проблем, говорится в отчете, опубликованном компанией Standard & Poor's. Хотя с правовой точки зрения Россия представляет собой федерацию, сложившаяся система политических и фискальных отношений между федеральными, региональными и местными органами власти сталкивается с серьезными проблемами. К сожалению, отмечает S&P, политика фискальной децентрализации, предложенная в правительственной программе развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005г., остается нерешительной и противоречивой. "Сложившаяся слабая модель политического и бюджетного федерализма ограничивает эффективное экономическое и политическое развитие, снижает действенность различных структурных реформ, осуществляемых в настоящее время, препятствуя их справедливому воплощению, - отметила кредитный аналитик S&P Хелена Хессел.
Михаил Касьянов считает неудовлетворительным выполнение федеральной целевой программы по реформированию ЖКХ. Первый этап программы (ликвидация долгов потребителей перед предприятиями ЖКХ и реструктуризация долгов самих предприятий перед налоговыми органами и поставщиками услуг) должен был завершиться уже в этом году, напомнил Касьянов. Однако, "60 проц. предприятий ЖКХ сегодня являются убыточными, их долги не реструктурированы и не ликвидированы", констатировал премьер. Во многих регионах реформа ЖКХ проходила "по упрощенной схеме": путем простого повышения тарифов, без внедрения новых экономических моделей, отметил Касьянов. Причем, повышение тарифов зачастую проводилось нескоординированно: тарифы на энергоресурсы росли без одновременного повышения тарифов на жилищно-коммунальные услуги, отметил он.
Премьер-министр России Михаил Касьянов призвал к срочному реформированию бюджетного сектора. Премьер-министр отметил, что из года в год этот сектор растет и "мы не управляем бюджетным сектором". По словам Касьянова, сейчас в России насчитывается свыше 260 тыс. бюджетных организаций. "В федеральном подчинении - только 15 проц, но это не смягчает проблемы", - сказал он. Касьянов отметил, что в регионах число бюджетных организаций растет.
Денежная база в России в узком определении за период с 15 по 22 сентября 2003 г увеличилась на 1,4 млрд руб (+0,1 %) - с 1 трлн 198,7 млрд руб до 1 трлн 200,1 млрд руб. По сравнению с 30 декабря 2002 года, когда объем денежной базы составлял 940,3 млрд руб, этот показатель увеличился на 27,6 %. Денежная база России в широком определении возросла с 1 трлн 232,6 млрд руб на 1 января 2003 г до 1 трлн 500,8 млрд руб на 1 сентября 2003 г.
Президент России Владимир Путин, отвечая на вопросы студентов Колумбийского университета, выступил за свободу прессы, за амнистию капиталов и против пересмотра итогов приватизации. Он также предостерег от использования ярлыков на выборах и обозначил роль спецслужб в обществе. "Пресса может быть свободной, только если у нее есть своя экономическая база, - сказал В.Путин. - Если она монополизирована двумя-тремя денежными мешками, - это не свобода прессы, а защита корпоративных интересов."
Президент РФ Владимир Путин считает важным "рост многоплановых процессов взаимодействия" России с Евросоюзом, а по вопросам безопасности - "поиск новых форм сотрудничества с НАТО". Об этом он заявил на Генеральной Ассамблее Организации Объединенных Наций. В.Путин приветствовал процесс регионального международного сотрудничества и назвал полезной "активизацию работы в рамках ООН с региональными международными структурами". "Это - прямой путь к росту экономического благополучия в разных частях мира и, соответственно, к сдерживанию потенциальных угроз, к поддержанию общего стратегического баланса", - подчеркнул российский лидер.
Индекс РТС составил 554.32 пунктов (-0,29%). Оборот торгов составил 67 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
Совет директоров ОАО "Иркутскэнерго" вновь на очередной год избрал председателем совета директоров заместителя министра имущественных отношений РФ Сергея Косарева. Заместителем председателя совета директоров "Иркутскэнерго" избран Владимир Кирюхин - директор департамента внешних связей "Евросибэнерго".
Чистая прибыль ОАО "Дальэнерго" в I полугодии 2003 года составила 58 млн 270 тыс. руб. против чистого убытка за аналогичный период 2002 г. в размере 397 млн 357 тыс. руб. Прибыль до налогообложения за отчетный период составила 100 млн 833 тыс. руб. против убытка до налогообложения за аналогичный период прошлого года в размере 344 млн 989 тыс. руб. Выручка от продаж в I полугодии 2003 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2002 года на 50.1% до 5 млрд 237 млн руб. Дальэнергосбыт, сбытовое подразделение ОАО "Дальэнерго", ввел ограничение на поставку электроэнергии акционерному обществу "Коммунальная энергетика" - оптовому перепродавцу электроэнергии на территории Шкотовского района, размер задолженности которого сейчас превышает 2 млн руб.
Правительство Башкирии решило отказаться от блокирующего пакета акций банка "УралСиб". 29 октября, оно выставит на аукцион 15% акций банка из своей 37,5% -ной доли в его капитале. Стартовая цена составит 1,2 млрд руб. Банк Уралсиб рассматривает возможность продажи иностранным акционерам более 15% акций банка. Об этом заявил президент банка Уралсиб Азат Курманаев. По словам А.Курманаева, западные инвесторы заинтересованы в покупке 5-15% акций банка до конца текущего года. Сейчас продолжаются переговоры Уралсиба с IFC и ЕБРР о вхождении в уставный капитал банка, отметил А.Курманаев. Однако А.Курманаев не исключил возможности вхождения в уставный капитал банка помимо IFC и ЕБРР других иностранных инвесторов, не уточнив их. В рамках этого банк может выпустить допэмиссию акций.
АО "Пивоваренная компания "Балтика" и израильская пивоваренная компания IBB Ltd заключили договор о продаже пива "Балтика" в Израиле. Подписание договора стало возможным благодаря сертификату, выданному пиву "Балтика" Израильским раввинатом на основании кошерной сертификации, успешно пройденной в начале 2003 года. Предполагается, что объем первой партии кошерной продукции в стеклянной таре составит 10 тыс. декалитров (дал). В 2004 году "Балтика" предполагает поставить в Израиль 200 тыс. дал кошерного пива как в стеклянной таре, так и в баночной упаковке. За 9 месяцев 2003 года объем продаж некошерного пива "Балтика" в Израиле составил 77 тыс. дал, в 2002 году этот показатель составлял 130 тыс. дал. Всего в I полугодии 2003 г. ОАО "ПК "Балтика" реализовало 8 млн гкл пива.
Акционерам ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" на внеочередном заочном собрании 19 октября будет предложено одобрить сделку, в совершении которой имеется заинтересованность. Кроме того, на собрании предполагается внести ряд изменений в устав компании. В августе ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" добыл 1,55 млн тонн нефти, или почти на 27 % больше, чем в августе 2002 года. За 8 месяцев текущего года добыча выросла на 21,8%.
ОАО "Саратовэнерго" будет готово начать отопительный сезон с 1 октября, заявил главный инженер предприятия Александр Печников. Он отметил, что генерирующих мощностей "Саратовэнерго" достаточно для прохождения осенне-зимнего максимума, ремонты на ТЭЦ практически завершены.
ОАО "Саратовэнерго" выразило готовность переуступить задолженность г. Саратова перед энергетиками в размере 350 млн руб. вновь созданной в области дочерней компании ОАО "Российские коммунальные системы" (ОАО "РКС"). Уже подготовлен проект договора между ОАО "РКС" и мэрией Саратова о передаче муниципальных коммунальных сетей и объектов в управление новой компании на правах аренды на 11 месяцев. В настоящее время идет процесс согласования стоимости этих объектов и сетей. В ОАО "Саратовэнерго" подтвердили готовность переуступки долгов, при условии, что на эту сумму будет сокращена задолженность ОАО "Саратовэнерго" перед РАО "ЕЭС России" - одного из главных учредителей РКС.
На 1 августа 2003 г. долг сельхозтоваропроизводителей Самарской области перед ОАО "Самараэнерго" составил 229.4 млн руб. Сумма долга превышает объем бесплатного энергопотребления этой группы абонентов за 7 месяцев. Доля сельхозпроизводителей в полезном отпуске электроэнергии ОАО "Самараэнерго" составляет 1.7%, удельный вес задолженности этой группы потребителей в общем объеме дебиторской задолженности компании достиг 19.6%.
25 сентября 2003 г. Совет директоров ОАО "НК "ЮКОС" принял решение созвать 28 ноября 2003 г. внеочередное общее собрание акционеров. На собрании будет решаться вопрос о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2003 г. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании, - 25 сентября 2003 г. Нефтяная компания ЮКОС заинтересована в слиянии с одним из мировых нефтяных гигантов в рамках стратегии по преобразованию в ведущую международную компанию.
Нефтяная компания "ЮКОС" подписала кредитный договор с Citibank, Commerzbank, Credit Lyonnais, Deutsche Bank, HSBC, ING и SG Corporate and Investment Banking /SG CIB/ о привлечении долгосрочного кредита в размере 1 млрд $. "Размер и условия кредита являются беспрецедентными для российской деловой практики, - заявил финансовый директор НК "ЮКОС" Брюс Мизамор. - Мы расцениваем эту сделку как новое подтверждение уверенности инвесторов в производственных и финансовых перспективах компании".
Нефтяная компания ЮКОС заинтересована в слиянии с одним из мировых нефтяных гигантов в рамках стратегии по преобразованию в ведущую международную компанию, сообщает The Financial Times. По словам источников, близких к главе компании Михаилу Ходорковскому, рассматривается возможность объединения ее операционной деятельности с крупной международной нефтяной компанией или же инициирования серии более мелких слияний с целью расширения бизнеса за пределы российского рынка, и в качестве одной из возможностей - перенос штаб-квартиры компании за пределы России.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
Правительство России по-прежнему намерено в конце 2003 г. инициировать продажу 25% минус 2 акции из госпакета в ОАО "Связьинвест", сообщил в Нью-Йорке министр связи и информатизации Леонид Рейман. Л.Рейман заявил, что этот пакет акций возможно будет увеличен после совместных оценок с консультантом сделки - J.P.Morgan. Как заявил Л. Рейман, иностранные инвесторы приглашаются к участию в тендере без каких-либо ограничений. Эта информация полностью противоречит ранее сделанным заявлениям представителей правительства, организующих приватизацию "Связьинвеста". 15 сентября текущего года министр экономического развития и торговли Герман Греф заявил, что продажа госпакета акций ОАО "Связьинвест" может состояться не ранее 2005 г. Как он отметил, это согласованное решение, в т.ч. и с Минсвязи, так как продажа пакета акций "Связьинвеста" пока невыгодна для России.
Гендиректор национального оператора дальней связи "Ростелеком" Сергей Кузнецов вскоре может оставить свой пост и возглавить шестую по капитализации "дочку" "Связьинвеста" - "Северо-Западный Телеком" (СЗТ). Такое предложение есть в повестке дня совета директоров СЗТ, намеченного на 3 октября 2003 г.
Федеральный арбитражный суд Московского округа назначил на 29 сентября 2003 г. рассмотрение кассационной жалобы ОАО "Аэрофлот" на решение суда первой и апелляционной инстанций от 23 апреля 2003 г. и 30 июня 2003 г. соответственно. Апелляционная инстанция Московского арбитражного суда 30 июня 2003 г. оставила в силе решение суда первой инстанции от 23 апреля 2003 г., которым было признано законным требование лизинговой компании "Ильюшин-Финанс" о понуждении ОАО "Аэрофлот" к заключению лизингового соглашения на приобретение самолетов Ил-96-300. Предварительная договоренность о лизинге шести самолетов Ил-96-300 была зафиксирована в заключенном 26 ноября 1999 г. соглашении между ОАО "Аэрофлото" и ЛК "Ильюшин-Финанс". По этому соглашению ежемесячный лизинговый платеж за каждый новый самолет составлял около $350 тыс. Однако в новом проекте соглашения о лизинге этих самолетов, поступившем в ОАО "Аэрофлот" в ноябре 2002 г., указывается, что ежемесячный лизинговый платеж будет составлять свыше $500 тыс. ОАО "Аэрофлот" выступило против подписания нового проекта соглашения, аргументируя это тем, что в нем "немотивированно изменены финансовые условия".
Президент Национального резервного банка Александр Лебедев намерен выдвинуть свою кандидатуру для вхождения в новый состав совета директоров АО "Аэрофлот - российские авиалинии". По его словам, по данным закрытия реестра акционеров АО "Аэрофлот", НРБ принадлежит чуть более 28% акций компании, и ее представители могут претендовать на 3-4 места в совете директоров. При этом А.Лебедев сказал, что он лично планирует выставить свою кандидатуру для включения в новый состав совета директоров "Аэрофлота". Внеочередное собрания акционеров АО "Аэрофлот" запланировано на 22 ноября. Государству принадлежит 51,17% акций ОАО "Аэрофлот".
Глава ООО "ЕвразХолдинг", крупнейшего российского производителя стали, Александр Абрамов заявил, что его компания ведет консультации с ОАО "Северсталь", другой крупной сталелитейной компанией страны, по вопросу о возможном объединении с целью создания шестой по величине в мире стальной группы. ООО "Евразхолдинг " управляет тремя меткомбинатами - Нижнетагильским в Свердловской области, Западно-Сибирским и Кузнецким в Кемеровской области. В состав "Евраз Групп" также входят поставщики угля и железорудного концентрата и Находкинский морской порт.
ОАО "ГАЗ" планирует открыть в Египте сборочное предприятие. ОАО "ГАЗ" увеличит сборку автомобилей в Литве. ОАО "Горьковский автозавод" инвестировало в программу повышения качества в 2003 г. около $20 млн. Во II квартале 2003 г. экономия на ОАО "ГАЗ" за счет внедрения рационализаторских предложений превысила 2.19 млн руб.
Стоимость акций "Газпрома" упала на 2.33%. Оборот по ним в РТС составил 25 млн. $.
Председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер снова попросил правительство не обсуждать реформу газовой отрасли. По мнению А.Миллера, эта реформа приведет к кросс-дефолту компании, снизит ее капитализацию почти в 2.5 раза и создаст острый дефицит газа в России. Минэкономразвития предлагает разделить газовую монополию по примеру РАО ЕЭС. В частности, для создания конкурентного рынка газа необходимо вывести из "Газпрома" магистральные газопроводы и диспетчерское управление, затем - газодобывающие активы компании. В пояснительной записке к письму специалисты "Газпрома" описывают катастрофические последствия такой реформы. Нефтяники, пишут авторы, могут поглотить раздробленные газодобывающие компании, которые прекратят "инвестиционную деятельность", и в ближайшие 4-5 лет это может привести к падению совокупной добычи газа до "470 - 475 млрд куб. м" (с 530 млрд куб. м в этом году). Вопрос о структурных преобразованиях в сфере добычи и транспортировки природного газа снят с повестки заседания правительства. Об этом сообщил премьер-министр РФ Михаил Касьянов, открывая заседание правительства. Он отметил, то накануне к нему обратились глава МЭРТ РФ Герман Греф и министр энергетики Игорь Юсуфов, высказавшие сомнение в целесообразности рассмотрения данного вопроса.
К числу приоритетных направлений экономического взаимодействия между Россией и Китаем отнесен проект "Запад-Восток", в котором участвует Газпром, заявил заместитель председателя правления ОАО "Газпром" Александр Ананенков. Он принял участие в официальных мероприятиях в рамках визита председателя правительства РФ Михаила Касьянова в КНР 22-25 сентября 2003г. Проект газопровода Запад-Восток предусматривает разработку месторождений Таримского бассейна КНР, строительство и эксплуатацию газопровода протяженностью более 4 тыс. км, а также реализацию газа в восточных районах Китая. Согласно проекту, на первом этапе предполагается добыча и транспортировка 12 млрд куб. м газа в год. В проекте участвуют PetroChina, Газпром, Royal Dutch Shell и ExxonMobil. В настоящее время доля природного газа в топливном балансе Китая составляет 2%. Благодаря реализации проекта, в течение ближайших пяти лет этот показатель может увеличиться до 10%.
В 2007 г. ОАО "Газпром" планирует ввести в эксплуатацию Бованенковское газоконденсатное месторождение, в 2012 г. - Харасавэйское газоконденсатное месторождение (оба месторождения находятся в Ямало-Ненецком АО). По проектным оценкам, Бованенковское и Харасавэйское месторождения смогут обеспечить 178 млрд куб. м. газа в год.
Белоруссия договорилась с ОАО "Газпром" о поставках в 2004 г природного газа по цене 50 $ за 1 тыс куб м против 29 $ за 1 тыс куб м в 2003 г. Такая договоренность была достигнута в ходе переговоров, состоявшихся 24-25 сентября в Москве. Ранее "Газпром" заявлял о намерении поставлять газ в Белоруссию по 80 $ за 1 тыс куб м, но в итоге цена была снижена до 50 $. "Увеличение для Белоруссии цен на газ с нынешних 29 $ за 1 тыс куб м будет сопровождаться повышением тарифов на транзит российского газа по территории страны с нынешних 0,55 $ за 1 тыс куб м на 100 км примерно до украинского уровня - 1,09 $ за 1 тыс куб м на 100 км", - сообщил представитель "Белтрансгаза".
"Газпром" приобретет 34% акций газораспределительной компании Lietuvos Dujos за 91 млн литов. В середине сентября премьер-министр Литвы Альгирдас Бразаускас ответил на предложение, заявив, что предложенная "Газпромом" цена является рациональной и обоснованной. Источник, близкий к переговорам, рассказал, что "основные переговоры по вопросу купли-продажи уже завершены".
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение котировок. Инвесторы продолжают рассчитывать на увеличение иностранных инвестиций после российско-американской встречи в верхах.
Индекс РТС находится в растущем тренде с уровнем поддержки 552 пункта. Ближайший уровень сопротивления составляет 571 пункт (исторический максимум), следующий уровень - 585 пунктов.
Акции РАО ЕЭС пока находятся в падающем тренде с уровнем сопротивления 10,1 руб. Уровень поддержки составляет 9,55 руб. Тенденция может измениться на растущую при условии начала реформы энергетики. Во вторник, 30 сентября состоится пресс-конференция председателя правления РАО "ЕЭС России" Анатолия Чубайса.
Акции "Газпрома" находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 37 руб. Темпы роста могут существенно снизиться. Правительство РФ отказалось реформировать компанию и объединять рынок ее акций. Уровень сопротивления составляет 40,5 руб.
Индекс Dow Jones находится около нижней границы нейтрального тренда с диапазоном 9600-9300 пунктов.
Индекс Nasdaq так же находится в нейтральном тренде с диапазоном 1775-1850 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару находится в растущем тренде около уровня поддержки 1,14. Уровень сопротивления составляет 1,17.
В пятницу фьючерсные контракты на нефть марки WTI на ноябрь на Нью-Йоркской товарной бирже снизились на $0,13 и составила $28,16 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на ноябрь упала на $0,17 и составила $26,64 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) понизилась на $0,32 и составила $26,18 за баррель.
Участники рынка ожидают увеличения экспорта нефти со стороны Ирака и других независимых производителей. С 1 ноября общая квота для 10 стран картеля (за исключением Ирака) составит 24,5 млн. баррелей в сутки. На Ирак данное решение не распространяется, поскольку с 1991 года его добыча контролировалась ООН. В настоящее время добыча нефти в Ираке составляет около 1,8 млн. баррелей в сутки, экспорт нефти - около 900 тыс. баррелей в сутки. Ирак намерен уже к марту следующего года увеличить добычу нефти до 2,8 млн баррелей в день (сейчас добывается только 1,8 млн баррелей), а к концу 2005г. - до 3,5-4 млн баррелей.
Россия не заинтересована в слишком высоких ценах на нефть, поскольку "завышенные цены на нефть бумерангом возвращаются к нам и наносят ущерб нашей перерабатывающей промышленности", заявил президент РФ Владимир Путин в Колумбийском университете. Россия, отметил он, координирует свою политику в области ценообразования с ОПЕК, не являясь членом картеля и не собираясь вступать в эту организацию. В.Путин сообщил, что в августе Россия превзошла объемы ежедневной добычи нефти Саудовской Аравией, выйдя на уровень в 8,5 млн баррелей.
Министр нефтяной промышленности Норвегии Эйнар Стеенснес заявил, что его страна не видит необходимости в сокращении нефтедобычи, несмотря на недавнее решение ОПЕК уменьшить совокупную квоту картеля на 900 тысяч баррелей в день с 1 ноября.
Президент США Джордж Буш надеется, что решение Организации стран-экспортеров нефти о сокращении квот на добычу нефти не окажет негативного влияния на американскую экономику. Дж.Буш также высказал надежду, что ОПЕК не будет принимать решений, которые могли бы нанести вред экономике США.
В пятницу американские фондовые индексы упали в 3-й раз подряд. Причем Nasdaq Composite снизился за неделю на 6%, Dow Jones Industrial Average и Standard & Poor's 500 - на 3,4%. Недельное падение индекса Nasdaq Composite было самым большим за последние 17 месяцев. Макроэкономические данные оказались негативными. Индекс уверенности американских потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, понизился в сентябре до 87,7 по сравнению с 89,3 в августе. Экономисты прогнозировали, что данный показатель снизится только до 88,5 пунктов. В настоящий момент среднее соотношение P/E (цена/прибыль) для компаний из списка Standard & Poor's 500 находится на уровне 18 относительно прибыли за текущий год и - 16,5 относительно прогнозов прибыли на следующий год. Историческое среднее значение составляет 15. В то же время для высокотехнологических компаний из списка Nasdaq Р/Е составляет 30. Из-за этого снижение данного индекса является более значительным. В пятницу инвестиционный банк J.P. Morgan повысил рекомендации компаний Intel и Motorola. Banc of America повысил рекомендацию по акциям корпорации 3M. Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 1,5% ниже среднего за три недели.
После окончания биржевых торгов в США, 3-я по величине страховая компания Канады Manulife Financial Corp. объявила о приобретении ведущей компании страхования жизни в США John Hancock Financial Services Inc. (+7%) за $10,8 млрд. для расширения своих операций на американском страховом рынке. Декабрьские фьючерсы: S&P 500 995.2 (+0,7), NАSDАQ100 1311 (+0,5) на 11-30 МСК.
Сегодня в США выйдут макроэкономические данные: индивидуальные доходы (ожидается +0,2%, было +0,2%) и расходы (ожидается +0,5%, было +0,8%) за август в 16-30 МСК.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Понедельник, 29 сентября 2003, 13:17
|
