| В понедельник котировки российских акций практически не изменились. Инвесторы были обеспокоены проверкой прокуратуры в Сибнефти. Однако многие другие акции демонстрировали позитивную динамику. Мировые фондовые индексы существенно выросли. Сразу два влиятельных международных финансовых института выступили с противоположными для фондового рынка заявлениями. МВФ увеличил прогноз роста ВВП в текущем году до 6,25%. В свою очередь, международное рейтинговое агентство Standard & Poor's считает, что для получения инвестиционного рейтинга Россия должна провести больше экономических реформ, а их коллеги их Moody's повысили рейтинг преждевременно. Среди безусловно положительных факторов, необходимо отметить вступление в силу постановления ФКЦБ по раскрытию информации эмитентов. Это особенно важно в период опубликования квартальной отчетности. Завтра Госдума должна утвердить бюджет на следующий год во 2-м чтении. Если этого не произойдет, нисходящая коррекция продолжится. По итогам текущего года расходная часть бюджета будет существенно увеличена. Депутаты заинтересованы в продолжении этого процесса в бюджете 2004г.
Весной этого года МВФ предсказывал, что российский ВВП вырастет в 2003 г. лишь на 4 %, а в сентябре в его очередном обзоре состояния мировой экономики прогноз был повышен до 6 %. Однако миссия фонда, работавшая в Москве 2-10 октября, объявила по итогам визита, что российский ВВП вырастет в этом году на 6,25 %. Прогноз на 2004 г. миссия оставила без изменений на уровне "примерно 5 % исходя из предположения о некотором снижении цен на нефть на мировом рынке", говорится в итоговом заявлении миссии МВФ. Платежный баланс России в будущем году, считают в МВФ, останется сильным, а возобновившийся в последнее время отток капитала из страны прекратится в связи с "ужесточением монетарных условий", прекращением предвыборной нервозности и "недавним присвоением внешнему долгу России инвестиционного рейтинга". Впрочем, миссия МВФ обнаружила в России не только экономический бум, но и ухудшение качества экономической политики. За последние два года бюджетно-налоговая политика в России "существенно ослабла", а проект бюджета-2004 не предусматривает ее ужесточения. Озабоченность МВФ вызывают и "преимущественно низкие темпы" банковской и административной реформы, реформирования естественных монополий и госслужбы. Покидая Москву, миссия МВФ призвала Россию добиться к концу 2004 г. снижения инфляции до 8 %.
Рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P) обвинило своих коллег из рейтингового агентства Moody's в необъективности. По мнению S&P, данное решение в значительной степени политизировано и необоснованно. Как заявил аналитик S&P Конрад Рюсс, можно в течение длительного времени обсуждать, должен ли рейтинг России находиться на уровне "ВВ" или "ВВ+", а повышение Moody's рейтинга России перед выборами выглядит как явный аванс и такие рейтинги заранее присваивать нельзя. Например, S&P считает, что России необходим больший прогресс в области реформ, которые сделали бы экономику более устойчивой. И поэтому рейтинг России, присвоенный ранее S&P на уровне "ВВ" (в двух ступенях от инвестиционного уровня) имеет прогноз изменения - "стабильный", а не "позитивный". Это означает, что S&P может изменить рейтинг России в любую сторону. В своем заявлении агентство Moody's не забыло упомянуть о значительных политических рисках: "Политическое соперничество как внутри, так и вне центра власти в России - президентской администрации - не угрожает общему направлению рыночно ориентированных реформ. Маловероятно, что любой расклад сил в Думе после декабрьских выборов сможет оказать негативное воздействие на фундаментальные макроэкономические показатели России в средне- и долгосрочном периоде и на их динамику".
В понедельник истекли 10 дней, прошедшие после официального опубликования положения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг", по истечении которых документ вступает в силу. Установленные в положении требования распространяются на всех эмитентов, кроме эмитентов государственных и муниципальных бумаг, и на профучастников рынка, оказывающих эмитенту услуги финансового консультанта. Кроме того, эти требования действуют в отношении иностранных эмитентов, бумаги которых обращаются на российском рынке. Согласно положению, эмитент обязан раскрывать информацию обо всех этапах эмиссии ценных бумаг, ежеквартальный отчет и информацию о существенных фактах, затрагивающих деятельность эмитента. Информация о выпуске ценных бумаг и о существенных фактах раскрывается на лентах уполномоченных информационных агентств, через сеть Интернет и в периодическом печатном издании. Агентствами, уполномоченными ФКЦБ на раскрытие информации, по итогам проведенного в 2001 году тендера являются "Интерфакс" и АК& М. На лентах информационных агентства информация должна быть раскрыта до 10 утра следующего за наступлением события дня. Публикация информации до ее раскрытия агентствами запрещена, а нарушение этого требования влечет ответственность в соответствии с законодательством.
Президент РФ Владимир Путин в понедельник на встрече с членами правительства объявил о значительном увеличении объема расходов на 2003 год. "Объем расходов в 2003 году будет увеличен примерно на 68 млрд. рублей за счет дополнительных доходов. 20 млрд. из этой суммы предусмотрены для поддержки регионов", - сообщил глава государства. По словам В.Путина, соответствующий законопроект будет вынесен на рассмотрение Госдумы уже в пятницу, 17 октября. Президент выразил надежду, что документ будет принят в ближайшее время. "Я исхожу из того, что это изменение расходов не нарушит макроэкономические показатели, что эта цифра взвешенная и проработанная с Центробанком", - сказал В.Путин.
Госдума рассмотрит проект федерального бюджета на 2004г. во втором чтении 15 октября 2003г.
Бюджетный комитет Госдумы отклонил все депутатские поправки в главный финансовый законопроект следующего года. После принятия бюджета в первом чтении в середине сентября депутаты предложили 433 поправки в законопроект. Почти каждая из поправок содержала предложения фракций и отдельных депутатов увеличить расходы на какой-нибудь раздел бюджета. Пока увеличение доходной части в бюджете-2004 запланировано примерно на 300 млрд рублей - с 2,4 до 2,7 трлн рублей. В будущем году в стабилизационном фонде будет накоплено до 85 млрд рублей, которые Минфин собирается использовать в чрезвычайных ситуациях. Под таковыми пока подразумевается лишь возможный дефолт. На вчерашнем заседании бюджетного комитета депутаты несколько раз предлагали увеличить финансирование социальных сфер за счет легкого урезания стабфонда. "Мы уже не можем его сокращать", - заявила думцам замминистра финансов Татьяна Голикова.
Индекс РТС составил 621.32 пунктов (-0.06%). Оборот торгов на классическом рынке акций составил 19.03 млн. $.
Лидеры роста-падения на ММВБ (акции):
Миноритарные акционеры РАО "ЕЭС России" намерены усилить свое влияние на ход реформы электроэнергетики В стратегии развития РАО "ЕЭС России" (план "5 + 5") сказано, что бизнес всех региональных энергокомпаний необходимо разделить на генерацию, сети и сбыт, а затем выделенные компании объединить с аналогами из соседних регионов. Конкретную конфигурацию объединений совету директоров РАО должны предложить менеджеры энергохолдинга. Этот план был одобрен в мае, но с тех пор структура акционеров и состав совета директоров РАО ЕЭС изменились - у региональных энергокомпаний появились крупные акционеры, которыми в основном стали российские финансово-промышленные группы. Вложив сотни миллионов долларов в скупку акций энергокомпаний, новые акционеры начали предлагать свои варианты реформы. Миноритарии нашли компромиссный вариант, который предложили "портфельщики" и поддержали "олигархи". 14 октября его рассмотрит комитет по стратегии и реформированию, а 31 октября - совет директоров. В повестке дня заседания этот вопрос сформулирован как "создание ТГК путем соучреждения", а суть его в том, чтобы позволить акционерам региональных энергокомпаний самим решить, как объединять электростанции АО-энерго в крупные территориальные генерирующие компании (ТГК). Миноритарии нескольких АО-энерго, владеющие блокпакетами, должны заявить РАО о желании объединить генерирующие активы в одну ТГК. Одобрять же эту конфигурацию будет совет директоров РАО.
Средства в оплату 44.9%акций ОАО "Лензолото" перечислило в Российский фонд федерального имущества (РФФИ) ООО "Проспект", действующее в интересах ОАО ГМК "Норильский никель". Госпакет ОАО "Лензолото" достался ООО "Проспект" по итогам аукциона 17 сентября 2003 г. за 4.67 млрд руб. при стартовой цене 1.07 млрд руб. Уставный капитал ОАО "Лензолото" составляет 1.49 млн руб. В составе ОАО "Лензолото" находится одиннадцать золотодобывающих компаний, из которых восемь занимаются добычей россыпного золота, а три компании добывают рудное золото.
В сентябре 2003 года предприятия НГК "Славнефть" добыли 1,54 млн тонн нефти, что на 23,9 % превышает аналогичный показатель 2002 года. По основному добывающему предприятию холдинга - ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" - добыча составила 1,535 млн тонн, или почти на 29 % больше, чем в сентябре прошлого года. За 9 месяцев текущего года в целом по Компании добыча нефти составила 13,13 млн тонн, или на 21,6 % больше чем в январе - сентябре 2002 года.
Сборка автомобиля "Калина" на АвтоВАЗе будет осуществляться в отдельном корпусе с применением современных технологических разработок, которые позволят в полной мере реализовать программу повышения качества выпускаемой продукции. Как сообщили в пресс-службе ОАО АвтоВАЗ, новая технология производства "Калины" соответствует современным мировым тенденциям в области автомобилестроения. Основная ее идея - модульная сборка.
ОАО "Сургутнефтегаз" столкнулось с реальной угрозой остановки работы в 2004 г. на 20 площадках эксплуатационного и 17 площадках разведочного и поискового бурения - в общей сложности это около 175 разведочных, поисковых и эксплуатационных скважин. Комментируя сложившуюся ситуацию, начальник отдела охраны природы компании Любовь Малышкина сказала: - Территория деятельности нашей компании на 75% состоит из водоохранных зон и болот. Мы несколько лет работали над совершенствованием технологии строительства скважин на кустах, расположенных в водоохранных зонах, с тем, чтобы снизить влияние процесса на окружающую среду. С точки зрения экологической и экономической эффективности, метод полностью себя оправдал. Но не оправдал ожидания чиновников Ханты-Мансийского окружного Управления охраны окружающей природной среды на пополнение экологического фонда: если до применения технологии очистки и использования шлама мы платили за размещение отходов бурения 52.3 млн руб. в год, то теперь - 14.8 млн руб. И они всячески стремятся вернуть нас к прежним технологиям - чем больше мы будем загрязнять окружающую среду, тем больше они смогут получить денег. ОАО "Сургутнефтегаз" намерено отстаивать свою позицию на всех уровнях, вплоть до обращения в суды с требованием возмещения материального ущерба, который может понести компания в результате противоправных действий управления охраны окружающей природной среды ХМАО.
В I полугодии 2003 г. выручка от реализации ОАО "Красноярскэнерго", рассчитанная по отгрузке, выросла на 18% и составила 7,527 млн руб. По данным бухгалтерской отчетности за I полугодие 2003 г., чистая прибыль ОАО "Красноярскэнерго" превысила 199 млн руб. Дебиторская задолженность компании по итогам II квартала 2003 г. выросла на 23% и составила на 30 июня 2003 г. 2,575 млн руб.
Россия в январе-августе 2003 г. снизила экспорт необработанного никеля на 25.3% до 157.1 тыс. т, сумма поставок составила 1.246 млрд $ против 1. 259 млрд $ годом ранее. Об этом сообщили в Гостаможкомитете РФ. Весь объем никеля был экспортирован в страны дальнего зарубежья.
Президент РФ Владимир Путин поручил председателю Федеральной энергетической комиссии Георгию Кутовому обеспечить установление экономически обоснованного уровня тарифов на электроэнергию для потребителей Ростовской области. Губернатор Владимир Чуб выразил российскому президенту обеспокоенность в связи с намерением Правительства РФ предусмотреть в 2004 году рост тарифов для энергосистемы Ростовской области на 20.9%, в то время как для остальных субъектов Южного ФО предполагается лишь 7%-ное увеличение.
Лидеры роста-падения в РТС (акции):
| Название | Цена | К закр. | За 1 нед. | За 1 мес. |
|---|
| URKA |  | $0.1550 | +14.81% | +51.96% | +96.20% | | RBCI | | $1.7500 | +6.71% | +19.86% | +19.86% | | KZOS | | $0.0575 | +4.55% | +4.55% | +35.29% | | SNGSP | | $0.3575 | +4.38% | +15.32% | +34.15% | | EESR | | $0.3048 | +3.67% | -4.45% | -4.75% | | MSNG | | $0.0785 | +3.29% | +13.77% | +17.16% | | YUKO | | $15.6500 | -0.32% | +2.96% | +5.03% | | GSPBEX | | R42.3500 | -0.38% | +4.96% | +17.18% | | LKOH | | $22.8200 | -0.57% | +1.88% | +19.60% | | TATN | | $1.2600 | -0.79% | +5.00% | +20.00% |
|
В 2003 году компания "ЛУЙКОЙЛ" намерена превысить показатель добычи нефти прошлого года. Пока компания идет с опережением чуть более чем на 0,5 %, в следующем году "ЛУКОЙЛ" планирует увеличить добычу нефти на 4 %. Об этом сказал вице-президент "ЛУКОЙЛа" Леонид Федун. Оценивая финансовые результаты компании за прошедшие полгода по стандартам US GAAP (чистая прибыль компании выросла с 840 млн $ до 2,36 млрд $), Л.Федун отметил, что при росте прибыли почти в 3 раза значительно увеличилась и налоговая нагрузка. Так, в первом полугодии компания заплатила 3 млрд $ налогов по сравнению с 1,8 млрд $ год назад. "Поэтому идея как можно больше обобрать нефтяников налогами успешно реализуется", - отметил Федун. Говоря о возможности выхода "ЛУКОЙЛа" на Нью-Йоркскую биржу Леонид Федун напомнил, что компания никогда не заявляла об этом и выразил удовлетворением объемом торгов на Лондонской бирже, который приближается к миллиарду долларов в месяц. Теоретически Нью-Йорк может понадобиться только по настойчивой рекомендации крупных акционеров. "Я не думаю, что государство заинтересовано в Нью-Йорке", - отметил Л.Федун. ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" планирует направить весь свободный денежный поток на выплату дивидендов или выкуп собственных акций. По словам вице-президента Общества Л. Федуна, такое положение предусмотрено в проекте программы стратегического развития ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" на 10 лет.
Международное рейтинговое агентство Moody's подтвердило основной рейтинг эмитента ОАО НК "ЮКОС" на уровне "Ba1" и основной необеспеченный рейтинг на уровне "Ba2". Прогноз изменения рейтинга - стабильный. Как отмечается в сообщении Moody's, это решение последовало вслед за повышением кредитного рейтинга России сразу на 2 ступени до инвестиционного уровня с "Ва2" до "Ваа3". "ЮКОС" может увеличить объем заимствований до 3 млрд $ с целью возврата долга и финансирования покупки ОАО "Сибнефть", заявил финансовый директор компании Брюс Мизамор.
Президент НК "Сибнефть" Евгений Швидлер и ряд руководителей компании в рамках проверки МВД встречались в понедельник со следователями. МВД ведет проверку финансово-хозяйственной деятельности НК "Сибнефть". Проверка проводится, в частности, в рамках результатов проведенной Счетной палатой РФ проверки по налоговым платежам компании.
Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) возбудило административные дела в отношении ОАО "Мосэнерго" по признакам нарушений антимонопольного законодательства при навязывании необоснованно высоких тарифов на тепловую энергию ЗАО "Управление по эксплуатации и ремонту" и ОАО "ДОН-Строй". Согласно обращениям этих компаний в МАП, они имеют заключенные с ОАО "Мосэнерго" договоры энергоснабжения для потребителей тепловой энергии. Конечным потребителем тепловой энергии (горячая вода) является население.
Компания Standard & Poor's (S&P) повысила долгосрочный кредитный рейтинг ОАО "Татнефть" с "В-" до "В" вследствие улучшения финансового положения республики Татарстан и постепенного сокращения долга ОАО "Татнефть". Прогноз - "Стабильный".
В сентябре 2003 г. ОАО "Татнефть" было добыто 2,028.11 тыс. тонн нефти (в сентябре 2002 г. - 2,015.856 тыс. тонн).
В I квартале 2003 г. чистая прибыль ОАО "Уралкалий" увеличилась на 58.6% и составила 309.197 млн руб. В 2002 г. чистая прибыль ОАО "Уралкалий" увеличилась на 15.2% и составила 1.201 млрд руб.
Стоимость акций "Газпрома" упала на 0,38%. Оборот по ним в РТС составил 25.4 млн. $.
За январь-август 2003 г. Россия поставила на экспорт 126.55 млрд куб. м природного газа, что на 4.6% выше аналогичного показателя 2002 г. Стоимостный объем экспортных поставок природного газа в указанный период вырос на 32% и составил $13.17 млрд.
"Газпром" может увеличить экспортную выручку за текущий год до 16 млрд $ с 12.9 млрд $ в 2002 г., заявил на пресс-конференции генеральный директор компании "Газэкспорт" Александр Медведев. 23 июня 2003 г. член правления "Газпрома" Юрий Комаров заявил, что "Газпром" ожидает в 2003 г. увеличения экспортной выручки на 16.3% до 15 млрд $. Экспорт газа в 2003 г. ожидается в объеме 134 млрд куб. м газа (130.6 млрд куб. м в 2002 г.) без учетов планируемых транзитных поставок в объеме 3 млрд куб. м газа третьих стран (в 2002 г. - 2 млрд куб. м). Напомним, что экспорт газа из РФ в 2002 г. увеличился по сравнению с 2001 г. на 2.9% до 130.6 млрд куб. м. Экспорт газа в дальнее зарубежье увеличился на 1.9% до 129.4 млрд куб. м. Поставки газа в ближнее зарубежье в 2002 г. составили 1.2 млрд куб. м.
В Санкт-Петербурге состоялись торжественные мероприятия, посвященные 30-летию поставок российского газа в Германию. Германия является самым крупным покупателем российского газа. Ежегодно "Газпром" поставляет немецким потребителям более 32 млрд куб. м природного газа. Из этого объема до 23 млрд куб. м поступает в сеть компании "Рургаз", которая является одним из наиболее крупных покупателей газа ОАО "Газпром". Всего из России в Германию с начала поставок в 1973 году и до настоящего времени экспортировано около 650 млрд куб. м природного газа. За это время "Рургаз" реализовал более 430 млрд куб. м российского газа, что позволило получить России выручку в размере около 40 млрд евро. Контракты между ОАО "Газпром" и "Рургаз АГ" заключены сроком до 2030 года.
Руководство ОАО "Газпром" рассчитывает снизить капитальные вложения в освоение месторождений Ямала за счет применения современных технологий, в том числе и в строительстве. Об этом заявил заместитель председателя правления компании Александр Ананенков. По его словам, предварительная стоимость программы комплексного освоения месторождений на Ямале составляет $69 млрд. В настоящее время ОАО "Газпром" работает над программой по снижению затрат на эти работы на 15%.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет повышение котировок. Инвесторы следуют за позитивной динамикой мировых фондовых индексов. Российская экономика демонстрирует стабильный рост. Постановление ФКЦБ об обязательном раскрытии финансовой информации эмитентами может облегчить процесс принятия инвестиционных решений.
Индекс РТС находится в растущем тренде с уровнем поддержки 595 пунктов. Уровень сопротивления составляет 700 пунктов.
Акции РАО ЕЭС превысили уровень сопротивления падающего тренда 9,5 руб. При развитии позитивных тенденций они могут достигнуть 10,5 руб. Уровень поддержки составляет 9,2 руб.
Акции "Газпрома" находятся в растущем тренде с уровнем поддержки 42 руб. и 39 руб. Уровень сопротивления составляет 47 руб.
Индекс Dow Jones перешел в растущий тренд с уровнем поддержки 9400 пунктов. Уровень сопротивления составляет 10000 пунктов.
Индекс Nasdaq так же перешел в растущий тренд с уровнем поддержки 1850 пунктов. При развитии позитивных тенденций индекс может достигнуть отметки 2000 пунктов.
Курс евро по отношению к американскому доллару находится около уровня поддержки растущего тренда 1,16. Уровень сопротивления составляет 1,19 (исторический максимум).
В понедельник фьючерсные контракты на нефть марки WTI на ноябрь на Нью-Йоркской товарной бирже снизились на $0,02 и составили $31,95 за баррель. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена фьючерсов Brent на ноябрь упала на $0,23 и составила $30,67 за баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) понизилась на $0,69 и составила $29,29 за баррель.
Участники торгов ожидают роста запасов в США за неделю. По итогам августа 2003г. запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР составили 2,551 млрд баррелей, сообщается в докладе Международного энергетического агентства. По сравнению с июлем запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР выросли на 3 млн баррелей. Общий рост показателя за месяц произошел вследствие увеличения запасов нефтепродуктов.
В понедельник американские фондовые индексы выросли. Dow Jones Industrial Average (9764,38) и Standard & Poor' s 500 (1045,35) достигли максимальных уровней с июня 2002 года, Nasdaq Composite - с мая 2002 года. По итогам квартала ожидается рост совокупной прибыли всех 500 компаний из списка Standard & Poor' s 500 на 16%. Это будет максимальный рост с 3-го квартала 2000 года (тогда показатель поднялся на 22%). В 4-м квартале рост прибылей может составить 22%, а за год - 17%. Инвесторы покупали акции банков и финансовых компаний, ожидая, что они первыми увеличат свои доходы в результате роста экономики США. Акции Citigroup подорожали на 2,2%, Bank of America Corporation - на 0,8%, крупнейшая в мире брокерская компания Merrill Lynch - на 2,3%. Инвестиционный банк Morgan Stanley повысил рекомендации по бумагам медицинской компании Aflac (+2,8%) и пенсионной компании Principal Financial (+3,4%). Инвестиционный банк Smith Barney понизил рекомендации по акциям аукционной интернет компании eBay (-2,4%). Ведущий производитель мобильных телефонов Motorola Inc. увеличила продажи на 5% за 3-й квартал, ее прибыль превысила предварительные прогнозы. В пятницу агентство Moody's Investors Service снизило рейтинг облигаций этой компании ниже инвестиционного статуса. После опубликования квартального отчета котировки Motorola Inc. выросли на 0,5%. Крупнейшая компания розничной торговли в мире Wal-Mart Stores Inc. (акции выросли на 1%) объявила о росте продаж в октябре. Инвестиционный банк Merrill Lynch повысил рейтинг акций крупнейшей в мире почтовой компании срочной доставки посылок и бандеролей FedEx Corp (+4%). Оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был на 21% ниже среднего за три месяца.
После окончания биржевых торгов в США, производитель медицинской техники SonoSite Inc. (-23,4%) объявил о возможном падении прибыли в результате уменьшения госзаказов. Сеть видеосалонов Hollywood Entertainment Corp. сообщила о снижении продаж и ее акции подешевели на 6,2%. ФКЦБ США начала расследование деятельности сети магазинов одежды Tuesday Morning Corp (-2%). Инвесторы ожидают появления корпоративной отчетности. Декабрьские фьючерсы: S&P 500 1045.2 (+0,8), NАSDАQ100 1420.5 (+2) на 11-10 МСК.
Сегодня в США макроэкономических данных не будет. Выйдет отчетность Bank of America Corporation, DELTA AIR LINES INC, Dow Jones & Company Inc., First Data, Forest Laboratories, Johnson & Johnson, Merrill Lynch, Intel Corporation, Novellus Systems, Inc. и других корпораций.
Лукашов Д.В., аналитик компании Profit House - research@phnet.ru.
Вторник, 14 октября 2003, 12:48
|
